Астра — рост, который мы заслужили!

💻 Астра — рост, который мы заслужили!

Группа представила довольно сильную отчетность за II квартал. Выручка выросла на 70% — до 3,07 млрд руб. В чем секрет такого роста и что важного было в отчете?

📤 Основную роль сыграл рост продаж продуктов экосистемы и доходов от сопровождения продуктов. Доходы от продажи ОС Астра Линукс выросли на 12,5% за полугодие.

📤 Отгрузки показали рост на 64% год к году и достигли 5,53 млрд руб. за счет активной экспансии бизнеса и развития продуктового предложения.

📤 Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих (R&D) составили 1,3 млрд руб. Это в 3,5 раза больше первого полугодия 2023 года.

❗️ Компания продолжает расширение команды для укрепления лидерских позиций на рынке инфраструктурного ПО.

Количество сотрудников увеличилось более чем в 1,6 раза относительно первого полугодия 2023 года и составило 2 451 человека.

EBITDA в первом полугодии прибавила 2% — до 1,05 млрд руб. Небольшой прирост связан с повышением расходов на фонд оплаты труда в связи с ростом штата сотрудников.

👉 Чистая прибыль прибавила 21% — до 1,41 млрд руб. благодаря росту финансовых доходов и отложенному налогу на прибыль.

⚠️ Долги и CAPEX

Общий долг Астры продолжает расти. По итогам квартала зарезервировали деньги на уплату дивидендов. Без их учета соотношение ND/EBITDA выросло до 0,3х. Долговая нагрузка остается на низком уровне.

Компания существенно нарастила CAPEX. Год к году он вырос в 3,4 раза — до 1,27 млрд руб. В результате существенно сократился свободный денежный поток. По итогам второго квартала он отрицательный — минус 0,3 млрд руб.

Из интересного: компания реализовала M&A сделку по покупке облачного провайдера Rusonyx (теперь Астра Облако) и разработчика платформы для управления данными Tantor DLH.

⭐️Мнение GIF

В целом отчетность в рамках наших ожиданий. Бизнес продолжает расти по выручке высокими темпами. Однако сейчас фокус на росте R&D затрат. Это может снизить маржинальность бизнеса на краткосрочном горизонте, но в долгосроке мы ждем возврата к прежним уровням.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF