Блог им. CaptainAlbinos

Так ли хорошо инвестировать в микрофинансовые организации на бирже?

В личку написал подписчик Кирилл, который руководил микрофинансовой организацией и дал очень интересные тезисы по «внутрянке» этого бизнеса и про Займер
Так ли хорошо инвестировать в микрофинансовые организации на бирже?

Тезисно:

👉 МФО это бизнес с выдачей займа на короткий срок (как правило 30 дней), сфера максимально зарегулирована — дальше будет только сложнее

👉 Основной клиент — человек, которому ни один банк не дает займ или кредитку (высокая долговая нагрузка)

👉 Привлечение клиента стоит ДОРОГО, но большая часть клиентов это многоразовые заемщики

👉 Все клиенты однажды допустят дефолт и не вернут деньги, главный вопрос не «вернет или не вернет», а «КОГДА не вернет займ»

👉 Работа с просрочкой сильно усложнилась, государство против коллекторов. Суд-приставы этот механизм работает крайне плохо, у заемщика, как правило, нечего взыскать

👉 Займер — это как Тинькофф в мире МФО, технологичный и эффективный. Но у компании почти нет точек роста — в займах под залог сильно падает ROE, коллекторы это тоже низкомаржинальный бизнес

👉 Цифры, которые показывают разные аналтические агенства аля В1 и Кепт по безудержному росту — утопия, рост может быть только за счет обнищания населения либо за счет высокой инфляции

👉 Единственная инетересная ниша — выдача займов предпринимателям (рынок огромный сейчас)

👉 Финансовая отчетность Микрофинансовой организации — это ТВОРЧЕСКАЯ штука, компания ее может рисовать как угодно. Пример — «Домашние деньги», стабильная МФО, которая объявила дефолт «внезапно».

В общем я в займере не участвую, кстати, даже ажиотажа что-то нет — какие там переподписки сейчас?

★10
42 комментария
покажите этот пост Анатолию👍😁
Тимофей Мартынов, Анатолий единственный кто не стал жертвой слухов и предрассудков)
avatar
Тимофей Мартынов, ты же сам подал, что мне показывать-то?
Анатолий Полубояринов, как он подаст, если у него сейчас нет ни ракетки, ни мячика)
avatar
«Единственная инетересная ниша — выдача займов предпринимателям (рынок огромный сейчас)»

То есть дают преддефолтным лавочникам займы? 🤭🤭🤭🤭
Александр Евклидов, на самом деле не только. По скорингам у крупных банков оооочень высокие требования к предпринимателям. Очень часто отказы при нормальном, хоть и рисковым бизнес планом. Банкам подавай историю в бизнесе и выручку, а тогда кредит как правило не особо нужен, только для масштабирования…
avatar
Александр Евклидов,  банкам залог нужен, и залог должен превышать сумму кредита. И как правило, бизнесу нечего предложить даже на этом этапе
avatar
Дмитрий, нормальному бизнесу кредит не нужен, а если нужен то под дешевые проценты
Интересно, а в США почему МФО вполне себе процветают? У тамошних ROE ниже, чем у Займера, P/E выше...

Далее, если коллекторам государство жить не даёт, то почему это не отражается в оценке рисков коллекторских компаний, чьи облигации торгуются на мосбирже, со стороны рейтинговых агентств?
avatar
Cash, смотреть лучше наши, полно есть ближайших конкурентов
avatar
Дмитрий, разговор о том, что якобы у Займера будущего нет.
avatar
Cash, все норм с будущим мфо, 8млн нищебродов уже есть, а сколько еще будет. С лета как ку прибавиться, сразу еще млн добавится
avatar
Дмитрий, я так понимаю клиенты МФО — это кандидаты на твои селфи с бомжами!)
Олег Кузьмичев, )
avatar
Дмитрий, да уж точно меньше не станет. У нас ведь не «социальное государство». У нас даже профсоюзы — это «школа коммунизма».
avatar
Интересно, а в США почему МФО вполне себе процветают? 

Ну это как посмотреть.





avatar
Cash, «Интересно, а в США почему МФО вполне себе процветают?»

Посмотри видеоролики из Детройта, иные улицы как после недели боев…
avatar
Ажиотаж есть, просто никто не показывает его, все пытаются показать что якобы не участвуют, потому как компания МФО.
А по факту переподписка в районе 8-10Х. Вчера у ВТБ в фонде ликвидности выбили продажами маркетмейкера. Представляете как сливали фонд, чтобы высвободить деньги под участие в этом IPO.
avatar
Макс Бодров, зачем продавать LQDT под это?)
Олег Кузьмичев, А как подать заявку не продавая ликвидность? Кредитные только если, но там платить процент. Люди акции резали даже, чтобы сюда податься. Так во всех более-менее интересных IPO происходит.
avatar
Макс Бодров, процент не платишь при подаче заявки. только по факту исполнения
не надо ничего продавать.
Олег Кузьмичев, не все имеют глупость брать деньги под залог акций, не все брокеры дают маржиналку для ипо.
avatar
Макс Бодров, где вы таких странных людей встречаете? Кредитные деньги выдаются уже в пятницу в день начисления акций. Если сразу продать — процент не платится. Так как внутри дня. Это всем известно. Как вы с «людьми » могли не знать этого? Вроде не первый день на бирже
avatar
ColonyShip, Ну начнём с того что далеко не все брокеры дают в кредит подаваться на IPO. Продают ликвидность огромное количество участников, это в принципе видно, по тому как продавливают цену фонда, непосредственно перед IPO. А после IPO цена опережающими темпами догоняет, то что потеряла до этого.
avatar
👉 Работа с просрочкой сильно усложнилась, государство против коллекторов. Суд-приставы этот механизм работает крайне плохо, у заемщика, как правило, нечего взыскать
👉… рост может быть только за счет обнищания населения 

противоречивые аргументы 
avatar
👉 Займер — это как Тинькофф в мире МФО, технологичный и эффективный. Но у компании почти нет точек роста — в займах под залог сильно падает ROE, коллекторы это тоже низкомаржинальный бизнес

а циферки будут?
Анатолий Полубояринов, будут только на бумаге 
avatar
просто низкомаржинальный коллекторский бизнес у их коллег выглядит так. всем бы такую низкую маржу

Анатолий Полубояринов, ну вы наверное не обратили внимание на последний тезис в топике:
Финансовая отчетность Микрофинансовой организации — это ТВОРЧЕСКАЯ штука, компания ее может рисовать как угодно.
avatar
Andy, какая железобетонная позиция. Ну ок, верим некому Кириллу, который руководил ранее мфо. 
Анатолий Полубояринов, это у кого такая красота ???
avatar
megatrade, айдиколлект
Похоже, что ваш информатор мало что понимает в кредитном бизнесе в целом и в мфо в частности…
avatar
Владимир, возможно
Ради интереса кратенько глянул, что за «Домашние деньги» были. Никаких параллелей с «Займером» не нашел. «Домашние деньги» давали займами в основном ЧУЖИЕ деньги, «Займер» — в основном даёт СВОИ. Отсюда высокая маржинальность, низкая потребность в резервах и высокая устойчивость (для МФО). Устойчивее только МФО кредитующие под залог. Но они зарабатывают намного меньше. Что касается ДМ, то после того, как ЦБ запретил «Домашним деньгам» привлекать средства физлиц, они еще некоторое время прожили, растрачивая бабло от облигаций, а потом закономерно дефолтнулись. Почему это для кого-то стало сюрпризом, непонятно, пишут, что компания много лет имела отрицательный капитал, а не задолго до дефолта её портфель займов сократился в 10 раз.
avatar
Я не настолько умный чтоб читать тонны отчётов и покупаю то, что мне понятно. В Крд, на одной из основных улиц(Ставропольской) есть остановка транспорта и на ней стоит рядом 3 конторы этих бандюганов, стена к стене. Если у них есть возможность платить аренду на первой линии — значит зарабатывают.
Слышал мнения, что раз владелец выводит бабло, а не вкладывает в компанию — значит всё плохо.
Так называемый «резкий рост доходов населения» — все прекрасно знают откуда он. А большинство «резко разбогатевших» деньги сохранять не умеют и после серии пьянок, гулянок и 15 яблокофонов вновь потянутся в мфо.
avatar
Многие крупные банки себе купили МФО и это тренд конца 2022 года. Банки как мне кажется хорошо понимают розничный рынок кредитования. Возможно рост розничного кредитования продолжиться
avatar
Ну хз, поучаствовать на денек то можно)
avatar
в хайпы играют же, можно играть в финансовое инвестирование и тут. 

теги блога Олег Кузьмичев

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн