Страсти по Санкт-Петербургу.

Кроме Сбербанка и Сургута, на конфе витала идея покупки БСП под рост пейаута с 20 до какого-то значения.

Идея понятна, так как достаточность капитала в районе 20% и распределив даже 20-30 ярдов на дивиденды, останется на приемлемом уровне. В долгосрочном горизонте никаких проблем не видится, однако! Есть нюансы.

1.       В феврале 2023 БСП попал под санкции, лишившись  возможности рубить на валютном рынке. Это одна из важнейших статей в аномальной прибыльности банка

2.       Второй квартал будет сильно слабее 1го. И все зависит от подачи новостными каналами. Уже известно, что прибыль за второй квартал будет в районе +- 7 млрд рублей. Сравнение кв/кв может расстроить рынок.

Но вот тут, то и нужно входить с тазиком для подбора акций, так как в базовом варианте распределения 20% на дивиденды получаем прогнозные 16 рублей. При росте пейаута до 30% 24 рубля на акцию.

Технически вижу сползание в район 150 рублей.

Вывод:

Если  позиции открыты значительно ниже текущих, то дергаться не имеет смысла, если есть желание увеличить позицию или открыть новые, то лучше дождаться выхода отчетности за 2 квартал. В случаи разочарования, подбирать под дивиденды за 2023 с возможным опционом в резком росте распределения.