Обвал акций Газпрома продолжается! Будем падать к ₽100?

Вчера акции Газпрома пробили слабый уровень ₽122. Это привело снова к ускорению падения акций, а также и индекса ММВБ, так как Газпром имеет в нем весьма большой вес. А ведь с тех пор как стало известно, что дивидендов не будет, акции падали практически без остановок. То есть покупать эти акции совсем никто не хочет даже на отскок, несмотря на их теперь уже низкую стоимость. А ведь даже технически отскок здесь, действительно, нужен.

До начала мая акции Газпрома двигались в коридоре ₽158-168 более полугода, и однозначно было ясно, что выйти из этого коридора они смогут только с появлением какого-то триггера, пробив уровень ₽158. И этим триггером, как ни странно, стала отмена дивидендов за 2023 год.

О том, что это было вполне возможно говорил отчет за убыточный 2023 год. После такого отчета мне стало предельно ясно, что дивидендов может не быть, ну или в лучшем случае они составят максимум ₽10 на акцию, что в общем-то тоже так себе перспектива, рынок ожидал в 2, а то и в 3 раза больше.

А, собственно, закрепление цены ниже уровня ₽158 и говорило о том, что дивидендов, скорее всего, не будет, а цена пойдет вниз. Поэтому я и спрогнозировал тогда снижение акций Газпрома со ₽158 к ₽140 в мае, что после новостей об отмене дивидендов довольно быстро и произошло и вполне ожидаемо повлияло на весь рынок.

Впрочем, чисто технически такая перспектива просматривалась давно. Еще в декабре 2023 года возле ₽170 я предупреждал, что акции Газпрома вышли из восходящего тренда вниз, что впоследствии приведет к снижению их цены к ₽130-140. Со мной многие спорили и не верили, что цена может так сильно упасть. Однако теперь это уже не прогноз, а неоспоримый факт! Газпром упал к намеченным целям и продолжает падать дальше к историческому минимуму.

И удивляет, что это происходит вообще без борьбы, без каких-либо попыток поднять цену. Видимо, без дивидендов Газпром совсем никому не интересен даже по такой низкой цене. Чего нельзя сказать о Сбербанке, который никак не может сдаться. Его пока продолжают откупать, хотя расти там уже давно некуда в отличие от Газпрома. К тому же Сбербанк через месяц очистится от дивидендов и тоже перестанет быть интересен с этой точки зрения.

И знаете, у меня такое ощущение, что Сбербанк и Газпром должны поменяться местами. Здесь виден явный дисбаланс. Обе акции являются титанами российского рынка, но одна сильно перекуплена, другая же сильно перепродана. И вот этот дисбаланс должен как-то разрешится со временем. При этом третий титан рынка, Лукойл, выглядит нейтрально, а его динамика совпадает с динамикой индекса ММВБ, так что к нему пока вопросов нет, акция постепенно падает к уровню ₽6840, как и прогнозировал ранее.

Но вот в Сбербанке и Газпроме явно наблюдаются сильные отклонения от динамики индекса. Один чувствует себя сильно лучше, другой сильно хуже рынка. Такие отклонения долго продолжаться не могут, так что летом рынок их, скорее всего, исправит. Вопрос лишь в том, как далеко сможет за это время упасть Газпром?

После пробоя ₽130, следующей целью падения будет уровень ₽115, а затем и ₽100. Однако падать туда без отскока к линии глобального растущего тренда у ₽134 как-то некруто. Технически перед достижением ₽100 было бы логичнее отскочить к ₽134, а уже потом идти вниз. В любом случае, думаю, заметный отскок в Газпроме произойдет только на фоне приличной коррекции акций Сбербанка.

Я же продолжил держать новый шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от уровня 3260, который взял в пятницу со стопом сразу за уровнем, рассчитывая на снижение индекса хотя бы ближе к 3150 пунктам. Большого падения, как в мае, в ближайшие дни пока не ждал, только коррекцию. И, собственно, сегодня днем мы ее как раз получили, шорт зафиксировал по цели, на 3150.

Ранее в апреле-мае я набрал шорт по фьючерсу на индекс от 3480 пунктов в ожидании большой коррекции рынка акций, которая впоследствии и произошла, причем довольно быстро. И тот шорт зафиксировал неделю назад на уровне 3120 пунктов в расчете на отскок к 3260-3300, который уже свершился. И думаю, в ближайшие дни рынок еще побудет в диапазоне 3120-3300. Однако учтите, что индекс теперь выстраивает нисходящий тренд, а значит, падение рынка, скорее всего, продолжится и дальше в ближайшие месяцы к более далеким целям, о которых уже скоро обязательно расскажу подробнее.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, погружение Газпрома продолжается. Фундаментальных оснований для роста этой акции как не было, так и нет даже с текущей цены, но вот технически небольшой отскок ближе к ₽134 было бы неплохо увидеть, однако, боюсь, цена быстрее придет к ₽115 и даже ниже. В общем, буду держать вас в курсе.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!