Братва, дошли до логичного вопроса. Если РЖД, Россети, Ростелеком и Яндекс у нас и так с топовым рейтингом ААА, зачем таскать в портфеле четыре разные бумаги, следить за датами выплат и постоянно искать замену?

Может, проще купить одну госбумагу от Минфина и вообще не париться?

Проверяем идею на том же 1 млн ₽.

Сталкивать наш короткий корпоративный календарь с ОФЗ до 2040 года было бы нечестно – бумаги находятся в совершенно разных весовых категориях. Чем длиннее бумага, тем сильнее она реагирует на каждый чих Центробанка по ключевой ставке. Поэтому сначала берем ОФЗ сопоставимого срока, а потом посмотрим, что будет, если полезть в длинные выпуски.

Сразу дисклеймер: перед вами математическое сравнение, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Цены и доходности двигаются вместе с рынком, поэтому перед покупкой цифры всегда перепроверяем. 

🥊Раунд 1: наш календарь ААА-облигаций

Оставляем ту же конструкцию примерно на миллион:

• Яндекс 001Р-05 − 247 бумаг
• Ростелеком 001Р-19R − 250 бумаг

( Читать дальше )

Братва, обещал столкнуть лбами наш купонный календарь и обычный банковский вклад – выполняю.

Берём одинаковый капитал: 1 000 000 ₽.

В одном углу ринга – наш купонный конвейер из четырёх ААА-облигаций с выплатным графиком каждые 7-10 дней.

В другом – банковский вклад. Беру реальный ориентир от ЦБ: в первой декаде августа средняя ставка ТОП-10 банков составила 12,89% годовых.

Сравнивать будем дистанцию в 30 дней. Погнали!

Сразу дисклеймер: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, а математический баттл. Цены на бирже постоянно меняются, банковские ставки тоже могут пересматриваться, а налоги – штука сугубо личная. Поэтому перед покупками всегда пересчитываем цифры по актуальным условиям. 

🥊Раунд 1: купонный календарь

Миллион раскладываем примерно поровну между четырьмя выпусками. С учётом текущих цен и НКД закупка обходится в 999 074 ₽ (остаток 926 ₽ уходит на комиссии).

1️⃣ 18 августа – Яндекс 001Р-05

• 247 облигаций
• Купон: 11,01 ₽
• Выплата: 2 719,47 ₽

( Читать дальше )

Братва, в прошлый раз на 100 000 ₽ наш купонный календарь выдавал около тысячи рублей чистыми за полный круг. Обещал посчитать, сколько денег нужно занести, чтобы эта тысяча превратилась в 10 000 ₽ каждый месяц.

Посчитал. До миллиона немного не дотянули. 🐹

Нужный капитал – примерно 933 000 ₽.

Логика простая: чтобы после НДФЛ 13% на руках осталось 10 000 ₽, купонами нам нужно собрать примерно 11 494 ₽ до налога. Дальше распределяем деньги примерно поровну между теми же четырьмя выпусками из нашего календаря.

Получается:
💰 Россети – 225 облигаций
💰 Яндекс – 232 облигации
💰 Ростелеком – 233 облигации
💰 РЖД – 210 облигаций

На каждый выпуск уходит примерно по 233 тысячи рублей. Общая стоимость с учётом НКД – около 933 294 ₽ без комиссии брокера.

Сразу дисклеймер: это математический пример, а не готовый портфель и не индивидуальная инвестиционная рекомендация. «Чистыми» здесь считаю по ставке НДФЛ 13%. Если соответствующая налоговая база инвестора превышает 2,4 млн ₽ в год, к сумме превышения применяется ставка 15%.

( Читать дальше )

Братва, обещал перевести наш купонный календарь из теории в реальные деньги – принёс. Берём 100 000 ₽, раскладываем их по четырём облигациям и смотрим, сколько рублей будет прилетать на счёт каждые 6-10 дней.

Чтобы портфель не перекосило в одну сторону, делим кэш поровну:
💰 Ростелеком – 24 облигации
💰 РЖД – 23 облигации
💰 Россети – 24 облигации
💰 Яндекс – 24 облигации

Всего получается 95 бумаг. С учётом цен и накопленного купона (НКД) вся покупка обойдётся примерно в 98 707 ₽. Оставшиеся 1 293 ₽ оставляем на комиссии и мелкие колебания цены.

Сразу дисклеймер: перед вами чистая математика и наглядный пример. В готовый портфель или индивидуальную инвестиционную рекомендацию эти цифры не превращаю. Цены на бирже меняются во время торгов, поэтому собрать календарь копейка в копейку по этой смете в другой день уже не получится.

Ну а теперь посмотрим, сколько денег будет капать каждую неделю.

1️⃣ РЖД 1Р-36R

• ISIN: RU000A10AUE8
• Количество: 23 шт. (сумма около 25 772 ₽)

( Читать дальше )

Братва, обещал собрать календарь – принес. В прошлый раз мы искали облигации с ежемесячным купоном. Теперь задача поинтереснее: разнести даты выплат так, чтобы кэш прилетал на счет ровным слоем каждую неделю, а не падал одной кучей раз в месяц.

Собрал четвёрку железобетонных выпусков с рейтингом ААА, фиксированным купоном, без оферт и амортизации. На ближайшем круге деньги будут капать каждые 6–10 дней:

💰 29 июля – Ростелеком: 10,93 ₽
💰 5 августа – РЖД: 16,40 ₽
💰 11 августа – Россети: 13,15 ₽
💰 18 августа – Яндекс: 11,01 ₽
💰 28 августа – снова Ростелеком: 10,93 ₽
… и так далее по кругу!

Сразу дисклеймер: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация и не готовый портфель. Купонные периоды идут по 30 дней, поэтому даты выплат со временем плавно сдвигаются на пару дней по календарю. К тому же котировки на бирже меняются ежедневно, и перед покупкой всегда пересчитываем реальную доходность.

Ну а теперь к делу: разберём, из каких частей собран этот конвейер выплат.

( Читать дальше )

Братва, принес обещанную подборку. Сегодня собираем бумаги для тех, кто хочет видеть кэш на счете каждый месяц, а не мариноваться в полугодовом ожидании выплат.

Фильтр поставил максимально надежный: рублёвые выпуски с фиксированной ставкой, топовым рейтингом от АА+ до ААА, без оферт и амортизации. Купон капает примерно каждые 30 дней, а номинал возвращается целиком при погашении.

Сразу зафиксируем: ежемесячные выплаты – это про удобство и регулярный денежный поток. Но итоговую доходность всё равно определяют цена покупки и дисконт. Погнали разбирать кандидатов.

1️⃣ Россети 001Р-17R

• ISIN: RU000A10BT34
• Рейтинг: ААА
• Погашение: 07.06.2027
• Купон: 16% годовых / 13,15 ₽, выплаты ежемесячно
• Доходность к погашению: ~14,7%

Мнение Хомяка: Самый короткий выпуск в списке – до погашения осталось меньше года. Россети – это монолитная государственная сетевая монополия, которая рулит всеми проводами страны. Дефолт тут представить сложно. Бумага торгуется чуть дороже номинала, но как надежное убежище на ближайшие месяцы – вариант отличный.

( Читать дальше )

Братва, сегодня у нас максимально консервативный фильтр: ОФЗ и корпоративные выпуски с наивысшим кредитным рейтингом – ААА. Оферты и амортизацию сразу выкинул, откровенно рискованные бумаги в подборку тоже не потащил.

Сразу дисклеймер: это не готовый портфель и не призыв затариваться. Даже самые надёжные по кредитному риску бумаги могут временно проседать в цене, если рынок снова занервничает из-за ключевой ставки. Но здесь риски несопоставимо ниже, чем в сегменте ВДО.

1️⃣ ОФЗ 26247

• ISIN: RU000A108EF8
• Эмитент: Минфин РФ
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 12,25% годовых / 61,08 ₽, выплаты 2 раза в год
• Доходность к погашению: 16%+

Мнение Хомяка: На купон смотреть больно – он копеечный. Это классическая ультрадлинная госбумага для тех, кто хочет запереть деньги на годы вперед под будущий цикл снижения ставки ЦБ. Кредитный риск тут нулевой (пока жив Минфин), но тело облигации штормить будет знатно при каждом чихе регулятора.

2️⃣ ОФЗ 26246

• ISIN: RU000A108EE1

( Читать дальше )

Братва, в прошлый раз мы перетряхивали самые доходные облигации без оферт, где купоны были щедрыми, но риски откровенно дышали в спину.

Сегодня меняем фильтр: корпоративные выпуски в рублях, без оферт, без амортизации, с рейтингом от А- до АА и без экстремальных историй в анамнезе.

Сразу дисклеймер: это не готовый портфель и не призыв затариваться. Даже высокий рейтинг не делает бумагу абсолютно неуязвимой. Просто здесь баланс риска и доходности выглядит уже гораздо адекватнее.

1️⃣ АФК Система 002Р-03

• ISIN: RU000A10BY94
• Рейтинг: A+
• Погашение: 24.03.2027
• Купон: 21,5% годовых / 17,67 ₽, выплаты ежемесячно
• Доходность к погашению: 18%+
• Амортизация: нет

Мнение Хомяка: Огромный долг Системы – секрет полишинеля, холдинг вечно перекредитовывается. Но масштаб бизнеса и доступ к деньгам позволяют им уверенно держаться на плаву. Срок короткий, купон для такого рейтинга отличный, но для режима «купил и забыл» бумага всё равно слишком динамичная.

( Читать дальше )

Братва, сегодня смотрим выпуски без оферт – то есть без риска, что эмитент через год внезапно пересмотрит условия или принудительно заберёт бумагу.

Сразу дисклеймер: это не готовый портфель. Когда рынок даёт доходность в 25-40% годовых, за этим всегда стоит повышенный риск. Просто так такие проценты никто не раздаёт. Фильтр простой: корпораты в рублях, без оферт и без явного дефолта. Чтобы не забивать топ одним Самолётом, взял от них только один выпуск.

1️⃣ Самолёт БО-П13

• ISIN: RU000A107RZ0
• Рейтинг: A-
• Погашение: 24.01.2027
• Купон: 21% годовых / 17,26 ₽, выплаты ежемесячно
• Доходность к погашению: 40%+
• Амортизация: нет

Мнение Хомяка: Самолёт попал сюда исключительно из-за рыночного стресса в секторе. Срок короткий, оферты нет, доходность космическая, но репутация по долгам у девелопера сейчас сложная. Это точно не парковка для безопасного кэша.

2️⃣ Реиннольц 001Р-04

• ISIN: RU000A10DPT0
• Рейтинг: BB-
• Погашение: 28.11.2030
• Купон: 24% годовых / 59,84 ₽, выплаты ежеквартально

( Читать дальше )

​Братва, Хомяк обещал: соберёте лайки под постом про Инкаб — выкачу подробный разбор. Раз обещание выполнено, садимся за цифры.

​На первый взгляд бизнес Инкаба выглядит заманчиво: оптоволокно, ЦОДы, инфраструктура, импортозамещение, кабели для связи, энергетики, нефтегаза и морских линий. Звучит как крепкий бизнес из реального сектора с понятными мощностями, что сильно выделяет её на фоне привычного хайпа вокруг бумажных стартапов.

​Но Хомяк смотрит дальше модных слов. Любое IPO – это всегда одни и те же три простых вопроса:
• что нам продают?
• по какому ценнику?
• на что пойдут наши деньги?

🏭 Что за компания?

Инкаб Холдинг – российский производитель оптических и специальных кабелей. Он делает начинку для телекоммуникаций, энергетики, нефтегаза, ЦОДов и морских линий связи. По сути, перед нами крупнейший разработчик и производитель всея Руси и СНГ.

​Масштаб здесь серьёзный – компания закрывает потребности тяжёлой инфраструктуры: от дата-центров и промышленных гигантов до подводных линий связи. Всё то, без чего цифровая экономика вообще не способна работать.

( Читать дальше )