В выдаче Финам AI-скринера «Облигации 360» по ОФЗ сейчас заметен интересный перекос: три из пяти верхних позиций занимают длинные выпуски с погашением в 2038–2041 годах. При этом сам список не сводится к одной ставке на дальний конец кривой: на первом месте находится флоатер ОФЗ 29008 с погашением в 2029 году, а второе место занимает ОФЗ 26252 с погашением в 2033 году. Поэтому точнее говорить, что длинные бумаги формируют ядро топ-5, но алгоритм одновременно учитывает и другие типы выпусков.

Скринер ранжирует облигации не только по текущей доходности. В «Облигациях 360» отдельно оцениваются риски и потенциал инвестиций, а итоговая оценка потенциала складывается из нескольких факторов. Такой подход полезен именно для первичного отбора: вместо ручного просмотра десятков выпусков инвестор сразу видит бумаги, в которых сочетание доходности, структуры и цены выглядит наиболее интересным по методике сервиса.

Топ-5 ОФЗ по инвестиционной привлекательности

Как сделать количественную торговлю эффективной? Не каждый аналитик может дать ответ на этот вопрос, но эффективная алгоритмическая торговля базируется на поиске структуры в зашумленных рыночных данных. Это поиск закономерностей или областей предсказуемости. Например, если рынок растет два дня подряд, то он обычно растет и на третий день. Если такое происходит довольно часто, значит, мы нашли закономерность, которую искали. Далее следует торговая стратегия. Если рынок растет два дня подряд, то покупайте на закрытии второго дня и продавайте на закрытии третьего. Однако не все так просто.

Вам интересен алготрейдинг или вы хотите автоматизировать рутину? «Финам» предоставляет все необходимые инструменты для создания мощных торговых роботов, инновационных финансовых приложений и интеграции с ведущими торговыми платформами. Доступ к MOEX, NYSE, NASDAQ через единый API. Скорость от 7 мс. Готовые SDK на GitHub. Песочница и быстрый старт без боли.

Поиск структуры

Легко поддаться влиянию случайности и увидеть закономерности, которые в итоге окажутся в лучшем случае бессмысленными. Книги по техническому анализу пестрят паттернами с громкими названиями, большинство из которых не выдержат даже поверхностной статистической проверки, не говоря уже о систематическом компьютерном обучении по распознаванию этих паттернов.

Что изменится

Новая дивполитика предусматривает возврат капитала акционерам в размере до 20% показателя годовой OIBDA в течение двух предстоящих лет. Она предполагает направление на выплату дивидендов 70% от совокупного возврата стоимости акционерам, что соответствует показателю до 14% OIBDA отчетного периода, оставшаяся доля (30%) направляется на обратный выкуп части акций МТС, находящихся в обращении. Минимальный целевой размер возврата стоимости акционерам в течение каждого календарного года действия политики составит 70 млрд рублей. Предполагается, что МТС будет выплачивать дивиденды не реже трех раз в год, то есть шесть раз за ближайшие два года, которые охватывает обновленная дивполитика. Раньше платили раз в год фиксированную сумму – 35 рублей на акцию.

Российский рынок квазивалютных облигаций сегодня предлагает необычное сочетание: валютную привязку, доходность около 10% годовых и кредитное качество крупнейших российских заемщиков. Для инвестора, который ожидает постепенного ослабления рубля и не хочет хранить валюту без дополнительной доходности, такие бумаги выглядят одним из наиболее интересных инструментов на ближайшие несколько лет. Отслеживайте доходность самых ликвидных облигаций с помощью карты доходности.

Как работают квазивалютные облигации

Под квазивалютными облигациями обычно понимают бумаги, экономический результат по которым привязан к иностранной валюте, хотя расчеты для российского инвестора часто проходят в рублях. В этот сегмент входят замещающие облигации, а также локальные выпуски, номинированные в долларах, евро или юанях. Конкретная механика зависит от документации выпуска.

Для замещающих облигаций принцип особенно прозрачен: номинал и купоны выражены в иностранной валюте, но инвестор получает рубли по официальному курсу Банка России на дату платежа. Если доллар растет к рублю, рублевая стоимость купона и погашения увеличивается. Если рубль укрепляется, наоборот, рублевый денежный поток уменьшается.

На рынке иногда достаточно быть на полшага впереди, чтобы зарабатывать. Эта фраза прозвучала на вебинаре «Как автоматизировать свою стратегию с помощью ZipLime?» и стала лучшим резюме всего, что происходит сейчас в индустрии AI-трейдинга.

AI-агенты под капотом ZipLime: как устроена фабрика алгоритмов Финама

Есть крупные фонды, у которых свои языки программирования, свои базы данных, заточенные под финансы. «Представьте человека с терминалом против таких мастодонтов — какие у него шансы?» — с этого вопроса Вячеслав Арбузов, директор по продукту ZipLime, начал свой вебинар в августе 2026 года. Сейчас шансы, по его словам, резко выросли. Платформа ZipLime от «Финама» — это не просто очередной AI-ассистент, а полноценная производственная линия по созданию торговых алгоритмов. Разберёмся, что у неё под капотом.

Четыре уровня защиты

На первый взгляд ZipLime выглядит просто: есть чат, куда можно написать «купи Газпром по пересечению скользящих средних», и AI сгенерирует код. Но за этим стоит система, которую Арбузов собирал на основе десятилетнего опыта.

Разбираемся в логике ЦБ: что важно понимать о ставке? Сохранится ли общий курс на ее снижение? Оцениваем макроэкономический фон: Brent дорожает, американские акции обновляют максимумы — но риск глобальной коррекции не становится меньше.

ПИК уходит с биржи: что это значит и кто следующий? Что беспокоит акционеров «Яндекса»? В центре внимания — стратегия инвестора в меняющейся конъюнктуре.

Смотрите новые «Итоги недели» с Ярославом Кабаковым, Тимуром Нигматуллиным и Юлией Савиной.

Выпуск также доступен в Youtube и «VK Видео»

✅Подписывайтесь на телеграм-каналы Финам Инвестиции и Торговые сигналы, а также на наш канал в MAX

Финам будет криптоброкером. Мы ожидаем, что в конце 2026-го — начале 2027 года у нашего клиента будет возможность по тикеру BTC купить его на Московской бирже. Это будет реальный спот, а не производный инструмент. Купив этот актив, клиент сможет перевести его на любой свой кошелек, а затем при необходимости обратно завести на Московскую или другую биржу.

Вновь была преодолена психологически важная отметка в $100 за баррель Brent. Неутихающий конфликт на Ближнем Востоке рисует новую реальность. Рынок перестал воспринимать трехзначную цену как краткосрочную аномалию, и теперь это новая базовая премия за геополитический риск и физическую нехватку танкеров.

Отсутствие прогресса в урегулировании конфликта вынуждает многих экспертов пересматривать свои прогнозы по стоимости нефти в большую сторону, при этом затяжной энергетический шок несет риски для темпов роста глобальной экономики. Нефтетрейдеры, в свою очередь, проявляют все бОльшую осторожность в отношении долгосрочных позиций, подходя к оценке рисков более прагматично и взвешенно.

Где справедливая цена? Как не упустить удачный момент для заключения сделки? Разобраться в этом вам поможет качественный технический анализ. Технический анализ в FinamTrade предлагает более 130 инструментов для анализа ценовых графиков: линии, каналы, фигуры, уровни Фибоначчи, а также инструменты от Чайкина, Вильямса, Уайлдера и др.

Исход предстоящего заседания представляется неоднозначным – вероятно, Банк России вновь будет выбирать между паузой и снижением ключевой ставки на 25 б.п. На наш взгляд, исходя из известных на данный момент экономических данных, более вероятно сохранение ключевой ставки на текущем уровне 14%. 

Главным итогом июльского заседания Банка России стал вывод о сокращении пространства для дальнейшего снижения ключевой ставки. Вероятно, на октябрьском опорном заседании это пространство будет переоцениваться вновь – с учетом официальных бюджетных проектировок, фактической ситуации на топливном рынке и ее влияния на инфляцию, оценки устойчивости вычета из потенциала роста экономики выбывших производственных и логистических мощностей, соотношения оценок потенциала и спроса. 

Эти оценки будут важны для определения прогнозной траектории инфляции на 2027 г и уточнения необходимой жесткости ДКП. Недостаток данных для уточнения этих оценок на данном этапе и некоторое усиление проинфляционных рисков могут быть основными аргументами в пользу паузы.

История «ЕвроТранса» — хороший пример того, почему инвестору в облигации недостаточно смотреть на знакомый бренд, размер выручки и буквенный рейтинг. Еще летом 2025 года эмитент выглядел вполне «инвестиционно»: публичная компания, первый уровень листинга, крупный бизнес, рейтинг «A−» и активный доступ к рынку капитала. Через год — повторяющиеся техдефолты, частичные купонные выплаты, заявления кредиторов о банкротстве и полноценный дефолт по всей облигационной линейке.

Финал при этом не был абсолютно внезапным. До дефолта рынок получил последовательность сигналов. По отдельности каждый из них можно было объяснить. Вместе они складывались в неприятную картину.

Сначала все выглядело надежно

В ноябре 2023 года «ЕвроТранс» провел IPO и привлек 13,5 млрд руб. Акции вошли в первый котировальный список Московской биржи. Для частного инвестора это добавляло компании респектабельности: эмитент был публичным, раскрывал отчетность и уже имел историю работы с рынком капитала. Московская биржа сообщала, что компания управляет сетью АЗК «ТРАССА» в Москве и Московской области.