Кэш-машина продолжает наращивать обороты, правда, со скрипом

Кэш-машина продолжает наращивать обороты, правда, со скрипом

Сбер отчитался за шесть месяцев 2024 года. Каждый месяц прибыль ускоряется. Посмотрим на основные результаты и подумаем, сможет ли Сбер быстро закрыть дивгэп?

📈 Население активно несет деньги банку?

Флагманский вклад под 18% активно увеличивает депозиты физлиц. Они уже достигли отметки в 25,3 трлн руб. Рост практически на 12% с начала года. Кредиты физлиц в июне немного ускорились. Это можно связать с попыткой запрыгнуть в последний вагон для получения льготной ипотеки под низкий процент.

💼 Бизнесу вклады не нужны. Им интересны только кредиты.

Динамика по депозитам юрлицам более вялая. Объем снижается второй месяц кряду. Сейчас он составляет всего 11,1 трлн руб. Прибавка от начала года — скромные 1,9%. А вот кредиты продолжили рост с темпами на уровне мая и достигли 24,3 трлн руб.

❗️ Один из ключевых аспектов — Сбер смог снизить операционные расходы!

Они уменьшились по сравнению с маем с 81 млрд до 76 млрд руб. При этом зеленый банк также сократить резервы с 21 млрд до 15 млрд руб.

В результате чистая прибыль выросла до 140,3 млрд руб. Рентабельность капитала (ROE) также ускорилась после мая с 22,5% до 22,9% в июне. Стоимость риска осталась на уровне прошлого месяца — 1,4%.

Общий капитал банка вырос с 6,606 до 6,852 трлн руб. или 303,4 руб. на акцию. Впереди выплата дивидендов. Она снизит капитал на 750 млрд руб.

⭐️Мнение GIF

Сбер продолжает наращивать прибыль. Правда, темпы пока низкие — 5,6% г/г. В целом и это неплохо для текущего периода высоких ставок в экономике. Банк может выйти на 35 руб. дивидендов за 2024 год. Потенциальная дивдоходность к цене без дивиденда за 2023 год — 12%.

К следующей выплате дивидендный гэп точно закроется, но вряд ли это произойдет так же быстро, как в прошлом году.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF