Неужели рукописи горят?

Показывает мне утром один мудрый и хороший инвестор, как красиво некой компании удалось заработать в 2016 году более 50% при совсем нестрашной просадке. Кто же это? А это ИК Форум… ага… иду… смотрю… и правда… так круто всё у них, оказывается за 2016 год:

Однако, еще совсем недавно это выглядело так за 2016 год:

( Читать дальше )

Почему неодинаково определяется вертикальная координата кривой волатильности в методике расчета теорцены опциона и в методике расчета кривых волатильности?
















( Читать дальше )

Про уровни.
Есть у меня одна система, которая торгует фРТС по уровням.
У неё пара параметров, определяющих уровни (шаг сетки и сдвиг сетки).
Вот так выглядит качество этой системы при прогоне всех сдвигов от 0 до 2500 для сетки цены с шагом 2500 (как страйки в опционах):



















По ординате доходность системы в процентах. Т.е. чем ближе сетка уровней к сетке страйков, тем лучше показатели системы.
Это, конечно, по истории посчитано. В реальности тупо торгуется по страйковым уровням.

В отличие от убыточного февраля, март выдался прибыльным. Нашел ошибки в реализации роботов на сбере. Жаль, что они подслили больше положенного в прошлом месяце. Пока тем, как идет торговля, доволен:











Основное моё продвижение это опционы в этом месяце. Руками на личном счете делаю экспериментальные конструкции, чтобы добавить себе ощущений от того, как убийственно в боковике тэта убивает купленный стрэнгл, как движения БА нелинейно увеличивают риск проданного стрэддла с центрального страйка ну и как масштабно съедает деньги тупой и частый дельта-хэдж. По ощущениям, конечно, опционы дают больше возможностей, чем БА, но принципиально ничего не меняется: нужен прогноз… по направлению… по волатильности… хрен знает чего еще, но нужен. Однако, в плане исследований… сделал забавный подсчет. Взял все опционы, которые были выпущены по RI с 2006 года (порядка 5000 штук) и посмотрел, что произошло с этими опционами на экспирацию, а также подсчитал фактическую среднюю сделку по каждому опциону (VWAP). Оказалось, что с точки зрения 1 контракта (открытого интереса я не знал на экспирацию) статистически зарабатывает покупатель опциона в абсолютных величинах, но в относительных величинах (внутрення стоимость опциона на экспирацию по отношению к средней сделке на один контракт) стабильно зарабатывает продавец опциона. Относительный подсчет, конечно, куда более представителен… Там получилось, что наиболее рискованно, но и прибыльно продавать путы по RI, а по коллам ситуация более стабильная и менее рискованная, но и менее прибыльная. В общем-то на вскидку вывод такой. Похоже, что опционы торгуются нифига не по справедливым ценам (если под СЦ подразумевать ту самую прибыль в азартной игре) по факту исторических торгов. Насколько эти цены завышены и за счет чего — вопрос интересный.

( Читать дальше )

Начну с того, что немного «напрягает» при прочтении:

• много selfy («я», «мне», ...);
• много ссылок на мнения без авторства (один брокер сказал, один друг рассказывал, ...);
• много страниц, на которых много пустого места и в итоге большой объем страниц в штуках;
• много аутотренинга;
• много смартлаба (все же книга не о об этом ресурсе);
• почти весь текст написан в стиле устной речи, а не письменной, как того требует жанр книги;
• мало объективных фактов;
• много «счастья»;
• нет примеров профессионального успеха и неуспеха в этой среде (что-то типа бизнес-стори или кейсов с подробным разбором).

Теперь о том, что «симпатично»:

• во главу угла ставится проблема человека;
• дается довольно реалистичная картина трейдинга и хорошее первое приближение к основным способам торговли;
• разбирается множество подводных камней, которые не только неочевидны для неофита, но вообще за гранью опыта, пока не начнешь торговать;
• действительно, есть механизм.

Ну и в заключение отзыва краткое резюме:

• книга хорошая;
• напрашивается вторая редакция (с тем же названием);
• для абсолютного новичка эта книга в первой редакции весьма хороша, я бы её порекомендовал, если бы у меня спросили, с чего начать.

Это что-то типа памятки для алготрейдеров. Без комментариев.

На что-то нужно ориентироваться. Основной ориентир — случайное блуждание. Если рынок отличается от СБ, то появляется шанс долгого систематического заработка при помощи роботов. Для этого должно быть найдено устойчивое и торгуемое статистическое отличие рынка от СБ.

Возьмем фРТС с самого начала на минутках и построим подневную статистику (среднее, ср.кв.откл., корреляцию, асимметрию, эксцесс). Статистику будем делать по логарифмическим доходностям, т.е. фактически будем оценивать обычные показатели эмпирической плотности внутри дня. Потом посмотрим, есть ли память от дня ко дню в этих показателях при помощи АКФ (второй столбец графиков) и ЧАКФ (третий столбец графиков).

Наш ориентир в виде случайного блуждания (среднее по доходностям нулевое, а сигма плавает немного) имеет такой портрет:


( Читать дальше )

Перебирал всякие коробочки дома и обнаружил у себя такое:































( Читать дальше )

Основная польза месяца это успехи в домашне-семейных делах:)

По рынку как-то всё уныло в феврале получилось. Если коротко, то почти весь месяц по чуть-чуть в минус. Инвестор мой смотрит на меня косо, а я ему говорю, что мол нефиг вкладываться во всю эту авантюрную хрень! И постоянно повторяю (ему и сам себе) о том, что увеличение доходов достигается только увеличением рисков (в общем виде). Разогнать миллионы в миллиарды пока не получилось:)

Зато я таки открыл на себя счет в айтиинвесте на сумму, которая первый раз для меня значима. Т.е. потерять эти деньги для меня неприемлемо. Собрался запускать свои алгоритмы на этом счете и задумался… Может дождаться версии с улучшениями? А пока сделал часть из облигаций и контанго и на первое плечо (чуть меньше) спекуляции запустил.

По айтиинвесту у меня вопрос… товарищи… кто мудр и опытен… глядя на след картинку поясните на пальцах, что значат эти штуковины?


( Читать дальше )

Если это не ошибка, то финам, видимо, решил «свернуть» своего кипрского клона.
Для алготорговли такая комиссия смерти подобна:)
А ведь я таки подружился (технически) с ними… целый месяц без косяков с их стороны:)

















З.Ы. Поддержка не обрадовала: «Добрый день! В сообщении указана корректная цена, все верно.»

Январь оказался спокойным и коварным месяцем.

В самый же первый день торгов были обновлены истхаи эквити управляемых счетов, что порадовало и подумал я про себя: ща как попрёт:) Но уже вечером заметил, что рублевые счета уменьшились на внушительную сумму… Финам удержал налоги за 2016 год...

Со следующего торгового дня «пруха» закончилась и почти весь январь системы потихонечку сливали нажитое непосильным трудом. Из трех портсигаров осталось не более одного:)

Всё же сильно расстраиваться не пришлось, поскольку последняя неделя оказалась прибыльной и эквити счетов вернулись в зону истхаев.

Из жизненного. Поменял подержанный авто на новый, но самая приятная покупка это контактный электрогриль, в котором у меня теперь получаются вкуснейшие стейки. Господа… это вещь!

По рынку всё хорошо. Продолжаю думать о том, как уйти из алготрейдинга. Думы приятные, но с высокой вероятностью пока долгосрочные.

Доделал первую версию алгопортфеля, дающего в среднем +30% за год при просадке -20% длиной пару лет и средней сделке на бумагу в 3%. Взял паузу. Через месяцок вернусь к этой теме, дополню некоторыми идеями и потом в бой эту конструкцию.

( Читать дальше )