Финам Брокер

Читают

User-icon
224

Записи

1320

Мнение аналитика: ЦБ сохранит ключевую ставку


На прошлом заседании 10 февраля ЦБ ужесточил сигнал ДКП, отметив, что «при усилении проинфляционных рисков Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Какое решение будет принято на заседании 17 марта?

Мы полагаем, что ЦБ вновь сохранит ключевую ставку (7,5%) и, возможно, жесткую риторику с указанием на возможность повышения ключевой ставки на будущих заседаниях, однако сигнал может стать менее направленным. На наш взгляд, условия для повышения ключевой ставки пока не сложились. При сохранении существенных проинфляционных рисков, усилившихся в последнее время нестабильностью на мировых финансовых и сырьевых рынках из-за опасений возможного распространения кризиса в финансовом секторе после краха трех американских банков, скачок инфляции в России в январе-начале февраля не получил продолжения. Текущие темпы инфляции в последние 4 недели колеблются вблизи нулевых значений, а инфляционные ожидания населения в марте резко снизились – из-за этого сигнал будущих действий может стать и менее жестким. На данный момент неопределенность очень высока. В заявлении может быть уделено больше внимания рискам расширения бюджетного дефицита в России по сравнению с плановым значением и ситуации на глобальных финансовых рынках, которая заметно обострилась в последние дни.

( Читать дальше )

Актуальные инвестидеи: покупка акций «Ростелекома» и MasTec

Актуальные инвестидеи: покупка акций «Ростелекома» и MasTec

«Ростелеком» получит 2,2 млрд руб. на развитие портала «Госуслуги» и ЕСИА в 2023 году. Помимо этого, компания заявила, что у нее есть возможность выплатить дивиденды за 2022 год, но решение остается за правительством.

Акции компании находятся выше 50-дневной скользящей средней в восходящем тренде. Идея на рост бумаги с целью 65 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 57,5 руб. риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,9.



( Читать дальше )

Налоги на инвестиции: как уменьшить, когда выплатить и кому поручить

Налоги на инвестиции: как уменьшить, когда выплатить и кому поручить

Дедлайн подачи деклараций по доходам физлиц за 2022 год приходится на 2 мая. Но уже завтра, 16 марта в 19:00 мск, мы проведем вебинар «Налогообложение инвестиций» и расскажем, кто из инвесторов обязан отчитаться перед ФНС и как это сделать.

Вы узнаете все об:

  • оплате НДФЛ;
  • законодательстве для владельцев ИИС;
  • способах снижения налогов при операциях с акциями;
  • особенностях налогообложения иностранных акций в России;
  • декларации дохода от операций с иностранной валютой.

Специально для опытных инвесторов консультанты расскажут об изменениях в законодательстве и ситуациях, когда обязанность по декларированию доходов и уплаты НДФЛ переходит обратно от брокера к инвестору.

Вебинар бесплатный. Регистрируйтесь по ссылке.


Золото vs кризис: драйверы роста российских золотодобытчиков

Золото vs кризис: драйверы роста российских золотодобытчиков

Проблемы некоторых американских банков, возникшие в последние дни, спровоцировали приток инвестиций в золото как в защитный инструмент – в результате металл подорожал до 1900 долларов за унцию. Рост интереса инвесторов касается и бумаг золотодобывающих компаний. Тем более что более высокие уровни цен на драгметаллы позитивно отразятся в их финансовых результатах за наблюдаемый период.

Как видно из операционных отчетов, «Полиметалл» сумел выстроить собственную экспортную логистику, выполнить годовой план по добыче на уровне 1,7 млн унций и восстановить годовые объемы продаж до 1,4 млн унций после спада, наблюдавшегося в середине года. По предварительным данным, выручка «Полиметалла» в 2022 году снизилась на 3,1% (г/г) до $1039 млн на фоне сокращения продаж золота на 0,7% и роста продаж серебра на 5,7%. Тем не менее, с учетом общего роста затрат прибыль может упасть довольно сильно. Однако аналитики «Финама» сохраняют рейтинг на уровне «Покупать» с целевой ценой 773,7 руб. до конца года. Основным драйвером роста после сильного падения в прошлом году остается планируемая редомиляция в Казахстан, которая снимет с компании ограничения, позволит ей реструктурировать активы и вернуться к выплате дивидендов.



( Читать дальше )

Актуальные инвестидеи: покупка акций «ФосАгро» и Southern Company

Актуальные инвестидеи: покупка акций «ФосАгро» и Southern Company
Факторами роста для компании являются высокий спрос на удобрения в мире и высокая зависимость от ее продукции.

Котировки движутся в классическом восходящем тренде. Цена пробила важный уровень поддержки и откатилась к нему уже как к уровню сопротивления. Стоп-лосс можно поставить чуть ниже этого уровня, а тейк-профит – немного не доходя до следующего уровня сопротивления. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 6890 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,06.



( Читать дальше )

Взгляд инвестконсультанта: три портфеля

Умеренно-консервативный портфель облигаций в валюте

  • Потенциальная взвешенная доходность в рублях к погашению и оферте 7,8% годовых в валюте (USD и EUR), возможен совокупный доход до 20% до конца года за счет эффективного реинвестирования купонов, прироста по телу (% от номинала) в случае снижения ставки ФРС, ЕЦБ. Также по евробондам Газпрома сократится спред к суверенным облигациям по мере завершения продаж со стороны участвовавших в расконвертации участников рынка.
  • Активы подобраны в соответствии с рекомендациями профессиональных аналитиков, фокусировка на суверенном и квазисуверенном долге.
  • Купонные платежи подобраны с учетом календарного фактора, удобно реинвестировать или выводить средства.
  • Горизонт инвестирования – 3 года.
  • Среднесрочные прогнозы ЦБ РФ: рост импорта по итогам 2023 года 12,5-15,5%. По итогам 2022 года денежная масса М2 выросла на ~25%. Перечисленные факторы оказывают давление на курс рубля, что делает диверсификацию портфеля за счет еврооблигаций рациональным инвестиционным решением. Валютные облигации также имеют потенциал роста в случае снижения процентных ставок ФРС и ЕЦБ в ближайшие годы. Полная защита от санкций на НКЦ потенциально блокирующих валюту. 


( Читать дальше )

VK: что ждать от отчетности

VK: что ждать от отчетности

VK 16 марта планирует опубликовать финансовые результаты за 2022 год. Что ожидать от отчета компании?

Сообщения о редомициляции VK на остров Октябрьский в Калининградской области и о новом статусе VK в качестве международной публичной компании порождают гипотезу о разделении бизнеса. Соответственно, вопрос, кому что будет принадлежать после редомициляции, может интересовать инвесторов значительно сильнее, чем финансовые показатели. 

Что касается развития внутри страны, то возможности для роста сейчас не те, что были десять лет назад. Однако с учётом результатов предыдущих кварталов можно ожидать, что продажи рекламы за год выросли на 30%.

Наверняка в отчете будет большая часть про успехи на рынке онлайн-образования, где у VK действительно отличные результаты.

Выручка холдинга за 4 квартал вырастет на 20-25%, скорректированный EBITDA — на 20%, маржинальность по EBITDA удержится на уровне выше 30%. Рынок пока не проявляет каких-то особых признаков нетерпения, хотя в понедельник расписки VK подорожали на 2,72% вместе с другими компаниями, отчётность которых ожидается на неделе.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВК | VK

Актуальные инвестидеи: покупка акций «Норникеля» и Adobe

Актуальные инвестидеи: покупка акций «Норникеля» и Adobe

На наш взгляд, акции «Норникеля» недооценены на 17,9% по отношению к бумагам сопоставимых компаний отрасли по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA на 2023 и 2024 гг. даже с учетом повышенного странового дисконта.

Акции находятся около ключевого уровня поддержки. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 14 100 руб. риск на портфель составит 0,17%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,8.



( Читать дальше )

Текущие тенденции в потребительском секторе

Текущие тенденции в потребительском секторе

Потребительский сектор объединяет цикличные и нецикличные истории, которые по-разному реагировали на изменения в мировой экономике и на финансовых рынках в 2022 году.

На американском фондовом рынке акции потребительских компаний первой необходимости в 2022 году подтвердили статус защитных активов. Индексный фонд XLP, отслеживающий акции таких эмитентов, за прошлый год снизился на умеренные 3,7%, в то время как широкий рынок ушел в более глубокий минус (ETF широкого рынка SPY подешевел на 20%).

Фонд iShares US Consumer Discretionary ETF (IYC), отслеживающий компании цикличного потребительского спроса, в прошлом году просел на 33% на фоне ужесточения монетарной политики и ухудшения перспектив экономики США. При этом с начала текущего года индекс прибавил 7,6% (по состоянию на 10 марта) на ожиданиях замедления темпов повышения ставки по федеральным фондам. В то же время широкий рынок прибавил 2,8%.

Акции компаний выборочного спроса вряд ли обгонят широкий рынок и сегмент компаний повседневного спроса до прояснения действий ФРС. Бумаги могут болезненно реагировать на ухудшение состояния потребителей и перспектив экономики. При этом именно они могут показать опережающий рост при возврате оптимизма на фондовый рынок. Инвесторам стоит присматриваться к интересным эмитентам на просадках с прицелом на более длительный срок.


( Читать дальше )

Новая аналитика «Финама»: ликвидные бумаги на «дне» с потенциалом роста

«Финам» представляет новое исследование бумаг, достигших минимума, но имеющих основания для роста. В число наиболее недооцененных вошли акции «Полиметалла» и «Новатэка».

Эксперты «Финама» провели исследование ликвидных акций, завершивших активное снижение и достигших минимума с точки зрения технического анализа, но имеющих фундаментальные основания для роста. По результатам скоринга в число наиболее недооцененных вошли акции «Полиметалла» и «Новатэка».

Для включения в выборку бумага должна пройти «скоринг» с точки зрения ряда технических индикаторов:

  1. форма тренда на дневном графике показывает падение и консолидацию, плавный разворот вверх и флэт,
  2. прогнозная годовая доходность, определяемая с помощью технического анализа компании, должна быть положительной,
  3. экспоненциальное скользящее среднее подтверждает восходящий тренд,
  4. есть минимум цены, который образовался в течение года, но не является пятилетним минимумом,


( Читать дальше )

теги блога Финам Брокер

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн