Блог компании Альфа-Инвестиции | Три идеи с фьючерсами: золото, доллар против евро, акции Японии

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: продажа контрактов на золото, на валютную пару EUR/USD и японские акции.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Золото может скорректироваться после ослабления геополитических рисков

Параметры идеи

• Продажа сентябрьского фьючерса на золото. Код контракта GDU5.
• Цена продажи: 3310 пунктов.
• Цели и потенциал: 3200 пунктов, +59% от ГО.
• Срок: 1 месяц

Суть идеи

В 2025 году стоимость золота сильно выросла из-за неопределённости в геополитике. Однако с середины апреля котировки движутся в боковике. США смягчили позицию в вопросе импортных пошлин, провели торговые переговоры с Китаем, а конфликт на Ближнем Востоке оказался достаточно краткосрочным.

И хотя мы придерживаемся позитивного долгосрочного взгляда на золото, в краткосрочной перспективе допускаем снижение спроса на защитные активы. Чтобы сделать тактическую ставку на откат цены золота, можно продать сентябрьские фьючерсы с кодом GDU5.

Доллар может укрепиться против евро

Параметры идеи

• Продажа сентябрьского фьючерса на валютную пару EUR/USD. Код контракта EDU5.
• Цена продажи: 1,1530 пункта.
• Цели и потенциал: 1,1310 пункта, +29% от ГО.
• Срок: 2 месяца.

Суть идеи

После деэскалации конфликта на Ближнем Востоке доллар просел относительно других валют. В частности, курс EUR/USD находится вблизи максимума за 3,5 года. Однако мы ожидаем разворота этой динамики в ближайшие месяцы.

Фундаментально в пользу доллара говорит разница в денежно-кредитной политике в Европе и США. Сейчас уровень ключевой ставки ФРС (4,25-4,5%) в два раза выше, чем у ЕЦБ (2,15%). В то время как ЕЦБ активно снижает процентные ставки, американский ЦБ продолжает придерживаться осторожной позиции в вопросах денежно-кредитной политики.

Глава ФРС во время выступления в Конгрессе США 24 июня заявил, что регулятор находится в удобной позиции, позволяющей выждать и собрать больше данных о состоянии экономики, прежде чем принимать решение по процентным ставкам. По его словам, американская экономика остаётся устойчивой, однако последствия торговой политики Дональда Трампа и других изменений создают неопределённость.

Чтобы сделать ставку на укрепление доллара на Московской бирже, можно продать фьючерсы на пару EUR/USD, код сентябрьских контрактов — EDU5.

Японский рынок акций может оказаться под давлением

Параметры идеи

• Продажа сентябрьского фьючерса на фонд iShares Core Nikkei 225 ETF. Код контракта N2U5.
• Цена продажи: 41 000 пунктов.
• Цели и потенциал: 39 500 пунктов, +23% от ГО.
• Срок: 2 месяца.

Суть идеи

Макроэкономическая статистика и потенциальное ужесточение денежно-кредитной политики Банка Японии могут препятствовать росту японских акций. При принятии решений регулятор опирается на базовую инфляцию, то есть темпы роста цен без учёта продуктов питания. В мае этот индикатор неожиданно ускорился до максимальных за два года 3,7% г/г с 3,5% в апреле. Инфляционные риски могут заставить японский ЦБ продолжить повышение процентных ставок. При этом экономика страны уже демонстрирует признаки замедления: в частности, экспорт уменьшился впервые за 8 месяцев.

На Московской бирже обращаются фьючерсы на фонд iShares Core Nikkei 225 ETF, которые следуют за японским индексом Nikkei 225. Ликвидность этих контактов невысокая, но реализовать идею можно с помощью заявок маркетмейкера. Сентябрьский фьючерс обозначается кодом N2U5.

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции