ТОП-7 высокодоходных облигаций: не для слабонервных 💵

Братва, сегодня смотрим выпуски без оферт – то есть без риска, что эмитент через год внезапно пересмотрит условия или принудительно заберёт бумагу.

Сразу дисклеймер: это не готовый портфель. Когда рынок даёт доходность в 25-40% годовых, за этим всегда стоит повышенный риск. Просто так такие проценты никто не раздаёт. Фильтр простой: корпораты в рублях, без оферт и без явного дефолта. Чтобы не забивать топ одним Самолётом, взял от них только один выпуск.

1️⃣ Самолёт БО-П13

• ISIN: RU000A107RZ0
• Рейтинг: A-
• Погашение: 24.01.2027
• Купон: 21% годовых / 17,26 ₽, выплаты ежемесячно
• Доходность к погашению: 40%+
• Амортизация: нет

Мнение Хомяка: Самолёт попал сюда исключительно из-за рыночного стресса в секторе. Срок короткий, оферты нет, доходность космическая, но репутация по долгам у девелопера сейчас сложная. Это точно не парковка для безопасного кэша.

2️⃣ Реиннольц 001Р-04

• ISIN: RU000A10DPT0
• Рейтинг: BB-
• Погашение: 28.11.2030
• Купон: 24% годовых / 59,84 ₽, выплаты ежеквартально
• Доходность к погашению: 38%+
• Амортизация: есть

Мнение Хомяка: Чистый сегмент ВДО. Бизнес небольшой, до монополии далеко. Доходность вкусная, но брать такую бумагу можно только микроскопическим весом для диверсификации.

3️⃣ Л-Старт БО-01

• ISIN: RU000A10CLZ8
• Рейтинг: B
• Погашение: 24.08.2029
• Купон: 30% годовых / 74,79 ₽, выплаты ежеквартально
• Доходность к погашению: 35%+
• Амортизация: есть

Мнение Хомяка: Купон в 30% выглядит дико заманчиво, но рейтинг B это уже пограничная зона. Выпуск третьего уровня, риск высокий, так что без жёсткого лимита на позицию в портфель его лучше не тащить.

4️⃣ Пионер-Лизинг БО-П04

• ISIN: RU000A102LF6
• Рейтинг: B
• Погашение: 13.12.2030
• Купон: 28% годовых / 69,81 ₽, выплаты ежеквартально
• Доходность к погашению: 31%+
• Амортизация: нет

Мнение Хомяка: В лизинге модель работает идеально, пока клиенты платят. Но как только в экономике дорожают деньги, у небольших игроков начинаются просрочки и проблемы с фондированием. Высокая доходность тут – прямая плата за этот риск.

5️⃣ Лизинг-Трейд 001Р-11

• ISIN: RU000A107NJ3
• Рейтинг: BB+
• Погашение: 30.12.2028
• Купон: 16% годовых / 13,15 ₽, выплаты ежемесячно
• Доходность к погашению: 28%+
• Амортизация: есть

Мнение Хомяка: Рейтинг на фоне соседей повыше, но расслабляться не стоит. Обратите внимание: тут заложена амортизация, поэтому дополнительно нужно смотреть график выплат.

6️⃣ Страна Девелопмент 002Р-02

• ISIN: RU000A10E6J7
• Рейтинг: BBB-
• Погашение: 24.07.2027
• Купон: 25,25% годовых / 20,75 ₽, выплаты ежемесячно
• Доходность к погашению: 26%+
• Амортизация: нет

Мнение Хомяка: Ещё один застройщик. Сектор сейчас выживает в условиях дорогого проектного финансирования и зажатого спроса на ипотеку. Из плюсов: вменяемый рейтинг для такой доходности и относительно короткий срок.

7️⃣ СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг 01

• ISIN: RU000A109NA8
• Рейтинг: B+
• Погашение: 10.03.2028
• Купон: 24% годовых / 11,44 ₽, выплаты ежемесячно
• Доходность к погашению: 26%+
• Амортизация: есть

Мнение Хомяка: Мелкий лизинговый игрок, объём выпуска крошечный. Отсюда логичный минус: ликвидность на бирже может быть слабой, крупным объёмом без сдвига цены сюда зайти не получится.

Вердикт 🐹

Перед нами подборка «максимальная доходность без подвохов с офертами», а не список железобетонной надёжности. Главное не влюбляться в размер купона. Набирать такие бумаги на всю котлету в надежде пассивно жить на выплаты = гарантированный способ поседеть раньше времени. Только диверсификация и только под контролем доли в портфеле.

Братва, если формат зашёл, накидайте реакций! Хомяк понимает, что это очень рискованные варианты. Может быть, подобрать для вас что-то менее доходное, но более надёжное, с рейтингом от А и выше?

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6 и max.ru/join/6UVQPs1pMKccp3MLNXwbM4JMo1DdQPEL0fr8eN5614Q