⛽️ Разбор графика компании Транснефть #TRNFP #обзор

Сектор: Инфраструктура, энергетика. Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.

Последний обзор по Транснефти делал 19 апреля, тогда акции стоили 1287 и я ожидал медленного роста к ~1370, после коррекции, а после продолжения слабого дальнейшего роста. По факту же акции росли до 1335 (недоросли до цели 2.5%), от туда началась коррекция на общем негативном фоне рынка, доходили до 1193, сейчас торгуемся по 1247 в моменте. Давайте посмотрим, стало ли в компании что-то хуже или это просто рыночный фон.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 11,19B$
▪️ P/E — 3.1
▪️ P/S — 0.63
▪️P/B — 0.31
▪️EPS — 396.81 ₽
▪️EBITDA — 567,8
▪️EV/EBITDA — 1.85
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам оценивается плюс-минус так же. Свежего отчета за 1КВ2025 еще не выходило.

🗞 Новостной фон
▪️29 мая — Транснефть — сд по дивидендам 2024
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ТРАНСНЕФТИ» ПО РСБУ В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛА 34,6 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 42,7 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ

💰Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 6%. В 2023 году он рос на 8%.
▪️Чистый долг в 2024 году сократился на 23%, а в 2023 на 33%.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.28. Долговая нагрузка совсем не существенная.
ℹ️ Финансовое здоровье отличное. Рост продолжается, но он чуть замедлился.

💰Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 7%, а в 2023 году росла на 10%.
▪️Прибыль в 2024 году упала на 5%, а в 2023 году росла на 24%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году сократился на 38%.

🔮Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. Старые 4 таргета от 30 августа 2024 по 14 января 2025: от 1360 до 2400 (этот был в в 2024 году)

🤵‍♂️Основные акционеры
78.55% — Росимущество (РФ)
20,88% — Национальный расчетный депозитарий

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания входит в 10-ку крупнейших в своем секторе. В своем секторе компания средняя по каптилазиции компания, хотя по факту это крупная компания по капитализации. По метрикам Транснефть оценивается дешевле рынка. По уровню долга — по рынку или немного лучше. По метрикам рентабельности ниже, чем по рынку. По росту выручки за 5 лет — немного медленней рынка.

🤑 Дивиденды
2020–8,03%, 2021–5,21%, 2022–8,5%, 2023–11,88%, 2024–12.33%
Стабильные, высокие, растущие. Компания стабильный и надежный плательщик высоких дивидендов.

📈Технический анализ
Образовался канал по которому движется цена по акциям Транснефть. Акции Транснефти выглядят сильней, чем остальной рынок. Когда остальные существенно падают, Транснефть стоит на месте или даже растёт. Хороший знак :) На дневном ТФ индикаторы говорят за рост. Из минусов — снижение объемов торгов. Но это наблюдается повсеместно, инвесторы сейчас более негативно относятся к российскому рынку из-за опасения продолжения СВО и высокой процентной ставки. Ожидаю, что мы продолжим расти в рамках очерченного канала, как я это вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы
Финансовое состояние компании говорит о том, что она имеет возможность продолжить выплачивать дивиденды. Есть некоторое сокращение по прибыли, но не критично, выручка продолжала свой рост. Хорошая, инвесторская идея. Подвержена влиянию различных решений правительства, но это сложно предсказать, в прошлом решения могли как позитивно, так и негативно быстро повлиять на акции компании.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?