Братва, обещал перевести наш купонный календарь из теории в реальные деньги – принёс. Берём 100 000 ₽, раскладываем их по четырём облигациям и смотрим, сколько рублей будет прилетать на счёт каждые 6-10 дней.

Чтобы портфель не перекосило в одну сторону, делим кэш поровну:
💰 Ростелеком – 24 облигации
💰 РЖД – 23 облигации
💰 Россети – 24 облигации
💰 Яндекс – 24 облигации

Всего получается 95 бумаг. С учётом цен и накопленного купона (НКД) вся покупка обойдётся примерно в 98 707 ₽. Оставшиеся 1 293 ₽ оставляем на комиссии и мелкие колебания цены.

Сразу дисклеймер: перед вами чистая математика и наглядный пример. В готовый портфель или индивидуальную инвестиционную рекомендацию эти цифры не превращаю. Цены на бирже меняются во время торгов, поэтому собрать календарь копейка в копейку по этой смете в другой день уже не получится.

Ну а теперь посмотрим, сколько денег будет капать каждую неделю.

1️⃣ РЖД 1Р-36R

• ISIN: RU000A10AUE8
• Количество: 23 шт. (сумма около 25 772 ₽)

( Читать дальше )

Братва, обещал собрать календарь – принес. В прошлый раз мы искали облигации с ежемесячным купоном. Теперь задача поинтереснее: разнести даты выплат так, чтобы кэш прилетал на счет ровным слоем каждую неделю, а не падал одной кучей раз в месяц.

Собрал четвёрку железобетонных выпусков с рейтингом ААА, фиксированным купоном, без оферт и амортизации. На ближайшем круге деньги будут капать каждые 6–10 дней:

💰 29 июля – Ростелеком: 10,93 ₽
💰 5 августа – РЖД: 16,40 ₽
💰 11 августа – Россети: 13,15 ₽
💰 18 августа – Яндекс: 11,01 ₽
💰 28 августа – снова Ростелеком: 10,93 ₽
… и так далее по кругу!

Сразу дисклеймер: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация и не готовый портфель. Купонные периоды идут по 30 дней, поэтому даты выплат со временем плавно сдвигаются на пару дней по календарю. К тому же котировки на бирже меняются ежедневно, и перед покупкой всегда пересчитываем реальную доходность.

Ну а теперь к делу: разберём, из каких частей собран этот конвейер выплат.

( Читать дальше )

Братва, принес обещанную подборку. Сегодня собираем бумаги для тех, кто хочет видеть кэш на счете каждый месяц, а не мариноваться в полугодовом ожидании выплат.

Фильтр поставил максимально надежный: рублёвые выпуски с фиксированной ставкой, топовым рейтингом от АА+ до ААА, без оферт и амортизации. Купон капает примерно каждые 30 дней, а номинал возвращается целиком при погашении.

Сразу зафиксируем: ежемесячные выплаты – это про удобство и регулярный денежный поток. Но итоговую доходность всё равно определяют цена покупки и дисконт. Погнали разбирать кандидатов.

1️⃣ Россети 001Р-17R

• ISIN: RU000A10BT34
• Рейтинг: ААА
• Погашение: 07.06.2027
• Купон: 16% годовых / 13,15 ₽, выплаты ежемесячно
• Доходность к погашению: ~14,7%

Мнение Хомяка: Самый короткий выпуск в списке – до погашения осталось меньше года. Россети – это монолитная государственная сетевая монополия, которая рулит всеми проводами страны. Дефолт тут представить сложно. Бумага торгуется чуть дороже номинала, но как надежное убежище на ближайшие месяцы – вариант отличный.

( Читать дальше )

Братва, сегодня у нас максимально консервативный фильтр: ОФЗ и корпоративные выпуски с наивысшим кредитным рейтингом – ААА. Оферты и амортизацию сразу выкинул, откровенно рискованные бумаги в подборку тоже не потащил.

Сразу дисклеймер: это не готовый портфель и не призыв затариваться. Даже самые надёжные по кредитному риску бумаги могут временно проседать в цене, если рынок снова занервничает из-за ключевой ставки. Но здесь риски несопоставимо ниже, чем в сегменте ВДО.

1️⃣ ОФЗ 26247

• ISIN: RU000A108EF8
• Эмитент: Минфин РФ
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 12,25% годовых / 61,08 ₽, выплаты 2 раза в год
• Доходность к погашению: 16%+

Мнение Хомяка: На купон смотреть больно – он копеечный. Это классическая ультрадлинная госбумага для тех, кто хочет запереть деньги на годы вперед под будущий цикл снижения ставки ЦБ. Кредитный риск тут нулевой (пока жив Минфин), но тело облигации штормить будет знатно при каждом чихе регулятора.

2️⃣ ОФЗ 26246

• ISIN: RU000A108EE1

( Читать дальше )

Братва, в прошлый раз мы перетряхивали самые доходные облигации без оферт, где купоны были щедрыми, но риски откровенно дышали в спину.

Сегодня меняем фильтр: корпоративные выпуски в рублях, без оферт, без амортизации, с рейтингом от А- до АА и без экстремальных историй в анамнезе.

Сразу дисклеймер: это не готовый портфель и не призыв затариваться. Даже высокий рейтинг не делает бумагу абсолютно неуязвимой. Просто здесь баланс риска и доходности выглядит уже гораздо адекватнее.

1️⃣ АФК Система 002Р-03

• ISIN: RU000A10BY94
• Рейтинг: A+
• Погашение: 24.03.2027
• Купон: 21,5% годовых / 17,67 ₽, выплаты ежемесячно
• Доходность к погашению: 18%+
• Амортизация: нет

Мнение Хомяка: Огромный долг Системы – секрет полишинеля, холдинг вечно перекредитовывается. Но масштаб бизнеса и доступ к деньгам позволяют им уверенно держаться на плаву. Срок короткий, купон для такого рейтинга отличный, но для режима «купил и забыл» бумага всё равно слишком динамичная.

( Читать дальше )

Братва, сегодня смотрим выпуски без оферт – то есть без риска, что эмитент через год внезапно пересмотрит условия или принудительно заберёт бумагу.

Сразу дисклеймер: это не готовый портфель. Когда рынок даёт доходность в 25-40% годовых, за этим всегда стоит повышенный риск. Просто так такие проценты никто не раздаёт. Фильтр простой: корпораты в рублях, без оферт и без явного дефолта. Чтобы не забивать топ одним Самолётом, взял от них только один выпуск.

1️⃣ Самолёт БО-П13

• ISIN: RU000A107RZ0
• Рейтинг: A-
• Погашение: 24.01.2027
• Купон: 21% годовых / 17,26 ₽, выплаты ежемесячно
• Доходность к погашению: 40%+
• Амортизация: нет

Мнение Хомяка: Самолёт попал сюда исключительно из-за рыночного стресса в секторе. Срок короткий, оферты нет, доходность космическая, но репутация по долгам у девелопера сейчас сложная. Это точно не парковка для безопасного кэша.

2️⃣ Реиннольц 001Р-04

• ISIN: RU000A10DPT0
• Рейтинг: BB-
• Погашение: 28.11.2030
• Купон: 24% годовых / 59,84 ₽, выплаты ежеквартально

( Читать дальше )

​Братва, Хомяк обещал: соберёте лайки под постом про Инкаб — выкачу подробный разбор. Раз обещание выполнено, садимся за цифры.

​На первый взгляд бизнес Инкаба выглядит заманчиво: оптоволокно, ЦОДы, инфраструктура, импортозамещение, кабели для связи, энергетики, нефтегаза и морских линий. Звучит как крепкий бизнес из реального сектора с понятными мощностями, что сильно выделяет её на фоне привычного хайпа вокруг бумажных стартапов.

​Но Хомяк смотрит дальше модных слов. Любое IPO – это всегда одни и те же три простых вопроса:
• что нам продают?
• по какому ценнику?
• на что пойдут наши деньги?

🏭 Что за компания?

Инкаб Холдинг – российский производитель оптических и специальных кабелей. Он делает начинку для телекоммуникаций, энергетики, нефтегаза, ЦОДов и морских линий связи. По сути, перед нами крупнейший разработчик и производитель всея Руси и СНГ.

​Масштаб здесь серьёзный – компания закрывает потребности тяжёлой инфраструктуры: от дата-центров и промышленных гигантов до подводных линий связи. Всё то, без чего цифровая экономика вообще не способна работать.

( Читать дальше )

🐹 Привет, братва! На связи Хомяк-аналитик. Сегодня разбираем химический сектор и производителей удобрений. Бизнес у всех устроен по-разному: одни сидят на аммиаке, фосфатах и экспорте, другие делают полиэтилен, каучуки и сильнее зависят от внутреннего промышленного спроса.

​Сразу по-честному: производители удобрений в 2025 году выглядели сильнее нефтехимии. У ФосАгро и Акрона операционные результаты в порядке, а вот у Казаньоргсинтеза и НКНХ прибыль подкосило. КуйбышевАзот застрял где-то посередине: EBITDA выросла, но чистая прибыль всё равно просела.

➡️​ Ключевые тренды:

• Удобрения держатся лучше. ФосАгро и Акрон выиграли от нормальных цен на рынке, стабильного экспорта и хорошей маржинальности. У ФосАгро за 2025 год выручка выросла до 573,6 млрд руб., скорректированная EBITDA – до 199,4 млрд руб., а рентабельность по ней составила 34,8%. У Акрона выручка тоже поднялась до 237,6 млрд руб., а EBITDA – до 91,7 млрд руб.

​• Нефтехимия страдает из-за падения спроса. Полимеры, каучуки и капролактам завязаны на стройку, автопром, упаковку и текстиль. Когда у этих секторов дела идут вяло, маржа химиков быстро тает. У Казаньоргсинтеза в 2025 году выручка снизилась, EBITDA упала на 9,1%, а чистая прибыль по МСФО просела сразу на 31%.

( Читать дальше )

Привет, братва! На связи Хомяк-аналитик. Сегодня разбираем девелоперов. Сектор понятный: строят дома, продают квартиры, крутят проектное финансирование, живут от ставки до ставки.

Скажу сразу: стройка сейчас не для слабонервных. Рыночная ипотека дорогая, покупатель осторожный, банки смотрят на застройщиков строже, проектное финансирование стало дороже и жёстче. В январе 2026 года средняя ставка по проектному финансированию выросла до 10,25%, а по рыночной ипотеке на начало марта ставки были около 20% годовых.

➡️ Ключевые тренды:

• Ставка давит на спрос. Когда ипотека дорогая, покупатель либо ждёт, либо уходит в льготные программы, либо просит более мягкие условия. Девелоперам приходится активнее бороться за продажи: давать скидки, предлагать рассрочки и заманивать покупателя специальными программами.

• Эскроу меняет экономику. Деньги покупателей лежат на счетах эскроу до сдачи дома, а стройка финансируется через банковский кредит или собственные средства застройщика. Чем хуже продажи и наполнение эскроу, тем тяжелее становится финансирование проекта.

( Читать дальше )

Привет, братва! Сегодня Хомяк полез в транспорт и логистику. Сектор на первый взгляд простой: пассажира посадил, контейнер загрузил, танкер отправил, портовый кран включил – деньги поехали.

Красота? Ну, почти.

Транспорт сейчас живёт в режиме вечного диспетчера: топливо дорожает, санкции мешают маршрутам, ставки фрахта скачут, порты считают тонны, авиакомпании считают кресла, а инвестор пытается понять, где тут прибыль, где дивиденды, а где чемодан уже улетел в другой город.

У нас на маршруте 4 компании:

Аэрофлот
Совкомфлот
FESCO / ДВМП
НМТП

➡️ Ключевые тренды:

✔️ Пассажирский трафик держится, но маржа нервничает.
У Аэрофлота пассажиропоток группы за 2025 год остался почти на уровне прошлого года. Загрузка кресел выросла, международные линии прибавили, внутренняя часть просела. То есть самолёты летают плотно, но расходы всё равно сидят в салоне бизнес-класса и просят шампанское.

✔️ Морская логистика живёт под санкционным давлением.
У Совкомфлота 2025 год был тяжёлым: убыток, списания флота, слабая годовая база. Зато I квартал 2026 уже показал отскок – выручка, EBITDA и прибыль резко выросли. То есть корабль после шторма вроде выровнялся, но туман на маршруте никуда не делся.

( Читать дальше )