⚡️ Совет директоров X5 рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 245 рублей на акцию, что предполагает 10% дивдоходности к текущей цене

ГОСА — 26 июня
Отсечка — 7 июля

Дорогие подписчики! Сегодня на обзоре финансовый отчет Совкомбанка по итогам 1 квартала 2026 года. Традиционно пройдемся по ключевым моментам:

— Чистые процентные доходы: 60 млрд руб (+72% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 12 млрд руб (+31% г/г)
— Чистая прибыль:20 млрд руб (+57% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 1К2026 чистые процентные доходы показали рекордный рост на 72% г/г — до 60 млрд руб., что обусловлено снижением стоимости фондирования с 17,4% до 12,8% г/г, а также роста корпоративного портфеля на19% г/г. В то же время показатель чистых комиссионных доходов прибавил 31% г/г — до 12 млрд руб. В результате вышеперечисленного чистая прибыль в отчетном периоде выросла на57% г/г и составила20 млрд руб.

*Показатель «регулярной чистой прибыли» вырос на 24% г/г — до 17 млрд руб. Разница относительно обычного показателя заключается в отсутствии единоразовых доходов. При этом обычный показатель показал рекордный рост с 4К2024.

Друзья! Начинаем торговую неделю с обзора финансовых результатов за 1 квартал 2026 года крупнейшей в России компании интернет-рекрутмента Хэдхантер. Пройдемся по ключевым моментам:

— Выручка: 9,5 млрд руб (-1,5% г/г)
— Скор. EBITDA:4,6 млрд руб (-7,3% г/г)
— Скор. Чистая прибыль:4,2 млрд руб (-4,3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 По итогам 1К2026 выручка показала снижение на 1,5% г/г — до 9,5 млрд руб., что спровоцировано сокращением рынка труда на фоне неблагоприятной макроэкономической ситуации, в частности, падением выручки от клиентов малого и среднего бизнеса. В результате скорректированная EBITDA снизилась на 7,3% г/г — до 4,6 млрд руб., а скор. чистая прибыль на 4,3% г/г — до 4,2 млрд руб. соответственно.

Выручка отдельно по сегментам:
— крупные клиенты:+9,0% г/г. (кол-во платящих клиентов: -0,3% г/г).
— малые и средние клиенты: -14,1% г/г. (кол-во платящих клиентов: -16,2% г/г).
— общее кол-во платящих клиентов сократилось на 13,5% г/г.

В конце торговой недели в нашем фокусе — один из представителей золотодобывающей отрасли, Селигдар, и его финансовые результаты за 2025 год.

— Выручка: 87,8 млрд руб (+48% г/г)
— Валовая прибыль: 36,1 млрд руб (+53% г/г)
— EBITDA: 44,1 млрд руб (+60% г/г)
— Чистый убыток: -10,1 млрд руб (-21% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 На фоне благоприятной рыночной конъюнктуры на рынке золота в 2025 году общая выручка выросла на 48% г/г — до 87,8 млрд руб. на фоне роста выручки от реализации золота и концентратов, а также увеличения объемов продаж. В результате EBITDA «банковская» увеличилась на 60% г/г — до 44,1 млрд руб.

*EBITDA «банковская» дополнительно очищается от налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и резерва на снижение стоимости запасов. EBITDA (МСФО) в отчетном периоде составила 36,3 млрд руб., увеличившись на 54,2% г/г.

— выручка от реализации золота выросла на 53% г/г — до 77,6 млрд руб. (концентратов на 27,3% г/г).

Дорогие подписчики! Сегодня на обзоре финансовые результаы Сбербанка по итогам апреля и четырех месяцев 2026 года. Традиционно пройдемся по ключевым моментам:

— Чистые процентные доходы:1154,0 млрд руб (+22,5% г/г)
— Чистые комиссионные доходы:225,3 млрд руб (-0,5% г/г)
— Чистая прибыль:657,8 млрд руб (+21,3% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 За 3М2026 чистые процентные доходы выросли на 22,5% г/г — до 1154,0 млрд руб. на фоне увеличения объема работающих активов. В совокупности с роспуском резервов отдельно в апреле это конвертировалось в рост чистой прибыли на 21,3% г/г — до 657,8 млрд руб.

❗️Отдельно в апреле Сбербанк выдал очередной рекорд по чистой прибыли, а именно, 166,8 млрд руб. относительно мартовских166,4 млрд. При этом важно подчеркнуть и вышеупомянутый апрельский роспуск резервов на +13,1 млрд руб. против -121,8 млрд руб. в марте, что обусловлено укреплением рубля.

📉 Что касается чистых комиссионных доходов, то показатель продолжает оставаться под давлением высокой базы прошлого года и снизился на0,5% г/г — до 225,3 млрд руб. В то же время в апреле рост ЧКД +0,6% г/г за счёт доходов по документарным операциям юр. лиц.

Дорогие подписчики! Вашему вниманию представляю эксклюзивный материал по итогам звонка с компанией Озон Фармацевтика. Я отобрал самые интересные вопросы, а компания в лице заместителя директора по связям с инвесторами «Озон Фармацевтика» Марии Рыбиной максимально подробно и информативно на них ответила.

Отмечу стремление компании в вопросе повышения коммуникации с инвесторами и выражаю огромную благодарность за предоставленную возможность!

Дорогие подписчики! Сегодня разбираем операционные результаты за 1 квартал 2026 года, одного из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России — компании Мать и Дитя.

📈 Благодаря высоким показателям по родам московских госпиталей, ЭКО в амбулаторных клиниках, а также консолидации медицинских центров «Эксперт», в 1 квартале 2026 года Мать и Дитя нарастила выручку на 32,1% г/г — до 11,8 млрд руб. Примечательно, что доля консолидированного «Эксперта» составляет 17% от выручки.

— московские госпитали:4,8 млрд руб (+9,5% г/г)
— региональные госпитали:3,1 млрд руб (+30,3% г/г)
— амбулаторные клиники Москвы и области: 1,0 млрд руб (+16,6% г/г)
— амбулаторные клиники в регионах: 2,8 млрд руб (+128,3% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

*Отдельно в 1К2026 видим смещение выручки в сторону амбулаторных клиник в регионах на фоне роста количества амбулаторных посещений и роста среднего чека. Основной вклад в динамику выручки по посещениям оказали результаты трех присоединившихся госпиталей «Эксперт»

 ⚡️ Совет директоров Россети Ленэнерго одобрил дивиденды за 2025 год в размере 36,7247 рублей на одну привилегированную акцию

Отсечка — 17 июня
Дивдоходность к текущей цене — 10,3%

Дорогие подписчики! Сегодня на обзоре финансовые результаты по итогам 2025 года, одного из ведущих российских продуктовых ритейлеров — Магнита.

— Выручка:3509,2 млрд руб (+15,3% г/г)
— Валовая прибыль: 788,2 млрд руб (+14,8% г/г)
— EBITDA: 169,3 млрд руб (-1,5% г/г)
— Чистый убыток:-31,5 млрд руб (-171,2% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 Пожалуй, единственным позитивным моментом в отчете можно назвать рост выручки, которая прибавила 15,3% г/г — до 3509,2 млрд руб. на фоне роста розничной выручки и роста оптовых продаж. При этом темпы роста хуже конкурентов (X5: +18,8%; Лента: +24,2%).

— розничная выручка выросла на 15,4% г/г (основной драйвер).
— LFL-продажи выросли на 8,7% г/г (средний чек: +8?4%; трафик: +0,3%).
— торговая площадь увеличилась на 5,6% г/г — до 610 тыс. кв. м.

📉 Несмотря на рост выручки, показатель EBITDA продемонстрировал снижение на 1,5% г/г — до 169,3 млрд руб. из-за стремительно растущих операционных расходов. Вдобавок к этому существенно выросли и финансовые расходы, которые повлекли за собой чистый убыток в размере -31,5 млрд руб.

Сегодня разберем финансовые результаты за 2025 год, российского производителя удобрений ФосАгро.

— Выручка: 573,6 млрд руб (+13% г/г)
— Скор. EBITDA: 199,4 млрд руб (+16,9% г/г)
— Чистая прибыль: 114,2 млрд руб (+35,2% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 По итогам 2025 года выручка выросла на 13% г/г — до 573,6 млрд руб., что обусловлено увеличением объемов производства и продаж фосфорных удобрений на фоне восстановления с начала года средних цен реализации на мировых рынках. В результате показатель скорректированной EBITDA прибавил 16,9% г/г — до 199,4 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 35,2% г/г — до 114,2 млрд руб.

*Показатель EBITDA до корректировок за 2025 год составил 176,3 млрд руб. (против 177,0 млрд годом ранее). Негативная динамика связана с ростом себестоимости на фоне роста цен на серу во 2П2025, а также роста расходов на персонал.

— продажи агрохимической продукции за 2025 год выросли на 3,3% г/г.