Вводная к заседанию ЕЦБ

Общая ситуация

Общая ситуация остается неизменной.
Рынки ждут прихода к власти администрации Трампа, но предстоящие торговые войны пока не отражаются на аппетите к риску, хеджирование рисков происходит в основном через валютный рынок.
В декабре динамика рынков больше зависит от позиционирования, возможные последствия от политики администрации Трампа рынки начнут сильнее учитывать с начала января согласно обещаниям Трампа, а после инаугурации 20 января динамика рынков уже будет в зависимости от реальных решений Трампа.
От политики Трампа зависят и решения ЦБ мира в 2025-2026 годах, в связи с чем на текущем этапе могут быть лишь догадки и опасения.
Сегодня ожидается оглашение имени нового премьера Франции, комментарии оппозиции по выбору Макрона окажут влияние на евро.

Заседание ЕЦБ.

Ожидается снижение ставки на 0,25%, остается шанс снижения ставки на 0,50%, но он настолько ничтожен, что его не стоит учитывать, хотя в случае снижения ставки на 0,50% падение евро будет отвесным.
Для реакции евро на решение ЕЦБ в 16.15мск важны указания по дальнейшей траектории ставки и экономические прогнозы.
Если ЕЦБ сохранит формулировку о принятии решения по ставкам «от заседания к заседанию» — это более ястребиный вариант для евро, если ЕЦБ заявит, что ожидает снижения ставки на следующем заседании – это более голубиный вариант для евро, хотя снижение ставки на следующем заседании ЕЦБ понятно всем.
Если ЕЦБ снизит прогнозы по инфляции, т.е. достижение цели по инфляции будет планироваться раньше, чем в сентябрьских прогнозах, евро отреагирует снижением.
Прогнозу по росту ВВП Еврозоны тоже важны, чем выше рост – тем лучше для быков для евро и наоборот.

Ключевые моменты пресс-конференции Лагард:
1). Снижение ставки на следующем заседании ЕЦБ.
Ответы:
«Мы уверены в снижении ставки» – негатив для евро (хотя он в цене);
«Ничего не предопределено» — стандарт для Лагард, после чего обычно инвесторы перестают её слушать.
«Будем принимать решение в зависимости от данных» — подвариант предыдущего варианта, но дает понимание об отсутствии консенсуса в рядах ЕЦБ.
2). Долговой кризис во Франции.
Логично ожидать вопрос на тему Франции.
Поскольку Макрон сегодня огласит имя нового премьера: то логичен ответ Лагард о том, что долговой кризис отсутствует и помощь ЕЦБ не понадобится.
Позитивно для евро, но далеко от истины.
3). Политика Трампа в отношении ЕС.
Это фишка Лагард, ибо она была главой МВФ и в политике как рыба в воде.
Но, более вероятно, она повторит заявление главы Еврокомиссии о том, что ЕС готов предложить Трампу варианты для того, чтобы избежать повышения пошлин и она настроена позитивно.
Позитив Лагард – позитив для евро.

По ВА/ТА:
— Евродоллар:
Проект паттерна ОГП по евродоллару с целью 1,0860+- на грани слома, хотя с учетом важности предстоящего заседания ФРС ещё в игре.
В первой попытке пробоя линии шеи ОГП была техническая неудача, что привело к падению евро, обычно одного отбоя с подобным последующим падением достаточно для нивелирования паттерна, но с учетом сезонного роста евро в конце года отбрасывать пока не стоит.


Локально евродоллар находится на поддержке, которую пробить невозможно как минимум до католического Рождества.

Логична более сильная восходящая коррекция после небольшого перелоу или без него.

— Насдак100.
5 волны ещё не было, рост не завершен.
Была ли полностью 3 волна или нет: вопрос спорный, на рисунке наиболее правильный вариант.
Потеря желтой поддержки угрожает обвалом до поддержки на дейли.