Вот и дождались отчетности за первый квартал — самое время проверить, как компания выполняет свои амбициозные планы на 2025 год 📊 Напомню ключевые цели: рост выручки на 20%, рентабельность EBITDA выше 6%, контроль капзатрат и управляемый уровень долга.

Первые цифры выглядят обнадеживающе: выручка рванула на 20,7% до 1,07 трлн рублей, причем основной рост обеспечили не новые точки, а органическое увеличение продаж в существующих магазинах (+14,6% LFL) 🚀 Валовая маржа сохранилась на достойном уровне 23,4% — значит, компания успешно компенсирует растущие издержки.

Правда, есть и ложка дегтя: рентабельность EBITDA временно просела до 4,8% (было 6,3%) из-за разовых расходов на персонал 💸 Но это скорее временный эффект — будем следить за динамикой в следующих кварталах. Долговая нагрузка пока в комфортных 1,11х EBITDA, при этом компания намерена ее немного увеличить для щедрых дивидендов — потенциальная доходность может достичь 30% в этом году! 🤑

Особенно радуют новые инициативы:

— Активное развитие «Чижиков» (ожидаем выход в плюс уже в 4 квартале)

Смотрите, друзья, сейчас столько разговоров про шорт, но давайте начистоту: в текущих условиях это больше похоже на игру в рулетку, чем на трейдинг. 📉 Возьмите график за последние дни — понедельник +3,5%, вторник -3,5%, и всё это на фоне одной новости. Рынок сейчас — заложник геополитики, и тренды меняются быстрее, чем успеваешь сказать «стейтмент».

Вот в чём проблема: когда рынок скачет на каждом заголовке из новостей, шортить — это как пытаться угадать, куда полетит подброшенная монетка. 🎲 Одно дело — брать фундаментально сильные акции на коррекциях (там хотя бы есть логика), и совсем другое — пытаться заработать на падении условного Газпрома, который может развернуться в любой момент из-за очередного заявления или санкций.

🔴 Главное правило сейчас: короткие позиции на растущем или гиперволатильном рынке — это путь к быстрому сгоранию депозита. Потому что:

— Новость = резкий отскок, и ты уже в минусе.

— Ликвидность скачет, стопы сносятся мгновенно.

Вот это поворот! Еще 30 апреля $GAZP радовал инвесторов солидным отчетом за 2024 год и курсом под 154 рубля, а уже через пару недель превратился в главного аутсайдера рынка с падением более 8%! Виной всему – двойной удар: угрозы газовых тарифов из США и новые санкционные намеки от ЕС. Результат – стремительное падение до 131 рубля, будто кто-то выдернул пробку из ванны. 💥📉

Но не все так плохо! После обвала газпромовские бумаги смогли отыграть часть потерь и закрепиться выше 137 рублей, восстановив ключевую поддержку. Сейчас на горизонте маячит сопротивление в районе 140 рублей – и есть шанс, что этот уровень падет сразу после майских праздников. Если прорвемся выше – можно рассчитывать на продолжение восстановления.

🔮 Что нужно для возврата к 150 рублям?
1️⃣ Позитивные геополитические сигналы (внезапное потепление отношений с Западом? Ха-ха, шутка)
2️⃣ Конкретные новости по второй китайской нитке (вот это уже серьезнее)
3️⃣ Рост спроса на газ в Азии (чтобы компенсировать европейские потери)

Да, котировки POSI обвалились — и это не просто рыночный шум, а вполне обоснованная реакция. Компания провалила собственные прогнозы на 2024 год, не справилась с контролем расходов, и теперь инвесторы смотрят на неё с подозрением. Но именно в таких ситуациях иногда рождаются интересные возможности — вопрос в том, стоит ли в них верить.

Что пошло не так?

Жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ ударила по клиентам — многие затянули пояса и отказались от закупок ПО или продления лицензий.

Запуск новых продуктов перенесли на 2025 год — надежды на быстрый рост пока нет.

Расходы вышли из-под контроля, и теперь менеджмент обещает их «существенно сократить» (но мы-то знаем, как такие обещания часто выполняются).

А есть ли надежда?
Компания сейчас на перепутье: либо она выправится за счёт новых продуктов и сокращения издержек, либо так и останется «красивой историей» с посредственными результатами. Баланс и долговая нагрузка пока позволяют рассматривать POSI как спекулятивную идею, но без фанатизма — только небольшая часть капитала и строгий контроль рисков.

Вот оно — долгожданное время, когда компании начинают делиться прибылью с акционерами! В этом месяце несколько интересных эмитентов готовы порадовать выплатами, и если успеть купить акции до отсечки, можно ухватить свою долю.

Т-Банк (15 мая) — скромные 32 рубля на акцию (1% доходности), но для банковского сектора это неплохой бонус. 🏦💵 Мать и дитя (16 мая) платят 22 рубля (2.2%) — не рекорд, но стабильно. А вот Татнефть (30 мая) — настоящий мастодонт с дивидендом 43.11 рубля и доходностью 6.3%! ⛽️🔥 Если искать надёжность плюс высокую отдачу — это явный фаворит месяца. Хэндерсон (тоже 30 мая) предлагает 20 рублей (3.2%) — неплохой вариант для диверсификации.

Важно помнить: даты указаны как последний день для покупки, чтобы попасть в реестр. Пропустишь — останешься без выплат, так что следи за календарём! 📌⏳

Кстати, если сравнивать доходности, то Татнефть выглядит самым выгодным вариантом, особенно на фоне текущей волатильности рынка. Остальные — скорее для тех, кто уже держит бумаги в портфеле и просто хочет получить дополнительный кэшфлоу. 💰📊

Пока курс доллара пробивает минимумы (81.45 и ниже), а нефть осторожно ползёт к $63 на фоне индо-пакистанской напряжённости, рубль балансирует на тонкой грани. 📉⛽ С одной стороны — сырьевой поддержка, с другой — взрывоопасный коктейль из геополитики, который в любой момент может перевернуть всю картину.

Свежие сигналы с фронта переговоров: Украина через Келлогга озвучила готовность к заморозке конфликта по текущим линиям с созданием 30-км демилитаризованной зоны. 🕊️⚔️ Это почти дословное исполнение «условий Трампа» — редкоземельное соглашение подписано, план отвода войск есть. Но вот беда: Кремль, судя по всему, нацелен на летнюю кампанию. Путин не просто отверг идею перемирия, но и отдал приказ «определить цели в Киеве для удара «Орешниками». 💥🚀

Если это не блеф, последствия будут мгновенными:

— Жёсткая реакция администрации Трампа

— Новый пакет санкций с болезненными пунктами

— Давление на рубль, который сейчас держится исключительно на хрупком геополитическом равновесии

Ситуация с Сбером (#SBER) начинает напоминать прогулку по минному полю — каждый шаг может быть последним. Конфликт на юге, полное отсутствие хороших новостей и общая нервозность рынка делают свое дело. Если в ближайшие дни не случится чуда и цена не рванет вверх, нас ждет очередной виток падения — и это не страшилки, а холодный расчет 💣📊.

Лично я присматриваюсь к шорту, но только с четким планом и жестким стопом. Первая цель — пробой поддержки с выходом на 285 рублей. Это не гадание на кофейной гуще, а вполне конкретные уровни, которые рынок уже не раз тестировал. Главное — не прыгать в первую же дыру, а дождаться подтверждения и выставить стоп так, чтобы не вылететь с позиции при первом же отскоке 🎯🛑.

Почему именно шорт? Да потому что пока все сигналы кричат «опасно!»:

— Геополитика бьет по настроениям (а когда было иначе?)

— Рынок в подвешенном состоянии (ни то падает, ни то растет)

— Объемы покупок не впечатляют (крупняк явно не спешит закупаться)

Но есть нюанс: если вдруг пробьем сопротивление и пойдем вверх — придется быстро переобуваться. Потому что в таких условиях разворот может быть резким и болезненным для тех, кто не успеет сориентироваться 🔄💥.

Вот и VK решила по классике российского IT — когда дела плохи, напечатаем больше акций! Компания собирает 115 миллиардов рублей, чтобы прикрыть дыру в 174 миллиарда долга. Звучит как план, но пахнет отчаянием 🤷‍♂️📉.

Сейчас капитализация VK — жалкие 70 миллиардов, а они хотят выпустить аж 350 миллионов новых бумаг (при текущих 226 млн). Это как разбавить слабый чай водой — вкус не улучшится, зато стакана хватит на всех желающих ☕️➡️💧.

А теперь факты, которые не радуют:

Выручка в 2024 выросла на 22.7% (147.6 млрд), но убыток взлетел в 2.7 раза (94.9 млрд) — это не рост, это геморрой с кровотечением 🩸📊

Долг в 174 миллиарда даже после допэмиссии останется неподъёмным — как ипотека на три жизни 🏦😵

Операционку так и не починили — ушли зарубежные конкуренты, а VK всё равно работает как развалюха на подхвате 🛠🚫

Главный вопрос: кто купит эти новые акции? Если думаете, что «государство поможет», то вспомните судьбу «Одноклассников» — залили денег, а толку ноль 👨‍💼➡️🗑.

Вот так новости — ЕС сегодня презентует свою «дорожную карту» по отказу от российского газа 🗺️⚡. Выглядит красиво на бумаге, но в реальности всё сложнее: без санкций европейским компаниям не так просто разорвать контракты. Форс-мажор? Ха, хорошая попытка! 😏 Для этого нужно, чтобы «Газпром» нарушил условия поставок, а он, между прочим, исправно качает газ уже три года, несмотря на все геополитические бури.

Интересно, что этот план появляется на фоне закулисных переговоров США, которые якобы подталкивают Россию к миру с Украиной ✌️. Если договорятся, санкции могут ослабнуть, и тогда европейцы окажутся в дурацком положении: рвали жилы, чтобы отказаться от нашего газа, а тут вдруг снова можно? Но пока 19% европейского газа всё ещё идёт через «Турецкий поток» и СПГ 🚢. Да, ЕС хочет полностью завязать к 2027 году, но это просто «цель», а не железное обязательство.

Юридически всё тоже непросто — «Газпром» не дурак и прописал в контрактах жёсткие условия «бери или плати» 💸. То есть даже если Европа откажется от газа, платить всё равно придётся (до 95% от объёма!). Комиссия ЕС сейчас лихорадочно ищет лазейки, но юристы скептичны — просто так контракт не разорвёшь.

Полгода рубль демонстрирует чудеса несгибаемости, но фундамент этой «крепости» — карточный домик 🃏. Экспорт проседает, бюджет трещит по швам, а сезонный спрос на валюту вот-вот ударит по курсу. Административные меры и продажи валюты экспортёрами пока держат ситуацию, но ресурсы не безграничны — пора готовиться к возвращению рубля к исторической норме.

Последние 1,5 месяца курс болтается в коридоре 81-86, но рынок уже нервничает 🤯. Ещё пару месяцев назад ослабление рубля считали консенсусом, многие ставили на это реальные деньги. Лично я начал готовиться ещё в феврале: валютные облигации Новатэка (+2,9%), префы Сургутнефтегаза (-12,5%, тут не повезло), фонды на локальные ОФЗ (-2,5%) и золото (+5,6%, спасибо жёлтому металлу за стабильность).

Но проблема не только в проигрышах спекулянтов 💸. Крепкий рубль бьёт по экономике: экспортёры теряют маржу, бюджет недополучает доходы, местные производители проигрывают конкуренцию дешёвому импорту. «Вечный сильный рубль» — опасная иллюзия. Даже ЦБ дал понять: приоритет — избежать рецессии, а не добить инфляцию любой ценой.