ПАО «Селигдар»: в ожидании двукратного роста

Компания: ПАО «Селигдар» $SELG
Цель: покупать

На золото достаточно большая ставка в моем портфеле была сформирована в этом году. Мой взгляд крайне позитивный. Есть сильные тренда в пользу золота как чисто экономические, так и политические. В случае, если сбудется прогнозы по торговой валюте БРИКС, то золото может стоить невероятно дорого.
Говоря о$SELG могу сказать, что я выбрал $PLZL


Идея от АО «ФИНАМ»:
Производственные показатели
Производство лигатурного золота увеличилось на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и достигло 2 894 кг. Рост производства обусловлен проведенной модернизацией линий подготовки руды и заводов кучного выщелачивания производственных комплексов «Рябиновый» и «Нижнеякокитский».

«Селигдар» пишет, что реализация золота во втором квартале 2024 года выросла. Однако ключевой момент в перепродаже золота третьих лиц в 2023 году. Это учитывается в МСФО. Если учитывать перепродажу, то золота самой компании продали меньше прошлых результатов. Без перепродажи — есть рост реализации. На итоговую выручку компании это окажет эффект.

Уже второй квартал компания продает ровно столько золота, сколько добывает. Поэтому проблем с реализацией нет. Также не должно быть эффекта от дополнительной реализации запасов. Такая ситуация была год назад.

В оловянном дивизионе продолжает проседать производство олова. В это же время производство меди растет.

Разнонаправленное изменение объемов производства металлов связано с изменением пропорций содержаний полезных компонентов: олова, меди, серебра и вольфрама в отрабатываемой руде.

Основной фактор связан с вовлечением в переработку руды зоны «Геофизическая» месторождения «Фестивальное». При этом суммарная стоимость получаемой из одной тонны руды продукции осталась на прежнем уровне.

Финансовые результаты
Из финансовых результатов заметна просадка выручки. Это и есть эффект перепродажи золота в 2023 году. Однако стоит понимать, что перепродажа — низкомаржинальный бизнес.

Поэтому в текущем периоде есть все шансы показать более высокую прибыль. Цены на золото и на медь с оловом сейчас значительно выше прошлогодних.
В целом рост производства и реализации идет в соответствии ожиданиями экспертов.

Компания вполне способна показать двукратный рост скорректированной чистой прибыли по отношению к прошлому году. Рост по выручке может быть не столь существенным. Дополнительный позитив оказало снижение цен на акции. Однако в связи с нефинансовыми рисками компании аналитики отдают предпочтение$PLZL и $UGLD.

Подытожив, скажу, что как со многими компаниями, занимающейся добычей не особо ясно, что же будет дальше и всегда существует риск того, что все пойдет не по плану и компания в моменте жестко просядет. Но если у вас в портфеле еще нет металлических акций, то однозначно стоит обратить внимание на $SELG.

#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором.! Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.


Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#инвестпатруль #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени