Вот смотрите, если глянуть на графики акций нашей нефтянки и рублевой нефти, то возникает резонный вопрос – либо рынок всерьез верит в скорую девальвацию или взлет цен на нефть, либо наши добытчики черного золота затеяли что-то совсем уж интересное 😏. А может, и то и другое?

В апреле, на фоне торговых войн и активного восстановления добычи ОПЕК+, BRENT даже проваливался ниже $60, но потом более-менее устаканился в диапазоне 62–70 баксов за баррель. Чего ждать дальше? Сильного обвала вряд ли – если нефть продолжит дешеветь, ОПЕК+ наверняка притормозит наращивание добычи, а торговые войны рано или поздно перейдут в стадию переговоров, потому что никому не выгодно душить экономику заоблачными пошлинами.

Но давайте честно – гадать, куда пойдет нефть, дело неблагодарное. Одно можно сказать точно: волатильность никуда не денется. Военные конфликты, санкции, неожиданные развороты в политике – все это будет раскачивать рынок, как качели.

Теперь к главному – а что там с нашей нефтянкой? Сечин как-то заявлял, что для Роснефти комфортная цена Urals – $45–50, но это было при курсе доллара за сотку. Сейчас же нефть дешевеет, а рубль держится молодцом – и это явно не сулит нефтяникам жирных финансовых результатов в первом полугодии.

$ROSN ⛽️

Роснефть — крупнейшая нефтегазовая компания РФ. Акций в свободном обращении — 11%

Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:
🟠Выручка составила 7 645₽ млрд, увеличившись за год на 15.6%
🟠Чистая прибыль вышла равной 926₽ млрд (-13.9% г/г)
🟠Операционные расходы составили 258₽ млрд
🟠EBITDA вышла в 2 321₽ млрд (-3.4% г/г)
• Долг Роснефти равен 3100₽ млрд

Результаты за 3-й квартал слабые. Но если разобраться, то становится ясно, что это просто стечение негативных событий. Высокая девальвация + переоценка налога.

Положительные и отрицательные стороны компании:

📈Преимущества:
🟧 Роснефть добывает несколько марок нефти
🟧 Восток ОЙЛ всё ближе
🟧 P/E бумаг на уровне 5,2х, что на 15% ниже исторического среднего за 10 лет.
🟧 Компания реализует программу обратного выкупа

📉Недостатки:

◾️ Нефть может падать в цене
◾️ Ослабление национальной валюты (влечёт курсовую переоценку)
◾️ Налоговые изменения ударили по прибыли

Сейчас много новостей, что у России могут возникать серьёзные проблемы с транспортировкой нефти. Вероятно, так и будет. Но что подразумевают под собой «серьёзные проблемы»? Флот, находящийся не под санкциями имеется, расходы на грузоперевозку вырастут, но не сильно.