в 19 году думал-куплю хорошие бумаги, как Грэм завещал. А буду сидеть. и получу льготу за ЛДВ.
Март 20ого прошёл не распродавая- лишь ребалансировку делал и немного докупал. Ну и ВДО сократил, в связи с рисками+ что бы кэш свободный был. как выяснилось -не зря. По опыту марта 20ого знаю что вдо могут падать >20%, хотя и облигации.
А сейчас как то сидеть в лонгах не очень. Страшно что уйдут вверх бумаги но без меня? ну да. последний раз бумаги закупал в январе на ИИС. на падениях потом бумаги не покупал.
Покупал фтюч rts пару раз выбило по стопам, потом сидел в движении, двигал стоп лас, в прошлый четверг вышел из лонга. В на выходные ушел с небольшим хэджем фьючерсом. закрыл его утром- когда встречу анонсировали и рынок вверх пошел. Шоритить, даже фьючём пока боюсь. Возможно зря.
Решил, что коли это затягивается (а падаем с ноября), может стоит подождать с покупкой в долгосрочный портфель до введения санкций. или когда ситуация определится. А пока -такой небольшой трейдинг. Хотя с учётом того что перенос позиций через ночь и выходные -риск остаётся гэпов. Не собирался я спекулянтом становиться. но последние пол года меня к этому подталкивают.
лонги что были не режу-смысл то резать, на текущих ценах, да при таком фундаментале. договориться и полетим вверх-что видели на прошлой недели. но и в пассивные инвестиции на нашем рынке не верю. психологически вроде второй обвал (после марта 20ого). но тогда было резско -30 и подъём. А сейчас тягомотина с ноября и непонятно есть ли ей конец и край.
Из интересного по рынку -часть акций держаться очень хорошо smart-lab.ru/q/shares/order_by_last_to_prev_price/desc/
из тех что есть были у меня-
ПермьЭнС-п -третьих эшелон. дивиденая историй. ноль нерезидентов. Бонусов- внутри хорошая столовка (работал рядом).
У меня сбер- работает стабильно (квик, мобильный квик). Хотя и в марте 20 проблемы были.
У ВТБ в моменты сильных движений совершенно безбожно вылетел.
ни позицию закрыть ни стоп лос поставить. жесть полная. либо «ошибка» либо «нет соединения с сервером». Либо заявку принимает, но на подтверждении зависает на экране с подтверждением отпечатка пальцем. один раз среагировал на отпечатку, но сделеку выставил с большой задержкой (с учётом волы и того что заявка на фьюч- было ощутимо в деньгах ).
Для своевременного принятия решений хочется иметь дашборд с набором показателей
Например:
1. кривые доходности у нас и в штатах (сейчас и с возможностью посмотреть что было день-месяц-неделю назад)
2. vix, rvi,cds Особенно в случае их резкого изменения
3. процент акций торгующихся ниже средних в индексах (s&p,rts, nasdaq);rsi
4. макро показатели- pmi, инфляция, безработица, заполненность складов
5. изменения цен комодис
6. относительная динамика секторов (как индикатор перетока капитала), относительная динамика акций стоимости/роста (можно сделать как разность цен etf) и акций по капитализации fang/s&p/рассел.
7. возможно что то ещё. в идеале- некие производные параметры. Условно «дешевизна дивидендных акций» по сравнению с доходностью облигаций
Информация эта разбросана по сети, а то и и телеграмм каналам. А хотелось бы в одном месте- открыл и видишь что происходит. Делал кто то такое?
в теории можно сделать в power bi и написать коннекторы на питон, но замучаешься делать на универсальных средствах. может есть некий конструктор?
1. Облигации преимущественно у меня короткие. поэтому просадка по портфелю облиг 3.60. было конечно когда то +4%, это когда был цикл понижения ставок и за счёт этого апсайт
2. Самое интересное. Спреды. Даже на первый эшелон. Например сейчас выставил заявку по РЖД. спред 2%. поставил на 0.01 ниже самой дешевой цены продажи. Пока желающих купить нет. Есть бумаги вообще без оборотов -Например СФО Русол А. Спред сейчас 97.0/93.33. Последняя сделка 15.11 по 94.3. У соцразвития спред аж в 4%
3. По хорошему надо на повышение ставок алокацию уменьшать, в частности алокацию ВДО- на более высоких ставках сложнее перекредитовать а если ещё и платежеспособный спрос упадёт (выше ставка- больше сбережений и меньше сегодняшних трат)- совсем печально. а у МФО ещё риск роста просрочек. короче- Риск дефолта растёт. см кейс Обувь Росии (при том что компания крупная), а в какой то момент увеличивать алокацию в длинные ОФЗ (поди угадай где пик ставок будет и когда начнут понижения- ожидаемая инфляция падает у нас уже по данным янвая).
4. На практике несколько сложней.
По логике дивидендные акции после падений с дивидендами уже конкурентны даже ВДО. В них выше риск сильно просадки, но в первом -втором эшелоне на порядке ниже риск дефолта. И есть апсайт который выше чем у облигаций. С учётом того что я работаю и нет необходимости в источнике постоянного дохода (он приятен и успокаивает в моменты падения рынка, но объективно не нужен). Но вот открываю, я облигацию в портфеле, см на доходность к погашению и продавать по цене покупки уже не хочется. А по цене продажи продать не просто, увы.
Правда доходности тут вещь лукавая. вот доходности сейчас у хороших компаний 11, у относительно рискованных, но стабильных без крупных проблем- 16. Круто? ну да. С другой стороны В января 20 был курс доллар рубль 60, сейчас 76, Инфляция официальная в год под 10%, а по некотым категориям (недвижка)- все 30. -уже не так круто.
1. Аргумент почти никакие не фонды не обходят стабильно на долгосроке индекс.
оно может и так. Но даже если забыть про фонды воде цитадели- индекс (выбранный) мы ведь тоже можем рассматривать как вариант фондов.
даже если мы забудем про Японию на протяжении 30 лет. про ист хай rts в 2008 который до сих пор не пройден, а сосредоточимся на рынке США (хотя странно тут не думать о эффекте выжившего применяя его к активным фондам- индесом на основе которые есть etf тоже сотри)… даже если так, то откуда уверенность в вечный рост рынка?
Интерполяция последних 100 лет? но тогда у нас выходит просто трендовая система с очень большим трайм фреймом. и непонятно почему мы берём его, а не последние 13 лет (тогда бы победил nasdaq, да так победил что можно взять и qqq с тройным плечом).
или есть объективные причины?
если да- то какие?
вера в вечный рост ВВП?
Рост население? стабильный рост доли вознаграждения капитала, в связке капитал/труд
Вечный рост населения и его потребления? или что..