📈 Фондовый рынок. Прогноз на неделю 9 - 13 декабря

Российский фондовый рынок на следующей неделе продолжит жить геополитическими новостями, при отсутствии явного негатива со стороны которых может осуществлять попытки роста и закрепления выше 2600 пунктов по индексу Мосбиржи и 800 пунктов по индексу РТС. В обратном случае инвесторов может ждать обновление годовых минимумов 2426 пунктов и 723 пункта соответственно. Динамика РТС, впрочем, может поддерживаться курсом рубля на укрепление после многочисленных словесных интервенций представителей финансовых кругов. Покупки в ближайшие дни могут наблюдаться по подтвержденным дивидендным историям с закрытиями реестров в декабре и январе: Полюсу, Fix Price, SFI, Магниту, ЛУКОЙЛу, Роснефти, HeadHunter, Европлану, Займеру, Евротрансу, Татнефти, Северстали, ФосАгро. Нельзя исключать динамики лучше рынка и по эмитентам, от которых ждут щедрых дивидендов уже по итогам всего 2024 года, таким как Сбербанк. В остальном на следующей неделе Диасофт проведет День инвестора, Henderson и Аэрофлот представят операционные результаты за ноябрь, а Сбербанк – финансовую ежемесячную отчетность по РСБУ, акционеры SFI и ФосАгро проведут собрания по дивидендам, а Fix Price закроет дивидендный реестр. На макроэкономическом фронте выйдут данные по потребительской инфляции России за ноябрь, которые будут влиять в том числе на решение ЦБ РФ на заседании 20 декабря.

На валютном рынке рубль сохраняет курс на развитие восходящей коррекции, но подходит к важным техническим уровням, которые могут приостановить его укрепление. В частности, для юаня ближайшее важное значение находится у отметки 13,30 руб, а для официальных курсов доллара и евро – 100 руб и 105 руб соответственно.

Цены на нефть Brent после решения ОПЕК+ продлить ограничения нефтедобычи на 1-й квартал 2025 года показывают краткосрочную слабость ввиду подтверждения рисков сохранения сдержанного спроса на рынке в ближайшие месяцы. На этом фоне при прочих равных нельзя исключать тестирования отметки 70 долл, но новых поводов для значимого пессимизма в нефти на данный момент нет, а в Китае не исключают объявления новых мер поддержки национальной экономики. Негативным для цен фактором при этом может стать стабилизация геополитического фона. ОПЕК и МЭА на следующей неделе представят свои ежемесячные отчеты по рынку. Котировки золота тем временем затрудняются с возвращением выше 2700 долл и будут реагировать в том числе на сегодняшние данные по рынку труда США и ожидания в отношении процентных ставок ФРС. На данный момент можно говорить об охлаждении импульса золота к росту, хотя в целом цены остаются выше важных поддержек 2650 долл и 2550 долл, а доходность 10-летних «трежериз» держится ниже 4,2%, что также благоприятно для драгоценного металла.

Фондовые рынки США и Европы пытаются расти, но для американских акций краткосрочным риском является близость рекордных максимумов и перекупленность в IT-секторе. В Европе, в то же время, продолжается замедление основных экономических показателей, а также усиливается политическая неопределенность, что, однако, подталкивает ЕЦБ к дальнейшему снижению процентных ставок. Индекс S&P 500 при неспособности подняться выше 6100 пунктов может перейти в стадию сдержанной коррекции с целевым уровнем 6000 пунктов. Индикатор Euro Stoxx 50 при стабилизации выше сопротивления 4990 пунктов может попытаться прервать среднесрочный нисходящий тренд. Евро при этом сохраняет некоторый потенциал краткосрочного коррекционного укрепления к доллару, но в целом экономические факторы на данный момент скорее играют против европейской валюты.

На макроэкономическом фронте за рубежом в ближайшие дни ждут окончательной потребительской инфляции Германии, потребительской и производственной инфляции США, ВВП и торгового баланса Великобритании, заседания ЕЦБ по процентным ставкам, промышленного производства еврозоны и Великобритании, торгового баланса Германии. Квартальные результаты представят Oracle, Adobe, Broadcom и Costco.

В Китае на следующей неделе ждут данных по потребительской и производственной инфляции и торговому балансу. Кроме того, 11 и 12 декабря пройдет Центральная экономическая рабочая конференция Китая (CEWC), в рамках которой власти могут объявить о новых стимулирующих мерах, на которые продолжают надеяться рынки. Гонконгский Hang Seng пытается вернуться к восходящему движению с ближайшим сопротивлением 20 300 пунктов и важной среднесрочной поддержкой 19 050 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Покупки могут ускориться при усилении надежд на более уверенное состояние экономики КНР в 2025 году.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 600
Индекс РТС — 800
Курс евро к доллару — 1,0650
Brent — 70
Курс юаня к рублю — 13,50

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)