Этой акции не должно быть в вашем порфтеле

‼️ ЭТОЙ АКЦИИ НЕ ДОЛЖНО БЫТЬ В ВАШЕМ ПОРТФЕЛЕ!

Держать в портфелях эту компанию под дивы до взлета ставки было весьма неплохо. Сегодня вышел отчет за первое полугодие. Будут ли дивы радовать и дальше или пора прощаться?

📈 Выручка компании выросла на 30% г/г и составила 2,018 трлн руб. Основным фактором роста стал рост средней цены Urals — с 4983 руб. до 6863 руб. за баррель.

🔽 Из негатива: ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ ВЫРОСЛИ НА 40% — до 1 625,6 млрд руб. Это и не удивительно, учитывая следующие факторы:

1) Cебестоимость приобретения нефти и газа увеличилась до 436,1 млрд руб. Это рост на 77% год к году!

2) Рост НДПИ до 520 млрд руб. против 336,3 млрд руб. в первом полугодии.

🔼 Позитивный момент: чистая прибыль для акционеров увеличилась на 7,9% — до 328,5 млрд руб.

Денежный поток от операционной деятельности вырос на 22% г/г. Капитальные затраты не изменились и комфортно покрываются операционным денежным потоком.
👉 Компания может и дальше платить дивиденды в размере 75% от чистой прибыли. Потенциальная дивидендная доходность составляет диапазон 12-14%.

⭐️Мнение GIF

Газпром нефть — стабильный и прибыльный бизнес, который платит щедрые дивиденды. Но не в период высоких ставок, когда есть возможность взять облигаций и получить больше.

Сейчас компания оценена справедливо. А значит, инвестиционной идеи в бумагах нет.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF