📈 Группа «Элемент» объявила цену IPO

Ранее в СМИ встречались оценки аналитиков по размещению акций Элемента в диапазоне 100-150 млрд руб. Компания же приняла решение дать определенный дисконт для инвесторов и снизила диапазон до 90-100 млрд руб.

❓ Насколько это интересно и стоит ли участвовать? Попробуем сегодня разобраться.

🧐 Размещение будет проходить через выпуск дополнительных акций (доп. эмиссия). Таким образом, все привлеченные деньги будут проинвестированы в компанию, а не выданы ее отдельным акционерам. Группа Элемент работает на активно растущем рынке микроэлектроники с большим потенциалом. Менеджмент в пресс-релизе указал, что все привлеченные средства направят как раз на развитие, что позитивно отразится на будущих финансовых результатах.

💰 Само размещение пройдет на СПБ-бирже, а объем предложения составит15 млрд руб., что дает ориентир по доле акций в свободном обращении на уровне 13% при размещении по верхней границе, это весьма неплохо. За последние несколько лет в рамках IPO такие объемы не размещались.

☝️ Напомню, что пока у нас нет публичных представителей данного сектора. Это может привести к существенному спросу на бумаги, как со стороны частных инвесторов, так и со стороны институциональных. IPO Элемента – это хорошая возможность поддержать создание в стране отечественного аналога международных гигантов в ключевой для государства отрасли. Развитие микроэлектроники – стратегическая цель в нашей стране.

⚡️ Размещение пройдет на СПБ бирже. Площадка проделала большую работу, чтобы обеспечить доступ брокерам к интересному активу, поэтому принять участие в IPO можно будет как обычно, оставив заявку в приложении.

📈 Что касается динамики роста бизнеса, в конце апреля я подробно разбирал отчет по итогам 2023 года. Не буду повторяться, главные цифры — рост выручки на 46% г/г на фоне роста рынка микроэлектроники на 38%. EBITDA за период увеличилась на 68%, а чистая прибыль удвоилась. По прогнозам аналитиков Kept, среднегодовые темпы роста рынка микроэлектроники могут составитьоколо 15%, а сам Элемент, как крупнейший представитель отрасли, может демонстрировать более высокую динамику.

🏭 Мне представилась возможность в начале мая посетить один из крупнейших активов Элемента — завод Микрон. Подробнее про поездку писал в этом посте.

🇷🇺 В сложившихся условиях для бизнеса открываются отличные перспективы. С одной стороны, активно растет спрос на продукцию в условиях ограничения доступа к западным рынкам. С другой стороны, сектор микроэлектроники имеет поддержку государства и хорошо вписывается в стратегию развития РФ по направлениям импортозамещения и цифровой трансформации.

📌 Резюмируя все вышесказанное, мне бизнес понравился. Компания имеет хорошие перспективы развития и предложенная оценка вполне адекватная для истории роста. Главный вопрос, какая будет аллокация? Сбор заявок уже начался и продлится до 19:00 28 мая, ближе к этой дате я приму окончательное решение об участии. Хочу вначале узнать примерную аллокацию, чтобы оценить, на какую сумму имеет смысл входить в сделку.

❤️ Ваши лайки — лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб