🩺 Мать и дитя расщедрилась на дополнительные дивы?

🩺 Мать и дитя расщедрилась на дополнительные дивы?

Сегодня на открытии рынка котировки подскочили на 17%. Менеджмент сообщил, что может быть еще одна выплата дивидендов до конца 2024 года. В этом году уже были две выплаты за первый (141 руб. — тут же накопленный до переезда кэш) и второй (22 руб.) кварталы.

📊 Стоит ли набирать позиции? Посмотрим сначала на отчет.

🔴Выручка компании за 9 месяцев выросла на 22,3% — до 24 млрд руб. Растет выручка московских госпиталей (26%) и амбулаторных клиник в регионах (26,4%).
🔴Сопоставимая выручка (LFL) выросла на 18,9% в основном благодаря росту среднего чека.

🩺 Ключевые операционные показатели:
— Количество принятых родов выросло на 13,8% — до 8,3 тыс.
— ЭКО растет более медленными темпами на 3,5% — до 14,6 тыс.
— Койко-дни прибавили 4,8% — до 110,2 тыс.
— Посещения выросли на 17,9% — до 1,8 млн.

📈По всем показателям наблюдаем рост среднего чека: 21%, 5%, 23,5% и 11% соответственно.

Компания продолжает открытие новых клиник. CAPEX по итогам 9 месяцев составил 1,6 млрд руб. На эти средства компания открыла клиники в Челябинске (новый регион присутствия), Москва-Сити, Солнцево, Липецке и Анапе.

⭐️Мнение GIF

Мать и дитя — защитный бизнес. Он не зависит от импорта, курса валют или цен на нефть/металлы. Не влияет и текущая жесткая ДКП — у компании отрицательный чистый долг. Соотношение EV/EBITDA = 6,1х. Делаем вывод, что бизнес оценен справедливо. На рынке есть более интересные истории для покупки.

👉 Как оценивать бизнес и понимать мультипликаторы, научим вас на нашем курсе по фундаментальному анализу. Эти знания помогут сохранить деньги от убытков и грамотно зарабатывать на рынке. Всю информацию читайте у нас в Телеграме GIF