Акции оборонных компаний взлетели, поскольку лидеры ЕС планируют «существенно увеличить» расходы на вооружение

Акции европейских оборонных компаний резко выросли в понедельник после состоявшейся на прошлой неделе Мюнхенской конференции по безопасности, на которой мировые лидеры, министры и ведущие политики обсудили насущную необходимость увеличения расходов на оборону по всему континенту в качестве сдерживающего фактора против все более смелой России.
В пятницу председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила собравшимся на ежегодном трехдневном заседании: «Я могу объявить, что предложу активировать оговорку об освобождении от обязательств для инвестиций в оборону. Это позволит государствам-членам существенно увеличить свои расходы на оборону». Организация Североатлантического договора (НАТО) требует, чтобы европейские страны выделяли около 2% своего ВВП на оборонные расходы. Однако многие государства-члены не смогли достичь этой цели. Новые обязательства на выходных дали сигнал о том, что военные расходы вырастут, подпитывая оборонные запасы ЕС в понедельник. Ранее Линдси Мэтчем из Goldman сообщил клиентам, что корзина GS EU Defense стала «графиком дня» после роста почти на 8% до рекордного максимума, что было обусловлено представлением о том, что расходы на оборону будут расти, и продолжающейся поддержкой Украины. В отдельной заметке Мэтт Атертон из Goldman объяснил клиентам, что оптимистичные комментарии Мюнхенской конференции по безопасности относительно расходов на оборону станут «попутным ветром» для акций оборонных компаний: «Дополнительные расходы на оборону — дополнительный потенциальный попутный ветер: несмотря на небольшие изменения в отношении мирного соглашения между Украиной и Россией на выходных на фоне растущего позиционирования для такого события, рынок сегодня утром не отыграл большую часть ценового движения прошлой недели. Мы думаем, что было достаточно позитивных фраз, особенно в отношении увеличения расходов на оборону, чтобы рынок продолжал торговать этой темой. В частности, председатель Еврокомиссии фон дер Ляйен заявила в своей речи на Мюнхенской конференции по безопасности, что она «предложит активировать оговорку об освобождении от ответственности для инвестиций в оборону [аналогичную меру, используемую во время COVID]. Это позволит государствам-членам существенно увеличить свои расходы на оборону». Хотя GS Economics подчеркнула, что более широкие бюджетные дефициты по всей Европе из-за государственного долга не являются устойчивыми в долгосрочной перспективе, они, безусловно, возможны в течение нескольких лет и их будет гораздо легче принять, чем дополнительные расходы на оборону, финансируемые за счет выпущенных европейских долговых обязательств». Акции отдельных компаний резко выросли, в том числе Rheinmetall +7,2%, Saab +7,7%, Hensoldt +7,7%, RENK +10%, Leonardo +4,5%, BAE Systems +4,7%. Bloomberg отмечает: «Акции сталелитейного и машиностроительного конгломерата Thyssenkrupp взлетели на 11%, достигнув самого высокого уровня с апреля 2024 года; группа проводит IPO своего военно-морского подразделения, производителя военных кораблей и подводных лодок». Европейские лидеры были глубоко обеспокоены тем, что президент Трамп может выйти из НАТО, оставив большую часть континента неспособной защитить себя из-за своего деиндустриализированного состояния. Последние данные от Свена Яри Стен, Филиппо Таддеи и других из Goldman показывают, что большая часть блока не достигает целевого показателя расходов НАТО на оборону.Переход к увеличению расходов на оборону произойдет в течение нескольких лет...Аналитик Goldman обрисовал три варианта финансирования блока для увеличения расходов на оборону:государственные долги,долг ЕС через существующие институты/программы,и кредитный механизм, созданный в рамках новой европейской программы.Они отметили: «Все эти варианты вряд ли будут реализованы ранее 25H2, поэтому мы обращаемся к ним сейчас».

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал