ММК: Дивиденд (2023)

Совет директоров ММК рекомендовал дивиденд за 2023 г. в размере 2,75 руб. на акцию с доходностью 5,0% к текущим котировкам. Коэффициент выплат составил 100% FCF, хотя мы допускали распределение не менее 130%, принимая во внимание отрицательную долговую нагрузку и пример Северстали. На конец марта 2024 г. денежные средства на балансе ММК выросли до 170,2 млрд руб. при объеме рекомендованных выплат 30,8 млрд руб., что свидетельствует о достаточно консервативном подходе руководства компании при принятии решений об уровне акционерной отдачи. Тем не менее, мы сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы компании, обусловленные ожидаемым ростом производства и цен на стальную продукцию. 

Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг ММК с целевой ценой 71,7 руб.

Аналитик: Василий Данилов

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)