Доллара и евро на бирже больше нет. Как теперь защищаться от девальвации рубля?

Уже прошла почти неделя как США ввели ограничения на НКЦ, что привело к прекращению торгов долларом и евро на Московской бирже. Это крайне неприятное событие, которое еще больше разрушает биржевую инфраструктуру, от которой и так мало что осталось после событий 2022 года. Инструментов все меньше, крупных участников торгов меньше, инсайдеров больше, аномальных движений и манипуляций больше — в общем, хорошего мало. И введение ограничений на НКЦ — это, вероятно, самое неприятное, что еще могло произойти, ведь теперь мы не сможем покупать свободно конвертируемые валюты на бирже.

По сути, все, что нам остается на бирже из ликвидных и нужных валют, это юань. Он не является свободно конвертируемой, надежной, резервной валютой и вообще по желанию правительства Китая сам может быть подвергнут приличной девальвации, как это уже бывало раньше. Ну и учитывая вот эти факторы, зачем нам вообще этот юань? Разве что тем, кто поедет в Китай или страны, которые с ним граничат и что-то там купит. Потому что в других странах вам вряд ли обменяют юани. Да и мало какие банки или брокеры дадут вывести юани, купленные на бирже, в виде наличных. А переводы в юанях, насколько я знаю, тоже в большинстве случаев проблематично осуществлять.

В итоге мы остались без возможности покупать доллар и евро на бирже, что было очень удобно для защиты от падения рубля, особенно до 2022 года. Тогда можно было купить доллары на бирже с небольшой комиссией в 0,05-0,1% и вложить их, например, в американские акции, и, таким образом, заработать на росте этих акций и не потерять часть дохода, как на российских акциях, в случае девальвации рубля, что, собственно, многие и делали.

Однако с 2022 года инвестировать в иностранные акции стало сложно (разве что через иностранного брокера), а с 13 июня 2024 года и купить свободно конвертируемую валюту на бирже по выгодной цене нельзя. Покупать наличную валюту тоже нет смысла из-за очень большого спреда в банках (со среды он составляет в разных банках и обменниках от ₽3 до ₽10). Впрочем, покупать ее и раньше не было выгодно, если только вам нужно куда-то вывезти валюту или что-то ей оплатить.

Исторически рубль падал всегда, причем как правило резко и быстро на каких-нибудь потрясениях. Это обязательно произойдет и в будущем, и к этому надо быть готовым. И мы всегда могли купить на бирже доллар, чтобы защититься от падения рубля в моменте, если мы, конечно, можем в большинстве случаев спрогнозировать валютный курс и предвидеть эту девальвацию, что я зачастую на своем инвестиционном канале и делал, например, в начале декабря 2022 года, когда ожидал взлета курса с ₽60 к ₽75, или в июне 2023, когда я прогнозировал ускорение роста курса доллара к ₽100, а также и в предыдущие годы. И прогнозирование курса доллара стало моей постоянно рубрикой, отчасти потому что я сам постоянно его торгую.

Так какие же варианты у нас остаются, чтобы снизить риски на случай большого падения рубля?

— Юань (CNYRUB_TOM). Его тоже можно торговать, как и доллар раньше. Комиссии там низкие, и юань даст возможность не потерять на падении рубля. Правда вариантов вложения самого юаня не так много, как доллара или евро. Только не говорите, что вы будете успешно инвестировать юани в китайские падающие акции, для 99% россиян это вообще темный лес. Однако их можно, например, разместить на вкладе в банках РФ (под 3-5%) или вложить в российские юаневые облигации с доходностью в среднем 4-7%.

— Замещающие облигации в долларах США. Они локализованы в РФ, так что санкции их не коснулись. Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях.

— Фьючерсы на доллар (Si), евро (Eu) и юань (CNY) — актуально для тех, кто умеет торговать в краткосрочной перспективе и наиболее эффективно для хеджирования рисков резкого падения рубля. Странно, что Si и Eu продолжили торговаться на бирже без базового актива, но посмотрим, что из этого получится.

— Драгоценные металлы на бирже, номинированные в рублях, например, золото (GLDRUB_TOM). Кстати, с начала 2023 года рост золота в рублях составил 62%, что выше роста курса доллара и индекса ММВБ.

— Cтейблкоины, например, USDT и USDC. Здесь правда остается санкционный риск, если покупать и держать их на криптобиржах, чтобы там потом покупать криптовалюту. Но можно их держать и на холодных кошельках. Однако покупать стейблкоины из-за санкций стало сложнее с 2022 года.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

В целом, это все варианты, которые остались. Если вы знаете еще какие-нибудь варианты хеджирования рисков падения рубля, напишите в комментариях.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!