Какие облигации стоит купить на размещении? Защита от волатильности

Для тех, кто не доверяет надёжности строительного сектора и их возможности платить по счетам (пост на эти облигации можно найти по ссылке). Предлагаю сегодня рассмотреть более консервативные сектора, являющиеся защитными в моменты турбулентности:

ИНАРКТИКА-002Р-02  — крупнейший производитель аквакультурных лосося и форели в России с долей на рынке 20%.

Из-за возможности реинвестирования купона Доходность возрастает до 24,47% годовых при Купоне 22,5%.

• Купон: до 22,5% годовых, квартально
• Рейтинг: А(RU) «Cтабильный» от АКРА
• Планируемый объем: 3 млрд рублей
• Срок: 3 года
• Оферта и амортизация: нет
• Доступен всем инвесторам

• Сбор заявок до: 2 апреля 15:00
• Дата размещения: 7 апреля

Финансовые результаты за 2024г:

• Выручка – 31,5 млрд руб. (+11% г/г)
• EBITDA – 12,5 млрд руб. (-8,9% г/г)
• Рентабельность по EBITDA – 40%
• Чистая прибыль – 7,8 млрд руб. (-49,7% г/г)
• Чистый долг / EBITDA – 1,0х

На вторичном рынке торгуется один выпуск от эмитента: ИНАРКТИКА выпуск 2 $RU000A107W48 со ставкой купона 14,25% (YTM 22%) и датой погашения в феврале 2027г торгуется ниже номинальной цены.

Новая бумага выглядит привлекательно для инвестора ввиду более высокого купона, а также длины выпуска.

СЕЛИГДАР-001Р-03  — один из ведущих золотодобывающих холдингов России с 50-летним опытом работы в отрасли. Основными добываемыми металлами являются золото и олово.

Из-за возможности реинвестирования купона Доходность возрастает до 26,52% годовых при Купоне 23,75%.

• Купон: до 23,75% годовых, ежемесячно
• Рейтинг: А+ (стабильный) от Эксперт РА
• Планируемый объем: 5 млрд рублей
• Срок: 2,5 года
• Оферта и амортизация: нет
• Доступен всем инвесторам

• Сбор заявок до: 3 апреля 15:00
• Дата размещения: 8 апреля

Финансовые результаты за 9М2024г:

• Выручка – 43 млрд руб. (+16% г/г)
• EBITDA – 19,3 млрд руб. (+31% г/г)
• Рентабельность по EBITDA – 45%
• Чистый долг / EBITDA на конец 9М24 г. – 2,52х.

На вторичном рынке от данного эмитента торгуются три выпуска облигаций с привязкой к цене золота, один выпуск с привязкой к цене серебра и два выпуска с фиксированным купоном.

Последний выпуск с фиксированным купоном Селигдар 001Р-02 $RU000A10B1X2 со ставкой купона 24% и датой погашения в марте 2027г торгуется выше номинала (YTM 24,7%).

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь: t.me/kitchen_invest
Будем проходить этот путь вместе.

'Не является инвестиционной рекомендацией