Позитивный обзор. Россети Ленэнерго

⚡️ Россети Ленэнерго подвели итоги 2024 года с умеренным увеличением ключевых финансовых показателей. Компания продемонстрировала рост выручки на 12,8%, достигнув 122,7 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 8,8% до 66,7 млрд рублей, что подчеркивает стабильность операционной эффективности компании.

📈 Чистая прибыль по МСФО увеличилась на 6,3% и составила 21,15 млрд рублей. Однако, несмотря на общий рост, операционная прибыль осталась на уровне прошлого года. Основной причиной стала высокая динамика операционных расходов, которые увеличились на 15,2% до 84 млрд рублей.

⚠️ Интересно отметить, что по российским стандартам (РСБУ) прибыль выросла значительно выше — на 16,9%, достигнув 24,2 млрд рублей. Этот показатель важен для акционеров, так как от него зависят дивиденды по привилегированным акциям. Потенциальная доходность таких бумаг составляет около 12,7%, что делает их привлекательными для инвесторов.

🛡 Компания продолжает успешно развивать свою инфраструктуру, включая обслуживание обширной территории с более чем 6 миллионами жителей. Низкая долговая нагрузка и стабильная рентабельность усиливают устойчивость компании. Однако влияние амортизационных и других затрат на результаты II полугодия свидетельствует о необходимости управления издержками.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 2 — очень низкая оценка, что указывает на привлекательную стоимость и быструю окупаемость.
🔹 P/E: 6 — низкое значение, акции выглядят недооценёнными, с окупаемостью около 6 лет.
🔹 P/S: 1,1 — близко к среднему уровню, цена компании почти соответствует её годовой выручке.
🔹 P/B: 0,7 — акции торгуются ниже балансовой стоимости, что может сигнализировать о недооценке.
🔹 Рентабельность EBITDA: 54% — высокая операционная прибыльность, бизнес эффективно управляет затратами.
🔹 ROE: 11% — стабильная рентабельность капитала, указывает на умеренную эффективность.
🔹 ROA: 7% — активы приносят 7 копеек прибыли с каждого рубля, что говорит о хорошем уровне эффективности.

📌 Россети Ленэнерго остаются привлекательным выбором для долгосрочных инвестиций, особенно в сегменте привилегированных акций. Стабильные дивиденды и высокая надёжность выплат делают их особенно интересными на фоне волатильных рыночных условий.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!