Волна позитива захлестнула наш рынок. IMOEX отыгрался за два дня и сделал плюс 4.34% за сессию. Откуда берётся данная эйфория? Переговоры, которые идут не кажутся мне логичными (требования, которые выдвигались и решения, которые предлагает Украинская сторона не совместимы, учитывая не признание Крыма, ДЛНР, а просто пауза на 15 лет. Что?!). Поэтому, кажется, что 24 февраля ещё сможет постучаться в окна частных инвесторов. Из интересного на рынке:

📈 Нерезиденты радуются росту. Для них главное чтобы российские эмитенты росли и им разрешили выход

📈 Что там вообще по средствам ФНБ? Затихло как-то всё, а тем временем IMOEX растёт. Думаю, что ЦБР нужно дно, чтобы закупиться выгодно. Какие-то непонятные качели образуются на рынке

📈 Депозитарные расписки сегодня показали небывалый рост. РусАгро у меня теперь в плюсе. ГлобалТранс отыграл вчерашней просадок. Вроде дивиденды перенесли, а байбэк ещё не произвели, но растут

Торговая сессия подошла к концу. IMOEX вначале сессии показал значительный рост, а под конец торгов опять скатился. В принципе -0.91% за день не такое значительное падение по сравнению с другими торговыми днями. Что мы сегодня, увидели на Московской бирже:

🧐 Нерезиденты всё также находятся в капкане нашего правительства. Выпустят, когда наши резервы разморозят или, когда ФНБ средства созреют?

🧐 ФНБ средства всё также не используются для покупки акций. Сигнал о том, что покупать ещё на весь кэш не стоит. Ждём

🧐 Допустили к торгам ГДРки. Тут произошло самое интересное. Вроде бы замороженные «будущие дивиденды» и сообщения об их невыплате, должны их уронить, но получилось не всех

Я, например, немного не понимаю взлёта ВК. Это что вообще такое произошло? Если сравнивать с тем же Яндексом, то просто небо и земля. Поговаривают, что закрывали позиции шортистов. Но +72% за день, прям какой-то праздник для такой бумаги.

Я думаю, что немногие верили в укрепление рубля в сложившийся ситуации. Разного рода эксперты твердили, что торговаться доллар будет по 120-140 руб. (стоит заметить, что некоторые переобулись и теперь вещают про 80-90 руб.). Никогда не понимал массовой истерии вокруг доллара, но давайте разбираться, что делали люди в безумстве:

🤯 Стояли в очередях часами, чтобы снять свои зелёные купюрки. Для чего? Чтобы потом положить их под подушку!

🤯 Большинство не зная о спреде в банках, естественно закупали за рубли доллары и хорошо если они их положили на вклад. Но думаю опять же взяли наличку

🤯 Покупали на бирже с комиссией в 12%, твердя о твёрдой валюте. В такой ситуации можно выглядеть только нелепо

🤯 Побежали к комерсам и начали покупать по чумовому курсу доллары, в районе 150-200 руб. за доллар. Только вдумайтесь при официальном курсе в то время 105-110 руб. Гениально?

🤯 Вообще, что за мода хранить деньги в деньгах? Инфляция сожрёт всё

Торговая сессия подошла к концу. Всеми любимый IMOEX устремился вниз, показатель индекса теперь ниже, чем 25 февраля. В прошлом посте я уже описал своё отношение к акциям, я навряд ли изменю свою точку зрения, необходимо, чтобы все пункты исчезли и мы смогли торговать на открытом рынке со всеми примочками ФНБ. Теперь же перейдём к корпоративным облигациям.

Сразу исключу ВДО. На себя такой риск не буду брать и вам не советую, особенно в такое время. Корпоративные облигации естественно интересней ОФЗ, но сразу отмечу несколько факторов, кому подойдут они, а кому нет:

🧐 Я рассматривал короткие. Потому что хотел припарковать половину свободного кэша, чтобы потом без проблем изъять для приобретения акций. Соответственно доходность должна быть значительно больше, чем вклада/счёта. Таких я для себя не увидел

Торговый день начался. IMOEX в один момент упал ниже 3%, сейчас примерно находится в диапазоне от -1.5-2%. Получается, что показатели ниже чем перед закрытием биржи 25 февраля. Особого позитива, никто не испытывает, а с чего вдруг вы спросите?

❌ Нерезиденты всё также не торгуют. Большой вопрос, что будет с рынком, когда их решат выпустить

❌ Средства из ФНБ ждут своего часа. Значит и частному инвестору необходимо ждать более благоприятных цен

❌ Шорты запрещены. Поверьте, даже сейчас бы нашлись ребята, которые пользовались данной опцией и влияли на рынок

❌ Депозитарные расписки не торгуются. Думается мне, их бы уронили значительно из-за Euroclear и Clearstream

Все эти пункты явно влияют психологически на частных инвесторов. Они или массово выходят из бумаг или ждут ещё более низких цен. Лидеры падения:

📉 ENRU -21%
📉 LSNGP -17%

💣 Банк России расщедрился и допустил к торгам в понедельник российские акции, российские корпоративные, региональные и муниципальные облигации. Торги пройдут в период с 09:50 до 13:50 мск, а также в РПС в период с 9:30 до 14:00 мск. По таким финансовым инструментам установлен запрет коротких продаж. Что я буду делать в такой ситуации?

⭕️ Московской бирже явно понадобилось два дня для изучения ситуации на фондовом рынке и закрытии позиций шортистов (отсюда позитивный рост показателей первого торгового дня по акциям, а потом откат во второй день). Сейчас у частных инвесторов будет полный карт-бланш. Я буду действовать, только если увижу явное пике IMOEX, тогда покупки некоторых эмитентов не исключены. Массовая истерия и выход всегда возможен

⭕️ Корпоративные облигации явно будут интересней ОФЗ. Надо будет на месте высчитывать их доходность. Если меня всё устроит, то половину свободного кэша переложу со счёта/вклада

1. В результате недружественных действий ряда зарубежных стран часть ФБН оказалась замороженной. Как мы будем платить по долгам?

НРД (национальный расчетный депозитарий) сообщил, что операции в Clearstream (иностранный депозитарий) не исполняются из-за блокировки. Что это может означать для частного инвестора?

Российские инвесторы могут остаться без купонов по российским и зарубежным еврооблигациям (выплаты купонов в валюте) и дивидендов по зарубежным акциям (ГДР тоже входят), если купили их на Московской бирже. Облигаций не имею, по РусАгро дивиденды отменили. Думаю, что по ГлобалТранс тоже будет отмена, а вот по фондам интересно. Как им теперь существовать в такой блокировки?

Что же произойдёт с владельцами иностранных активов купленных на Московской бирже ума не приложу. Особенно если портфель состоит в основном из иностранных активов. Как там поживает дивидендная пенсия, друзья?

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

Торги акциями начались. Ждал ли я этого момента? Конечно. Мне хотелось увидеть ситуацию, которая образуется на фондовом рынке. Сейчас нужно учитывать несколько вещей при торговле:

🧐 Нерезиденты всё также не могут продавать наши активы. Учитывайте, что у них 48% наших эмитентов. Повлиять на настроение нашего рынка они вполне способны, проблема только в запрете

🧐 ЦБР и средства из ФНБ на 1 триллион рублей явно поддержат спрос. Надо смотреть на рынок, когда эти средства иссякнут и мы с вами останемся один на один с нерезидентами

🧐 Торги проходят не всю сессию, а по укороченной программе. На первых порах все будут спешить

🧐 Шортистов будут закрывать

🧐 Торги проходят с «избранными» эмитентами (33 эмитента), которые скорее всего приглянулись кошельку из ФНБ

Я сегодня точно торговать не намерен, а буду ожидать. Сейчас индекс выдал +11%, это прям невероятный рост показателей учитывая все проблемы и санкции (но чтобы вам не казалось это странным, посмотрите на пункты выше). Взгляните на те же стаканы