Российский рынок акций второй день подряд закрылся в лоях, игнорируя рост цен на нефть, что в свою очередь подтверждает слабость рынка. Индекс МосБиржи вчера пробил 2860-2880 пунктов, а также линию тренда, которую удерживали с 14 июля 2025 г. 

Участники рынка не услышали позитива и конкретных сигналов от Заботкина на пресс-конференции ЦБ о ключевой ставке на ближайшем заседании. Поэтому после его выступления рынок продолжили снижаться.

Акции падали до выступления Трампа. В отсутствии прогресса по урегулированию конфликта на Украине, участники опасаются каждого его выступления. В результате, Трамп ничего нового не сказал, после чего на вечерней сессии последовал отскок на закрытии шортов.

Кроме этого, дополнительное давление оказали подписанные документы в Китае, где ни слова нет о Роснефти, НОВАТЭКе и Русале. Поэтому их акции вчера падали сильнее.

Сегодня начинается восточный экономический форум (ВЭФ), может что-то скажут интересное представители эмитентов. С другой стороны, мы всё видел в отчётах. Также, сегодня недельные данные по инфляции в России – на них уже особое рынок не реагирует.

Российский рынок акций открылся гэпом вверх на фоне саммит ШОС. К открытию основной торговой сессии дошёл до максимума прошлой недели. Обновил его и с открытия основной торговой сессии перешёл к снижению, несмотря на положительную динамику сырьевых товаров и ослабление рубля.

Участники рынка не получили никакого нового позитива с саммита ШОС. Также, скорее всего вчера перед сегодняшним выступлением Заботкина по денежно-кредитной политики начали активно продавать акции долговиков. Да, иногда на нашем рынке работает фундаментальный анализ.

Таким образом, в лидерах снижения были акции Мечела, Сегежи и Системы. В лидерах роста акции Полюса на фоне положительной динамики цен на золото. При этом, несмотря на рост цен на нефть, гашение казначейского пакета акций и ожидаемые дивиденды за I пол. 2025 г., котировки Лукойла продолжают снижаться. Ещё 2% вниз и как будто бы не было этого позитива.

Кроме этого, вчера глава Минфина США Скотт Бессент заявил, что в на этой неделе в Вашингтоне намерены «очень пристально изучить» возможные варианты действий по отношению России в связи с конфликтом на Украине. Таким образом, у нас снова появляется давление из-за ожиданий санкций со стороны США. 

Закончился сезон корпоративных отчётов. Начинается новый месяц. Ожидаю, что будет более волатильный, чем на обычно из-за геополитических события и заседания ЦБ по ключевой ставке.

Сегодня продолжается саммит ШОС в Тяньцзине. Завтра Трехсторонние переговоры Россия — Китай — Монголия, а также российско-китайские переговоры с участием делегации из России, где будет Путин встречаться лично с Си Цзиньпинем. 

Обычно в эти дни российский рынок акций показывает положительную динамику, особенно компании, который ориентированы на азиатские рынки и есть совместные проекты. Поэтому обращаем внимание на Газпром, НОВАТЭК, Роснефть, Норильский никель и Русал.

Сдерживающим фактором будет 19-й пакет санкций ЕС против России, который могут объявить на днях. Наш рынок с каждым разом реагирует всё меньше и начинает расти обычно уже после объявления, когда в очередной раз убеждается, что санкции бесполезные. 

Также, важным событием будет пресс-конференция по проекту основных направлений единой государственной ДКП на 2026-2028 гг. В этот же день будет выступать Заботкин, который может дать комментарий перед заседанием ЦБ после ускорения инфляции и роста инфляционных ожиданий населения. 

Пора подвести итоги августа. Месяц начался с выступления Путина, который дал понять, что не пойдет на ультиматумы по Украине, и заявлений Трампа о подводных лодках. Уже в этот день, вечером 1 августа падение выкупили – это был минимум месяца. В этот момент я словил пару стопов.

Далее я сосредоточился на покупке акций Полюса на пробое исторического максимума и 2000 руб. на фоне роста цен на золото. Не смог удержать до цели, тем не менее, заработал на этом трейде +112 181,10 руб.

Затем рынок пилило на ожиданиях приезда Уиткоффа в Москву и слухов из СМИ. Я получил ещё один стоп на этом. Затем началось то самое движение на новостях. Высказывания Трампа о большом прогрессе в переговорах и слухи о встрече Трампа и Путина. Это движение я пропустил намеренно, не стал брать риск слухов, которые в этот раз оказались правдой.

После подтверждения встречи Трампа и Путина я купил акции Аэрофлота, Норильского никеля и НОВАТЭКа. Однако не смог удержать позиции — убыточный июль сказывался на моих действиях. Закрыл лонги после роста на 1–3%. Тем не менее, заработал на этом +373 091,74 руб.

Российский рынок акций вчера снова испытывал слабость. Продолжаем торговаться в боковике и пилить уровень 2900 пунктов. В четверг до последнего держались выше 2900, но упали уже вечером на новости: “Мерц: встречи между Путиным и Зеленским не будет”.

Более того, перевод был следующий: “Очевидно, что встреча между президентом Зеленским и президентом Путиным не состоится”. В любом случае, это не имеет никакого значения, но у нас рынок парсеров, заголовков, роботов. Поэтому легко на вечерней сессии упал на 1% после мнения канцлера Германии.

На этом естественно меня выбило из спекулятивного лонга. Перезаходить, откупать, играть в отскок без трендового рынка не стал. Кроме этого, под вечер Белый дом заявил, что Трамп выйдет с комментарием по Украине и России, но этого так и не произошло.

Сегодня рынок торгуется разнонаправленно в ожидании новых санкций от ЕС, комментариев Трампа после очередной встречи представителей Украины и США, которая пройдёт сегодня.

Российский рынок акций вчера после открытия основной торговой сессии перешёл к росту. В обед мы скорректировались, проторговались вокруг 2900 пунктов и в 14 часов по мск начался уверенный рост акций по всему рынку.

Параллельно с этим, с 10 утра до до 21 вечера выросли цены на нефть с $67 до $68 за баррель. Таким образом, подтверждая мою мысль из прошлого обзора о возвращении частичной корреляции российского рынка и нефти.

В лидерах роста были акции компаний, которые потенциально выигрывают от сотрудничества между Россией и США. В частности НОВАТЭК, Норильский никель, Русал – все эти акции есть в среднесрочном портфеле. В некоторых увеличивал долю во вторник.

Дополнительную поддержку оказал поток новостей. США одобрили ряд сделок по импорту алмазов по российской лицензии. Лицензия действует до 1 сентября 2026 г. Ежегодная история, но положительно влияет на текущий фон рынка.

По данным Bloomberg, попавший под санкции США газовоз «Арктик Мулан», везущий СПГ с «Арктик СПГ-2» впервые прибыл в Китай. Это первая доставка СПГ с проекта иностранному покупателю.

Российский рынок акций вчера до открытия основной сессии демонстрировал силу, продолжая рост после разворота в понедельник на фоне отскока цен на нефть и ослаблении рубля. Далее индекс МосБиржи перешёл к снижению вслед за ценами на нефть. Затем, индекс в обед попробовал сформировать отскок без каких-либо объёмов и после 16 часов продолжил снижение, против 2900 пунктов. Таким образом в отсутствии геополитической конректики, вернулась корреляция российского рынка с нефтью. Профучастники вслед за падением нефти продавали рынок до 18 часов. 

Затем, нефть ушла в бок и мы отскочили на закрытии шортов. На вечерней сессии физики подхватили рынок на заявлениях Трампа по Украине. Особенно, российскому рынку понравилось, что Трамп допустил санкции не только против России, но и против Украины. При этом сказал, что не хочет вводить санкции. В целом, ничего принципиально нового. 

Вчерашний уверенный пробой индекса МосБиржи выше 2900 пунктов и обратное снижение до 2880 пунктов показали нам слабость российского рынка. На открытии рынка мы снова пробили 2900 пунктов, но сразу же ушли ниже. Поэтому пока приостанавливаю покупки в среднесрочный портфель до тех пор, пока не увижу силу в рынке. На данный момент у меня только 45% в акциях.

Российский рынок акций вчера на протяжении почти всего дня снижался, но в 16:00 произошел разворот. Внутри дня были частые и резкие развороты на новостном шуме. Индекс МосБиржи обновил минимум прошлой недели, но не дошёл до уровня поддержки 2850 пунктов, о котором я писал ранее. Минимум дня – 2858 пунктов.

Таким образом, индекс МосБиржи после роста более чем на 10%, скорректировался на 5%. На рынке такое бывает, что не нужно причин для разворота. Всё просто, спрос превысил предложение. К тому же, скорее всего снижались всё это время на сокращении плечей участников, которые набирали их под быстрое завершение конфликта.

С другой стороны, цены на нефть могли послужить катализатором. После консолидации около $65 за баррель, нефтяные котировки выросли до $69 за баррель. Более того, курс доллара по отношению к рублю закрепился выше 80 руб., что в свою очередь положительно скажется на результатах компаний за III кв. 2025 г.

На фоне этого я вчера возобновил покупки в акций в среднесрочный портфель. Пока без фанатизма. Сегодня после закрепления индекса МосБиржи выше 2900 пунктов, продолжит покупать акции. В спекулятивном вчера активно шортил акции.

Российский рынок акций в понедельник испытывает слабость, снова на фоне заявлений политиков. На этот раз Лавров и Вэнс своими словами дали понять рынку, что завершение конфликта будет не скоро, что вполне ожидаемо.

Вэнс сказал: “Конфликт на Украине не будет завершен “в одночасье”, но США надеются, что мир будет достигнут не позднее, чем через полгода”. На фоне этого ожидаю сползания российского рынка акций. Участники продолжат сокращать риски.

При этом, на этой неделе Путин отправится с четырехдневным визитом в Китай. Запланированы масштабные переговоры делегаций России и Китая на полях саммита ШОС, который пройдет в Тяньцзине с 31 августа по 1 сентября. 

Думаю, под это спекулянты могут покупать акции Газпрома и Роснефти. Обычно после подобных встреч, идут положительные заявления по сотрудничеству, данные по экспорту в Китай и т.д.

Тем временем, индекс МосБиржи не смог закрепиться выше уровня 2900 пунктов, тем самым протестировав его снизу. При обновлении минимума прошлой недели, следующая цель 2850 пунктов. 

Эту неделю торговал аккуратно. Несмотря на то, что я ждал снижения рынка, было всего 3 сделки.

В начале деле покупал акции #T и #SGZH — обе позиции давали очень хорошую прибыль в понедельник-вторник. Пробывал удерживать лонги, но рынок начал разваливаться из-за большого количества плечей в нём под быстрое завершение конфликта.

На этом фоне мне пришлось закрыть спекулятивные лонги. Затем, пока рынок снижался, я находился в стороне, опасаясь неожиданных заявлений о потенциальных встречах и переговорах.

В пятницу открыл шорт в акциях #X5. Компания недавно опубликовала слабые финансовые результаты за I пол. 2025 г., которые были хуже ожиданий аналитиков. После дивидендного гэпа, на каждом росте рынка, акции не могли преодолеть уровень 3100 руб. Далее подошли к локальной линии тренда и ушли в консолидацию, на выходе из которой я открыл шорт.

В результате, спекулятивный портфель за неделю прибавил всего +0,93% или +65472,5 руб. – до 7 097 701,82 руб. по сравнению с падением индекса на -1,79%.