Ростелеком — прибыль упала, а акции растут!
Сегодня компания поделилась результатами первого квартала. Прибыль снизилась. Однако акции вместо падения пошли на взлет. В чем же дело?
📊 Сначала посмотрим на результаты I квартала (г/г)
— Выручка выросла на 9% — до 174 млрд руб.
— Операционная прибыль снизилась на 6% — до 31,8 млрд руб.
— Чистая прибыль упала на 28% — до 12,5 млрд руб.
❗️Основная причина кроется в повышении финансовых расходов на 60%!
Долги продолжают дорожать. Половина из них имеет плавающую ставку.
☝️ Ростелеком увеличил капиталовложения В ДВА РАЗА — до 53 млрд руб.
Только вот не за счет увеличения долга. Он остался на комфортном уровне. Компания в жертву отправила денежный поток. Свободный денежный поток упал более чем в 2 раза — до 23,4 млрд руб.
📈 Что нужно знать про сегменты бизнеса?
WINK стал номером 2 онлайн-кинотеатром в России по подписчикам. Количество подписок выросло на 33%, а выручка — на 30%.
☕️ 16 мая. Статус на утро
Путин и Си Цзиньпин подписали заявление об углублении отношений партнерства и стратегического взаимодействия
🤑Индекс утром идет вверх — 3 483 (+0,37%).
💲Доллар без движений — 91,05 руб.
📈 Растут
• $ALRS АЛРОСА +1,14%
• $GMKN Норникель +0,64%
• $AFKS Система +0,55%
📉 Падают
• $YNDX Яндекс -0,86%
• $RTKM Ростелеком -0,63%
• $SNGS Сургутнефтегаз -0,55%
🗞Новости
🟠Чистая прибыль Ростелекома по МСФО за первый квартал 2024 года снизилась на 28% и составила 12,5 млрд руб. — Компания
🟠Чистая прибыль Совкомбанка по МСФО за первый квартал выросла на 11% и составила 25 млрд руб. — Компания
🟠Чистая прибыль Магнита по итогам 2023 года увеличилась на 94% — до 66,1 млрд руб. — Ъ
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF💤 Итоги дня 15 мая
🥃 Главная новость — Сургут рекомендовал дивы на префы. К отсечки ещё может порасти, но выше 70 руб. — это те уровни, где лучше покинуть бумагу. Ещё 320 потрогал Сбер. Это немного удивляет, так как дивы в нем с таким ростом станут меньше 10%.
🤑Индекс вечером медленно растет — 3 464 (+0,22%).
💲Доллар вечером стоит на месте — 91,29.
📈 Растут
• $AFLT Аэрофлот +4,17% — пассажиропоток вырос на 21,7% г/г — в апреле компания перевезла 4,1 млн пассажиров
• $RUAL Русал +3,91%
• $AFKS АФК Система +2,97%
📉 Падают
• $SNGS Сургутнефтегаз -4,30% — дивиденды на обычку не обрадовали инвесторов
• $YNDX Яндекс -2,91%
• $UPRO Юнипро -1,55%
🗞Новости
🟠Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал дивиденды: на префы —12,29 руб., на обычку — 0,85 руб. — ИНТЕРФАКС
🟠Совет директор Россети Центр рекомендовал дивиденды в размере 0,06621 руб. Дивидендная доходность на уровне 10% — Центр
САМЫЙ ДЕШЕВЫЙ МЕТАЛЛУРГ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ!
С начала 2024 года котировки Северстали и НЛМК прибавили около 40%. В это же время ММК — всего 11%. Да и то этому поспособствовала позитивная динамика последних двух дней. Без них результат был бы еще скромнее.
⁉️ Неэффективность?
Если смотреть по мультипликатору EV/EBITDA, где у ММК — 2,9x, НЛМК — 4,9x, Северстали — 5,5x, то ММК действительно самая дешевая среди трех «сестер». При этом все металлурги имеют чистую денежную позицию (кэша на счетах больше, чем долгов).
Во-первых, ММК исторически оценивался дешевле остальных металлургов. Пока нет причин к переоценке. Во-вторых, ММК сейчас активно вкладывается в CAPEX. Это привело к отрицательному денежному потоку за 2023 год. У НЛМК и Северстали соотношение EV/FCF 7x и 12x соответственно.
По этой же причине дивиденды за 2023 намного скромнее, чем у НЛМК и Северстали — всего 4,7%. А металлурги — это всегда история про дивиденды. Ожидать высоких темпов роста бизнеса в этом секторе сложно.
⛽️ СУРГУТПРЕФ. ПОРА ПРОДАВАТЬ?!
‼️Новость: Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить 12,29 руб. на «преф» — дивдоходность 16,8%.
👉 В целом дивиденды совпали с нашими ожиданиями
☝️Самое время задуматься о том, сколько дивидендов Сургут сможет заплатить на «префы» в этом году. Ведь такая высокая дивдоходность явилась следствием значительной девальвации рубля. Она привела к положительной переоценке «кубышки».
На операционном уровне Сургут может генерировать 3,5-4 руб. в виде дивидендов. Это дает всего 5,5% процентов дивдоходности. Поэтому без дальнейшего девала считаем, что «префы» оценены справедливо.
‼️ Что касается перспектив рубля, то в текущей ситуации предпосылок для новой девальвации нет.
Но всё может поменяться в любой момент, причем в обе стороны. И напомним, что для фиксации валютной переоценки необходим курс доллара/юаня на конец года.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
☕️ 15 мая. Статус на утро
Путин заявил о беспрецедентном уровне стратегического партнерства РФ с КНР.
🤑Индекс утром слабо идет вверх — 3 470 (+0,19%).
💲Доллар без движений — 91,31 руб. (-0,13%)
📈 Растут
• $RUAL Русал +1,80%
• $HHRU HeadHunter +1,45%
• $AFLT Аэрофлот +0,76%
📉 Падают
• $UPRO Юнипро -0,59%
• $SNGS Сургутнефтегаз -0,51%
• $VKCO VK -0,36%
🗞Новости
🟠Совет директоров Сургутнефтегаза сегодня рассмотрит вопрос о рекомендации дивидендов за 2023 год — ТАСС
🟠Группа М.Видео-Эльдорадо в I квартале увеличила общие продажи на 17,7% — до 131,3 млрд руб. — Компания
🟠Количество поездок Whoosh за 4 месяца 2024 года составило около 20,7 млн и выросло на 67% г/г — Центр
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
💤 Итоги дня 14 мая
🥃 На российском рынке без особых изменений. После отскока от нижней границы боковика по мере приближения к верхней краткосрочное ралли начало ослабевать. Впрочем, все больше компаний будут отсекаться в ближайшее время. Это обеспечит приток денег на рынок и продолжение тренда вверх.
🤑Индекс вечером медленно растет — 3 464 (+0,22%).
💲Доллар вечером стоит на месте — 91,29.
📈 Растут
• $VKCO VK +4,09%
• $AFLT Аэрофлот +3,80%
• $AFKS Система +2,97%
📉 Падают
• $FEES Россети -2,73%
• $AGRO Русагро -2,51%
• $SNGS Сургутнефтегаз -1,49%
🗞Новости
🟠Санкт-Петербургская Валютная Биржа объявила о планах провести минимум пять IPO до конца года. Первой компанией станет Светофор Групп — РБК
🟠Совет директоров EMC рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год — ИНТЕРФАКС
🟠Абрау-Дюрсо в I квартале увеличила продажи продукции на 30% — ИНТЕРФАКС
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
☝️КТО НЕ СМОТРИТ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЕ ЭФИРЫ С СЕРГЕЕМ В ФИНАМЕ, ТЕРЯЕТ ДЕНЬГИ! НЕВЕРОЯТНО, НО ФАКТ🤷♂️
Наш управляющий директор Сергей Попов поделился своим мнением о главных новостях рынка на эфире Финама (https://www.youtube.com/live/W_mStN1gjyo?si=8D7K7-glq-9WBH4M). Расскажем самое главное.
📱 Что происходит с Яндексом?
Ожидание иксов улетучивается. Выкуп будет в районе 1200 руб. Поэтому покупка иностранных бумаг компании не оправдала ожиданий. Однако российские бумаги продолжают быть интересными. Котировки могут перевалить и за уровень в 5 тыс. руб.
⛽️ Идеи в Газпроме нет. Да и пока не будет
Никаких ожиданий. Попытка отскока не удалась. Как и прежде, не ждем от газового титана никаких дивов.
🏠 Самолет — самое время покупать акции?
Котировки компании падают — это абсолютно нормально. Новостной фон делает свое дело. Но сам девелопер в течение 3-5 лет может стать самой дорогой компанией на рынке. Справедливая цена в районе 6 тыс. руб.
💿 У ММК есть шансы на сильный рост?
СБЕР. 400 РУБЛЕЙ ЗА АКЦИЮ НЕ ПРЕДЕЛ!
Сбер отчитался по РПБУ за апрель. За 4 месяца этого года заработано 495 млрд руб. против 471 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, что на 5% больше. Комментировать тут особо нечего — всё в рамках прогноза, что прибыль Сбера будет отличаться на 0–10% по итогам этого года по сравнению с прошлым.
Сбербанк скоро планирует выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 33,3 руб. — див доходность 10,6%. Шансы на закрытие дивгэпа велики, учитывая, что дивиденды в следующем году будут выше, а к концу года ЦБ все же снизит ставку на пару процентов.
⭐️Мнение GIF
Долгосрочно это все еще хорошая история, и даже 400 рублей за акцию — не предел. Но удивить рынок и расти сильно лучше индекса акциям Сбера тяжело, поэтому, если хочется большей доходности, то придется спускаться в «эшелоны».
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
☕️ 14 мая. Статус на утро
На фоне роста индекса МосБиржи увеличивается интерес пайщиков к фондам акций. Частные инвесторы ожидают продолжения ралли на фондовом рынке на фоне масштабной выплаты дивидендов и их частичного реинвестирования.
🤑Индекс утром идет вверх — 3 466 (+0,26%).
💲Доллар немного припал — 91,23 руб. (-0,13%)
📈 Растут
• $HHRU HeadHunter +0,75%
• $YNDX Яндекс +0,70%
• $VKCO VK +0,66%
📉 Падают
• $SNGS Сургутнефтегаз -1,64%
• $PLZL Полюс -0,61%
• $UPRO Юнипро -0,59%
🗞Новости
🟠Сегодня НЛМК собирает ГОСА. В повестку включен вопрос дивидендов за 2023 год в размере 25,43 руб. на одну акцию — ТАСС
🟠Акционеры Positive Technology сегодня также на ГОСА планируют решить вопрос по дивидендам за 2023 год (47,3 руб.) и дивидендам за I квартал 2024 года (4,56 руб.) — ИНТЕРФАКС
🟠Чистая прибыль Сбера за 4 месяца 2024 выросла на 5,1% г/г — до 495,1 млрд руб. при рентабельности капитала в 22,4% — Компания