Да, первые месяцы 2025 года компания прошла с небольшим минусом: выручка -2%, чистая прибыль и вовсе просела на 14%. Но если копнуть глубже, окажется, что Транснефть неплохо держит удар. ОПЕК+ ограничивает добычу, налог на прибыль вырос вдвое — а EBITDA упала всего на 0,8%. Неплохо для монополиста, чьи трубы всё равно никуда не денутся.

Кстати, о налогах: ФАС уже подкинула спасательный круг, утвердив повышение тарифов на прокачку почти на 10%. Это частично компенсирует новые фискальные условия. А ещё у компании в кармане 214 млрд рублей чистой денежной позиции — не каждый гигант может таким похвастаться в текущей реальности.

Главный козырь — дивиденды. 198 рублей на акцию за 2024 год (это 15% доходности) и ожидаемые 180 рублей за 2025-й делают бумагу лакомым кусочком для доходных стратегий. Да, свободный денежный поток пока отрицательный из-за растущих капзатрат, но инвесторы явно готовы это простить за такие выплаты 💰.

Сейчас Транснефть торгуется с P/E 3,3 — смешная оценка для компании с гарантированным бизнесом. Если ОПЕК+ не передумает наращивать добычу, а нефть не рухнет ниже $50, у бумаги есть все шансы добраться до 1650 рублей. Неплохая перспектива для тех, кто не боится смотреть дальше квартальных отчётов 🛢.

📉Что творится на рынке?
2025 год пока не радует: за 4 месяца индекс почти не сдвинулся. Причин хватает — геополитика, торговая война Трампа, да и ставка ЦБ в 21% давит на экономику. 25 апреля будет заседание регулятора, но аналитики почти единогласно прогнозируют сохранение ставки. Главный вопрос — даст ли ЦБ намёк на будущее смягчение? Если да, рынок может получить стимул для роста.

Пока же акции скачут туда-сюда: мой портфель за 4 месяца просел на 2.5%, хотя в феврале был в плюсе на 10%! 💸 Волатильность — наше всё, но стратегию менять не собираюсь. В долгосрочной перспективе я всё равно в прибыли, а дивиденды продолжают капать.

🔍Мой подход к отбору акций
Я фокусируюсь на трёх ключевых критериях:
1️⃣ Рост котировок — компания должна не просто платить дивиденды, но и увеличивать капитализацию.
2️⃣ Финансовое здоровье — прибыль есть, долгов нет.
3️⃣ Дивы выше инфляции — иначе какой смысл?

Особенно люблю покупать акции за 3 месяца до дивидендной отсечки — исторически это выгодный момент. Сейчас как раз такой случай: в июле ожидаются выплаты, значит, апрель — идеальное время для входа.