Маневры от ETFов. Скромное обаяние американской буржуазии

Институциональные инвесторы планеты обеспокоены ситуацией на биржевом рынке США, но также финансисты пытаются просчитать влияние любых новых тарифов на ожидания роста буквально всех экономик мира. В дополнение к этому, инвесторы также нервничают на предмет влияния тарифов на прибыльность всех видов компаний, а также на инфляцию во всех значимых регионах планеты.

Аналитик Mind Money Игорь Юров: «Соответственно, поозиравшись вокруг, мало кто из инвесторов находит более удобную гавань, чем США. И май 2025 года стал еще одним месяцем с притоком средств в индустрию ETF в США. Хотя, чего уж лукавить, приток средств в ETF денежного рынка в мае снизился, что может быть еще одним признаком того, что инвесторы пребывают в не лучшем расположении духа».

Активы под управлением по типам активов

Что касается общей структуры индустрии ETF в США, то неудивительно, что преимущественная часть активов принадлежала фондовым ETF ($8 688,1 млрд), за ними следовали ETF облигаций ($1 954,5 млрд), товарные ETF ($211,4 млрд), альтернативные ETF ($172,9 млрд), ETF со смешанными активами ($28,9 млрд) и ETF денежного рынка ($0,3 млрд).

Доля рынка, активы под управлением в индустрии ETF США по типам активов, 31 мая 2025 г.

Потоки ETF по типам активов

В течение мая индустрия ETF в США продемонстрировала здоровый чистый приток (+$80,9 млрд), несмотря на «встречный ветер» на фондовых рынках. Этот приток привел к тому, что общий приток в ETF на 2025 год составил $453,2 млрд.

Учитывая возросшую волатильность фондового рынка, неудивительно, что приток средств в индустрию ETF США в мае был обусловлен облигационными ETF (+$38,6 млрд), за которыми последовали ETF на акции (+$35,8 млрд), альтернативные ETF (+$8,2 млрд), ETF со смешанными активами (+$0,3 млрд) и ETF денежного рынка (+$0,1 млрд), в то время как товарные ETF (-$1,9 млрд) столкнулись с оттоком.

Предполагаемые чистые продажи по типам активов, май 2025 года (млрд долларов США)

Активы под управлением ETF

По состоянию на конец мая (в базе данных Lipper) насчитывалось 4 245 инструментов (первичные классы/портфели акций/портфелей [4 176] и классы акций [69]) в качестве ETF.

Активы под управлением на уровне ETF также были высоко концентрированы. Только 788 из 4 176 ETF (первичные классы акций = портфели) владели активами выше $1,0 млрд каждый. На эти ETF приходилось $10 510,5 млрд, или 95,06%, от общего объема активов в индустрии ETF США. На долю 10 крупнейших ETF в США пришлось $3 372,8 млрд, или 30,51% от общего объема активов под управлением.

10 крупнейших ETF по активам под управлением, 31 мая 2025 г. (млрд долларов США)

10 самых продаваемых ETF, май 2025 года (миллиарды долларов США)