Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается до 4,3%, самого низкого уровня с начала мая, что свело на нет предыдущие достижения.

Аналитик Mind Money Игорь Юров: «Опасения по поводу немедленного ответного удара Ирана на авиаудары США и потенциального сбоя поставок нефти через Ормузский пролив начали спадать. Ослабление геополитической напряженности привело к снижению цен на нефть, что, в свою очередь, ослабило некоторые опасения по поводу инфляции. Тем временем, появилась риторика, что снижение ставки в июле, если инфляция продолжит снижаться. В ответ рынки увеличили ставки на смягчение денежно-кредитной политики, теперь закладывая в цену около 55 базисных пунктов снижения ставки к концу года. Инвесторы также внимательно следят за предстоящими полугодовым отчетом председателя ФРС Пауэлла перед Конгрессом. На экономическом фронте предварительные индексы деловой активности PMI оказались выше ожиданий, хотя инфляционное давление продолжает усиливаться».

Институциональные инвесторы планеты обеспокоены ситуацией на биржевом рынке США, но также финансисты пытаются просчитать влияние любых новых тарифов на ожидания роста буквально всех экономик мира. В дополнение к этому, инвесторы также нервничают на предмет влияния тарифов на прибыльность всех видов компаний, а также на инфляцию во всех значимых регионах планеты.

Аналитик Mind Money Игорь Юров: «Соответственно, поозиравшись вокруг, мало кто из инвесторов находит более удобную гавань, чем США. И май 2025 года стал еще одним месяцем с притоком средств в индустрию ETF в США. Хотя, чего уж лукавить, приток средств в ETF денежного рынка в мае снизился, что может быть еще одним признаком того, что инвесторы пребывают в не лучшем расположении духа».

Активы под управлением по типам активов

Что касается общей структуры индустрии ETF в США, то неудивительно, что преимущественная часть активов принадлежала фондовым ETF ($8 688,1 млрд), за ними следовали ETF облигаций ($1 954,5 млрд), товарные ETF ($211,4 млрд), альтернативные ETF ($172,9 млрд), ETF со смешанными активами ($28,9 млрд) и ETF денежного рынка ($0,3 млрд).

Индийский индекс BSE Sensex закрылся на отметке 81 896,8. Это примерно на 0,6% ниже итогов пятницы, и не отличается от понедельничной реакции большинства индексов Юго-Восточной Азии.

Аналитик Mind Money Игорь Юров: «Конечно, прямое вмешательство США в Ирано-Израильский конфликт сыграло роль, но достаточно невнятную. В проигрыше оказались акции ИТ-компаний, включая Infosys, TCS, HCLTech… Но инвесторы быстро успокоились. И, кстати, положительным моментом является то, что частный сектор Индии в июне показал самый сильный рост за 14 месяцев, при этом активность на производстве и сектор услуг росли самыми быстрыми темпами за 14 и 10 месяцев соответственно».

Гонконговский Hang Seng вырос на 159 пунктов или 0,7% и закрылся на отметке 23 689. Это вторая сессия подряд. Лучше других финишировали сектора недвижимости, технологий и финансов.

Аналитик Mind Money Игорь Юров: «Настроения улучшились на фоне заметного роста материковых рынков в преддверии заседания высшего законодательного органа Китая в конце этой недели, на котором могут быть предложены новые меры стимулирования. Выросли Laopu Old (7,8%), SMIC (4,8%), Akeso Inc. (4,8%)… Трейдеры проигнорировали признаки более слабого открытия Уолл-стрит после того, как Мэри Дейли из ФРБ Сан-Франциско предположила, что снижение ставок может произойти осенью».

Конфликт США-Израиль-Иран оказал ограниченное немедленное влияние на местные акции.

Парламент Ирана проголосовал за блокирование Ормузского пролива. Окончательное решение должен принять Совет национальной безопасности.

Mind Money: «Иран никто из залива и соседей по добыче не поддержал… Военный арсенал процентов на 50% израсходован и Максимальные достижения продемонстрированы… Эффективного ПРО и систем дальнего обнаружения, видимо, нет флота нет… Внутреннее недовольство населения высокое… Отсюда не очень понятно, чем, кто и как будет воевать. Единственный способ — это блокировка пролива, но это не на долго.

Трамп в турне по Ближнему Востоку все в целом про соседей увидел и, на всякий случай, денег назанимал, как страховку…

Те, кто стоят в шортах, на такой волне могут замаржинколить».

Одиннадцатилетний цикл вмешательства Штатов на Ближнем Востоке

Европейский центр инвестиционных технологий и финансового инжиниринга Mind Money (лицензия CIF 115/10) примет участие в IMpower FundForum 2025 в Монако 23-25 июня.

Данный Форум является крупнейшим ежегодным событием в сфере asset & wealth management. В мероприятии участвует более 1 500 топ‑менеджеров: СEO, CIO, главы подразделений, собственники активов…

На Форуме руководитель аналитического центра Mind Money, кандидат технических наук Игорь Исаев представит инновационную погодную модель, которая позволяет прогнозировать климатические и финансовые риски по различным товарным группам. Данную модель Mind Money применяет в своих стратегиях торговли календарными и межтоварными спредами, что в течении шести лет дает стабильную прибыль — ни одного убыточного года.

Погодная модель уже получила международное признание — она стала лауреатом премии Global Finance: The Innovators 2025 в категории Top Innovations in Finance 2025 – Western Europe.

Результаты стратегии можно отслеживать в терминале Блумберг FIGI: BBG00T87Z5T1.

Аналитико-дизайнерская бригада Visual Capitalist подготовила обзор годовой доходности для различных классов активов в период с 2020 по 2024 год. Эксперты приложили неразвернутые комментарии.

Средняя годовая доходность на американском фондовом рынке

Волатильность и рост биткоина

В 2020 году биткоин пережил впечатляющий рывок вверх на 301%, что было вызвано растущим интересом инвесторов к криптовалюте. Несмотря на значительное падение на 65% в 2022 году, он восстановился с ростом на 156% в 2023 году и на 121% в 2024 году, продемонстрировав бесцеремонную волатильность.

Устойчивость золота в условиях неопределенности

Золото демонстрирует устойчивость, особенно в 2024 году, увеличившись на 26,7%, поскольку инвесторы искали активы-убежища на фоне падения процентных ставок и геополитической напряженности. Финансовые показатели желтого металла подчеркивают традиционную роль золота в качестве средства сбережения в периоды экономической нестабильности и волатильности рынка.

С переходом на чистую энергетику у Евросоюза не все так просто. Пусть за последнее десятилетие европейские инвестиции в возобновляемые источники энергии резко возросли, поскольку правительства начали реализовывать политику сокращения выбросов парниковых газов. И… нельзя забывать, громко пообещали отречься от российских энергоносителей.

Доля возобновляемых источников энергии в энергетическом секторе ЕС с 34% в 2019 году выросла до 47% в 2024 году. И по собственным данным ЕС, только в период с 2022 по 2024 год было установлено рекордных 168 гигаватт (ГВт) солнечных и 44 ГВт ветровых мощностей. Например, в Великобритании возобновляемая генерация в 2024 году впервые превысила 50%.

Однако инвестиции в сетевую инфраструктуру, включая опоры, кабели, трансформаторы и технологию хранения аккумуляторов, едва успевают за быстрыми изменениями в структуре генерации электроэнергии. Согласно отчету Европейской комиссии, к 2030 году возраст от 40% до 55% низковольтных линий превысит 40 лет, а их длина с 2021 по 2022 год увеличилась всего на 0,8%.

Уходящая неделя была богата на новости о заседаниях различных ЦБ по вопросу о ключевых ставках. При этом каждая новость вызывала у инвесторов мандраж и проклятия в сторону «той самой неопределенности». А снижение ставки в Норвегии вообще окрестили «шоковым».

Изменение процентных ставок 10 крупнейших развитых центральных банков с марта 2024 г.

Напомним, например, Банк Норвегии 18 июня (впервые за пять лет) снизил ключевую ставку с 4,5 до 4,25 % и заявил, что в течение 2025 года ставка будет снижена еще больше. Норвежская крона в моменте даже упала на 1% по отношению к доллару и евро, что лишний раз подчеркивает, насколько неожиданным был этот шаг. При этом всего днем ранее ФРС США сохранила процентные ставки на прежнем уровне, а ее председатель Джером Пауэлл заявил, что теперь вообще «никто не уверен в дальнейшей траектории ставок».
Естественно, отныне участники рынков станут закладывать в инвестиционные модели практически гарантированную неопределенность денежно-кредитной политики, как еще один сдерживающий фактор.

Какие именно последствия для рынка нефти может иметь Ближневосточный конфликт? Этот вопрос в своем обзоре на «Инвест-Форсайт» рассматривает руководитель аналитического центра Mind Money, кандидат технических наук Игорь Исаев.

Ормузский пролив…

Ормузский пролив — ключевая транспортная артерия мировой энергетики, через которую проходит треть глобальных поставок сжиженного природного газа (СПГ) и около 20% всей нефти. Часть маршрута пролегает через иранские территориальные воды. Иран способен заблокировать пролив, разместив мины и используя флот, а также ракетные удары с земли. Тот факт, что пролив сам по себе неширокий (около 50 км в самом узком месте), лишь упрощает блокировку. Подобную тактику ранее применяли хуситы в Йемене.

Для разблокировки пролива, по данным Израиля и США, потребуется от месяца до трех. Ответственность за этот район несет пятый флот США. Блокировка остановит экспорт нефти и СПГ из региона. Около 95% иранской нефти (примерно 1,2 млн баррелей в сутки) поставляется в Китай.