Каждый раз, когда на Ближнем Востоке вспыхивает конфликт, все снова начинают считать, сколько лет осталось нефти. Но вот забавный парадокс: точных данных никто не знает. Даже British Petroleum в своём последнем отчёте за 2020 год (да-да, уже четыре года как) даёт лишь примерные цифры.

По самым пессимистичным прогнозам, разведанных запасов хватит на 40 лет. А если копнуть глубже (в прямом и переносном смысле) — то и на все 80. Россия, например, официально обеспечена нефтью на 20 лет, но если залезть в арктические льды, то ещё +40 лет гарантировано. ❄️🔍

Помните панику начала 2000-х? Тогда казалось, что нефть вот-вот закончится. Но технологии добычи шагнули вперёд, и внезапно запасы снова выросли. Правда, теперь главный враг нефти — не пустые недра, а зелёная энергетика. 🌿⚡

10 лет назад Tesla казалась странной затеей, а сегодня электрокары уже не диковинка. И чем дальше, тем сильнее мир будет переходить на альтернативные источники. Так что нефть, скорее всего, не закончится — её просто перестанут так активно добывать.

2 миллиона баррелей в день — именно столько Иран вливает на мировой рынок. Если этот кран перекроют, ОПЕК+ окажется в щекотливой ситуации. Сауды с Эмиратами, конечно, могут выжать из скважин лишние 3,5 млн, но это максимум их возможностей.

Остальные участники картеля — сплошное разочарование: у кого-то санкции, у других — устаревшее оборудование, третьи просто не вкладывались в добычу. Координация внутри альянса тоже хромает — последние встречи больше напоминают семейные разборки, чем работу нефтяного картеля.

Сценарий с перекрытием Ормуза пока выглядит фантастическим, но если вдруг… 20% мировой нефти в один момент могут стать недоступными. Цены тогда рванут так, что $100 покажется детским утренником.

Запасы стратегических резервов — последняя надежда, но пока никто не спешит их трогать. Рынок уже нервно дергается: котировки скачут, трейдеры лихорадочно пересчитывают риски.

Вывод прост: если Иран действительно вылетит с рынка, ОПЕК+ его не спасет. Готовьтесь к волатильности — нефтяные качели только начинают раскачиваться 🎢.

США снова пытаются давить на Россию через нефтяные санкции — на этот раз сенатор Линдси Грэм (которого у нас давно внесли в список экстремистов) заявил, что 72 его коллеги готовы поддержать законопроект о 500% пошлинах на импорт из стран, покупающих нашу нефть, газ и уран.

Но давайте без паники — это пока только слова. Грэм известен своими резкими заявлениями: он открыто называл смерть россиян «удачной тратой денег» и призывал убить Путина. В самих Штатах его далеко не все поддерживают, так что законопроект может быть просто очередной попыткой напугать.

Но что, если всё-таки примут?

Китай и Индия — наши главные покупатели — уже давно торгуют с нами в юанях и рупиях, минуя долларовую систему. Китайцы вообще работают через свои банки и даже крипту, а индийцы гоняют нефть теневому флоту. Да, они могут начать выбивать дополнительные скидки, но полностью отказываться от дешёвой нефти вряд ли станут.

Главные риски — логистика и давление США на третьи страны. Если Вашингтон начнёт угрожать Турции, ОАЭ или другим «серым» перевалочным пунктам, цепочки поставок могут усложниться.

В последнее время на рынке сложилась любопытная ситуация: несмотря на слабость ключевых индикаторов, определяющих среднесрочные тенденции, индекс Московской биржи (#IMOEX) 🏛 удерживается вблизи локального максимума (2890–2990 пунктов). Однако, с 15 января по 5 февраля произошли заметные изменения:

Курс юаня к рублю (#CNYRUB) снизился на 5,8%.
Цена на нефть упала на 7,7%;
Индекс государственных облигаций (#RGBI) потерял 3,1%.

Эта ситуация вызывает полярные мнения среди участников рынка.

Сторонники оптимистичного взгляда утверждают:
🗣 «Рынок демонстрирует устойчивость. Как только давление со стороны этих факторов ослабнет, индекс Мосбиржи начнет стремительный рост.»

Однако есть и противоположная точка зрения:
🗣 «Рынок акций отреагирует с задержкой. Если негативная тенденция по ключевым индикаторам продолжится, спекулянты не смогут этого игнорировать, что приведет к снижению индекса.»

Я склоняюсь ко второму варианту. На мой взгляд, текущая ситуация на рынке в значительной степени обусловлена ожиданиями перемирия. Это подтверждает резкий рост котировок после заявления Дмитрия Пескова. Однако такие надежды, скорее всего, постепенно улетучатся, что приведет к переоценке индекса IMOEX в сторону снижения.