Какие дивиденды заплатит Татнефть по итогам 2024 года?

Татнефть неплохо отчиталась за 1 полугодие, при этом восприятие результатов рынком ухудшили разовые статьи.



📊Финансовые показатели за 1 полугодие 2024

✔️ Выручка = 931,1 млрд руб. (за 1 п. 2023 = 623,9 млрд руб.; за 2 п. 2023 = 965,2 млрд руб.); все логично — цены на Urals в 1-м полугодии были высокие.

✔️❌ Чистая прибыль = 151 млрд руб. (за 1 п. 2023 = 147,8 млрд руб.; за 2 п. 2024 = 140,1 млрд руб.); рост прибыли не такой большой, как рост выручки из-за разовых курсовых разниц.

✔️Скорректированная чистая прибыль = 160,4 млрд руб. (за 1 п. 2023 = 137,4 млрд руб.; за 2 п. 2023 = 162,4 млрд руб.)

Все в порядке в отчете компании, если правильно его читать.

❗️Прогноз на 2024 год

Прибыль Татнефти за 2024 год = 286,4 млрд руб. (скорректированная = 295,9 млрд руб.)

За базовый сценарий беру цену Urals = 6 500 руб. за бочку. во 2-м полугодии.

💸 Дивиденды

Татнефть объявила дивиденды за 1 пол. 2024 года — 38,2 руб. на 1 акцию, доходность 6,52%. Дата отсечки — 8 октября. Компания отправила на выплату 59% от чистой прибыли по МСФО. Запас для повышения payout до 70-75% — есть. Напомню, что в 2023 году заплатили дивидендами 71% от прибыли.

При выплате 70% от прибыли, совокупный размер дивидендов составит 86,2 руб. или 14,7% доходности.

Оценка компании

Татнефть оценивается в 4,7 потенциальных годовых прибыли, Лукойл и Роснефть стоят 3,7. Татнефть – дороже конкурентов, потому что отправляет на дивиденды большую долю прибыли (хотя Лукойл заплатит больше в %).

Историческая оценка Татнефти – от 6 до 7 прибылей, акции компании недооценены, при этом я отдаю предпочтение Лукойлу и Роснефти, они дешевле и дают сопоставимую дивидендную доходность.

Татнефть отчиталась в рамках моих ожиданий и лучше Газпромнефти, ждем отчеты Роснефти и Лукойла, которые будут на следующей неделе.

Разобрал для вас ВСЕ нефтегазовые компании России, переходите по ссылкам и читайте те, которые вам интересны:

Обзор Лукойла: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1107

Обзор Роснефти: https://t.me/Vlad_pro_dengi/974

Обзор Газпромнефти: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1092

Обзор Башнефти: https://t.me/Vlad_pro_dengi/976

Обзор Новатэка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1087

Обзор Газпрома: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1108

Поддержите лайком анализ Татнефти, и подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику! 👍