Самое время на падающем рынке подправить прицел и обновить  взгляд.

К сожалению, я совершил ошибку, подумав, что стандартная схема влияния роста ставки на оценку аппетитности дивидендов, в этот раз не сработает из-за цунами денежной массы. Наивно :( Возможно на рынок надавили инсайды по росту пошлин и грядущие события на фронте. Жду контру от наших.

В итоге что имеем? +-12% по коротким, т.е. дивиденды должны быть хотя бы 14%, если мы верим, что ставка задержится на текущих. Коротыши конечно интересные для любителей низкого риска.

Собрал див. портфель из такого списка.

( Читать дальше )

Кроме Сбербанка и Сургута, на конфе витала идея покупки БСП под рост пейаута с 20 до какого-то значения.

Идея понятна, так как достаточность капитала в районе 20% и распределив даже 20-30 ярдов на дивиденды, останется на приемлемом уровне. В долгосрочном горизонте никаких проблем не видится, однако! Есть нюансы.

1.       В феврале 2023 БСП попал под санкции, лишившись  возможности рубить на валютном рынке. Это одна из важнейших статей в аномальной прибыльности банка

2.       Второй квартал будет сильно слабее 1го. И все зависит от подачи новостными каналами. Уже известно, что прибыль за второй квартал будет в районе +- 7 млрд рублей. Сравнение кв/кв может расстроить рынок.

( Читать дальше )

Прочитал смешной диалог от очевидца админа паблика Корвалол-стрит.

«А че такое смарт клаб?- Куча додиков каких-то и баб нет» — охранники на препати смартлаб конференции.

Третья для меня конференция в целом прошла удачно, не считая разрушенной нервной системы из-за белых ночей. Мне, как южанину с четким циклом смены дня и ночи, тяжело существовать в ритме all day. Как питерцы выживают для меня загадка…да еще эта Рубенштейна.

По уровню организации, конференция с каждым годом растет. Бегаешь как сумасшедший между  эмитентами, выступлениями, встречами. Но самая соль это возможность спросить что-то у представителей 1на1. Особенно когда это делаешь это из года в год, то лицо узнают и доверяют больше. Задавать каверзные вопросы публично в зал, и надеяться, что тебе на них ответят наивно.

Похвалу высказывать Тимофею и его команде не буду, этого и так навалом, а вот покритиковать и идейку закинуть можно.

В книге «Драматургия Дизайна разбирается структура дизайна как история. Каждый заход  на выставку, в продуктовый магазин или кафе быстрого питания отдельная история движения потребителя. Посетитель конференции попадает в подобную историю. Хорошая story состоит из элементов: вступление-восходящее действие-кризис-развязка-заключение. Классический треугольник Фрейтага.

( Читать дальше )

Компания наконец разродилась отчетом. 

Общая выручка выросла на 9,0% год к году до 596,8 млрд руб.;

Чистая прибыль увеличилась на 41,3% год к году до 15,4 млрд руб. 

( Читать дальше )

Собрал текущие решенные дивиденды этого сезона. По Распадской див который бы могли заплатить, если бы материнская компания переехала в РФ. По Магниту если бы подняли деньги с Тандера. Версии разняться от технической невозможности из-за не полного кворума, до желания занизить цену, чтобы выкупить с дисконтом инорезов. 
По ТГК1 так же дивиденд, который бы могли заплатить. (редакция после публикации)

В виде таблицы.

( Читать дальше )

Чувствуется легкая эйфория в сообществах. Конечно уровень 2500 по ММВБ радует и не может не внушать оптимизма.

Как мне кажется мы видим комплекс причин поддерживающих рост:

1. Все оказалось не так плохо, как все ожидали. Где-то плачет Зубаревич.
2. Сколько бы рынок не пугали закрытием биржи, но государство активно поддерживает тему инвестиций, дивидендов и отчетности. В теории можно было обложить Сбербанк супер налогом, но вывели прибыль через дивы.
3. Впереди нас ждет большой дивидендный поток.

Но всегда есть но! Количество голубых фишек, подобравшееся к своим локальным сопротивлениям высокое.

Новатэк ударился в августовские хаи. Жду перекур.

( Читать дальше )

Взял паузу в постах, так как писать особо не о чем, да и под влиянием Талеба, увлекся углублением знаний об античной философии. А там бездна… Спасибо ребятам из Мозговика, Разборки, Атланта и Альторы за то, что берут на себя тяжкое бремя скрупулезных разборов. Глубже не найти!

Так вот! В одном из последних постов я писал, что выхожу из кэша и собираю большой портфель, максимально размазанный по рынку. Даже сделал несколько скриншотов в день входа. Вышло удачно.

( Читать дальше )

Конфа очень похожа на Голливуд, весь год видишь людей на экране, про некоторых думаешь, что они цифровые копии, но нет… живые! Крайне хорошая атмосфера и огромное количество полезных знакомств. Приятно когда люди узнавали и подходили поздороваться. Правда иногда меня путали с Анатолием Полубояриновым из Мозговика, оказалось, бывало и наоборот :)

Основная польза, на мой взгляд, это встречи с эмитентами. Мало того, что обновляешь свои данные по компании, так есть еще и возможность в кулуарах задать вопрос, который в открытую не задать ;) Многим представителям очень нравилось внимание, и они на эмоциях часто рассказывали интереснейшие подробности про производство, желание и возможность платить дивы. А после второго часа фуршета полезность возрастала многократно ;) Надо бы предложить организаторам заменить легкие коктейли на основе вина и шампанского, на что-то более ядреное ;)

( Читать дальше )

Наконец вернулся с конференции и теперь могу спокойно оформить мысли по эмитентам. Побывал на большинстве выступлений. На некоторых не продохнуть, а на некоторых в зале было 6 человек. Так вот Озон был очень популярен, и буквально завален вопросами. Меня же по сути интересовало три вопроса, первые два мои, а третий идея от Олега Кузьмичева. Я так задолбал Марию Заикину и Назара Щетинина, что они отдали мне подарок, лишь бы я заткнулся.

А вопросы были такие:
1.Когда вероятно отразят убыток по сгоревшему складу?

Возможно, убыток отразят в отчетности за 3 квартал и там будет приличный провал в строке Чистая прибыль. Если в какой-то момент рынок испугается, что Озон опять убыточный, то могут сформироваться интересные уровни для покупки. Отчет 15 ноября.
2. Когда ожидается поступление страховой выплаты по сгоревшему складу?

( Читать дальше )

Для меня это был уникальный опыт выступления и знакомства с таким большим количеством замечательных ребят.  Искренне благодарен Тимофею Мартынову за возможность выступить и поругаться на биржу, ЦБ и Минфин! Забавно задним числом вспоминать свои настроения и планы, но мне кажется, информация не потеряла своей актуальности и даже в каких-то вещах сбылась…. Кроме Газпрома :) Рад буду подискутировать в комментариях и приятного просмотра!


( Читать дальше )