Сегодня можно спокойно подвести итоги прошедшей недели. Если смотреть на тепловую карту индекса Московской биржи, то она почти вся зеленая за редким исключением, прям глаз радуется. При этом индекс Мосбиржи за неделю прибавил не много, чуть меньше 1%. А вот с декабря 2024 года он уже показал +38%! И вот тут я хочу высказать предположение, что индекс сейчас будет расти не линейно: резкий взлет, коррекция, может медленный рост, возможно вновь коррекция, а затем очередной резкий взлет. И естественно взлеты будут сопровождаться каким-то новостным фоном.

На этой неделе было очень много информационного шума из США. Было много чего сказано, но еще больше недосказано. Трамп критикует Украину, но тем самым он уже добился того, что она почти готова подписать соглашение по редкоземельным металлам. И тут я могу только снять шляпу перед ним.

Было много новостей о том, что разные компании уже спешат вернуться в Россию. Думаю, что не просто так сейчас подобные новости заполонили интернет. Но в то же время есть те, кто уходил в самом начале, продавал компанию за копейки с правом обратного выкупа, которое действует до конца 2025 года.

( Читать дальше )

Сегодня прошла новость о том, что в регионах начались массовые банкротства застройщиков. Начала разбираться — посмеялась.

 

👆 В Ростове-на Дону признан банкротом СК «Донстрой», открываем его отчетность: выручка за 2022 год — 4,12 миллионов рублей. Я вот как-то не уверена, что эту компанию можно назвать застройщиком. Сколько интересно она продала квартир в 2022 году с такой выручкой?

 

( Читать дальше )

Росстат опубликовал данные по инфляции за 4 — 10 февраля 2025 года. Инфляция за эти дни составила +0,23% вместо +0,16% неделей ранее. И вроде отчет Росстата получился точно такой же как и неделю назад, просто рост цен оказался чуть выше:

🥒 Огурцы подорожали на +2,5% вместо +2,4% неделе ранее;

🐄 Говядина +0,31% вместо +0,21%;

🐟 Рыба +0,98% вместо 0,63%.

И вот так везде. Только топливо: бензин и дизель прибавили по +0,1% как на прошлой, так и на этой неделе.

Смотрю я на эти цифры и понимаю, что серьезных выводов тут не сделаешь. Инфляция остается большой, больше чем таргет ЦБ и говорить, что она пошла на спад рано. Но в то же время надо признать, что она ниже, чем была в ноябре.

Эти данные — последние, которые будут рассматриваться ЦБ перед заседанием. Они не катастрофические, что бы говорить о том, что необходимо поднятие ключевой ставки. Но в то же время они не располагают к ее уменьшению. Но инфляция — это не единственный аргумент ЦБ. И вполне возможно, что Банк России знает про проинфляционные факторы намного больше чем мы. Он вот, наверняка, знает почему рубль так сильно укрепился, а мы сможем найти ответ на этот вопрос в отчетах, но в лучшем случае через месяц. Поэтому в целом ЦБ может дать положительный сигнал на будущее.

( Читать дальше )

Индекс RGBI все не может решить падать ему перед предстоящим заседанием ЦБ или расти. Я же решила собрать список всех ОФЗ 26ой серии и показать у кого самая большая текущая купонная доходность — отношение купона к стоимости бумаги на бирже. И к моему удивлению нашлось несколько длинных бумаг с текущей купонной доходностью больше 15%, это 26248, 26247, 24246, 26245 и 26243. При этом у данных бумаг не самая большая доходность к погашению. Но я как раз в недавней статье на Дзене говорила о том, что предпочитаю большие текущие выплаты, ведь это живые деньги здесь и сейчас. А если ОФЗ стоит значительно дешевле номинала и за счет этого у нее получается большая доходность к погашению, то надо быть готовым к тому, что инфляция сильно обесценит дельту — разницу между ценой покупки и погашения. Инвестор получит крупную сумму в момент погашения бумаги, но ее покупательская способность будет уже не той что сейчас. Именно поэтому в данном случае лучше получить маленькую синицу — маленький выплаты сейчас, а не ждать журавля в небе потом. И собственно для длинных выпусков я поэтому на доходность к погашению и не смотрю.

( Читать дальше )

На одном канале я увидела информацию, что человек переложил деньги в юаневые фонды ликвидности. Мне понравилась эта идея и я решила ее разобрать.

👆 Для начала я нарисовала рядом 2 графика: курс юаней в рублях и котировки фонда «Ликвидность. Юань» от Вим Инвестиции. Как видно из графика сразу после того как наступает пик по курсу, доходность фонда достигает максимума. Далее курс начинает падать, а затем уже дешевеет пай фонда. То есть если наблюдать за курсом, понять, что максимум достигнут, мы находимся в точки перегиба, то можно успеть выскочить из фонда на хаях, поскольку его котировки следуют за курсом с небольшим запаздыванием. Правда надо еще понять, что курс достиг максимума, на бумаге это легко, а вот на практике не всегда понятно. Но тут больше шансов выскочить вовремя, чем просто из юаня.




👆 Если смотреть на динамику юаня и фонда Ликвидности в юанях, то за последние 6 месяцев первый прибавил +11,3%, а второй +15,9%. Если смотреть статистику за последний год, то фонд подорожал на +15%, а юань всего на +5,5%. То есть фонд работает и приносит инвесторам чуть большую активность, чем просто валюта.

( Читать дальше )

👆 У нас идет сезон отчетностей, поэтому завтра нас порадует Сбер хорошим отчетом, а может и Аэрофлот. Сбер считает, что в 2025 году сможет заработать даже больше чем в 2024. С учетом текущей инфляции многим компаниям будет легко нарастить выручку, но не факт, что и прибыль увеличится пропорционально выручке. И поэтому нас вполне может ждать сезон хороших отчетностей, которые будут разочаровывать. В четверг отчитается ФосАгро, в субботу Совкомбанк.
👆 В пятницу состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Сейчас почти все банки, брокеры, новостные агентства и все кому не лень, делают ставку на 21%. На мой взгляд данная ставка уже заложена в текущие цены активов. Другой вопрос каким будет сигнал на будущее. Все опасаются, что ЦБ будет осторожен в обещаниях понизить ставку. В этом плане лучше не обещать, но понизить, чем обещать, но не понизить. Поэтому я не жду очень позитивного сигнала, но рынку для рывка вверх много и не надо.
👆 На этой неделе пройдет несколько размещений облигаций, покажу инфографику Московской биржи по этому поводу.

( Читать дальше )

Хочу показать вам сегодня несколько цифр.
👆 В табличках собраны данные по стоимости квадратного метра на вторичном и первичном рынке по сделкам согласно данным ДомКлика за декабрь 2024 года. Стоимость квадратного метра в новостройках выросла в среднем на +1,5% до 348,5 тысяч рублей. Стоимость квадратного метра на вторичном рынке выросла до 297,4 тысяч рублей.



( Читать дальше )

Вчера прошла новость о том, что позавчера Генпрокуратура потребовала перевести в госсобственность компанию Борец. В иске указано, что компания имеет стратегическое значение для России, но она удерживается под иностранным управлением. Не хочу дальше лезть вглубь поскольку там так просто не разобраться. Хочу рассказать, что эта компания выпустила еврооблигации и они на фоне данных новостей хорошо просели в цене. В результате доходность к погашению этих еврооблигаций доросла до 24%, но инвесторы сейчас начали выкупать просадку.

Смотрю я на котировки этих бумаг и про себя думаю, вот при национализации компания будет обязана платить по своим долгам, тут вроде рисков для инвесторов нет. Но ведь что-то может пойти не так… Генпрокуратура может и счета заблокировать и еще чего придумать. Тут есть столько разных рисков о которых при другом стечении обстоятельств я бы даже не подумала. И вот вроде хочется купить хороший актив дешево, но страшно, ой как страшно. Пока сдерживаю себя и не покупаю! Правда когда перестанет быть страшно, либо будет объявлен дефолт, либо бумаги взлетят в цене.

( Читать дальше )

На днях мне капнула необычная дивидендная выплата от фонда недвижимости Рентал ПРО. Она оказалась намного выше, чем несколько предыдущих. Я полезла на сайт ЗПИФ посмотреть что произошло. И как водится на сайте я не нашла подробной информации, там просто сказано, что произведена ротация объектов и за счет этого выплачен дополнительный доход. При чем не понятно, что за объекты остались на балансе УК и какова их стоимость. Может там вообще пирамида строиться, а инвесторы и не в курсе? Я конечно надеюсь, что известная УК не будет уподобляться до таких вещей, но прозрачности тут явно не хватает.



Ну и самое главное, УК отчиталось, что показала доходность 20% годовых. Но поскольку я не верю в подобные рассказы на слово, я взяла в руки калькулятор и все пересчитала. Я купила свой первый пай 6 июня 2024 года за 986 рублей, мне еще повезло, что я не взяла его на размещении, тогда бы пришлось заплатить по 1018,8 рублей за штучку. С момента моей покупки стоимость пая упала до 971,2, то есть мой бумажный убыток составил 14,8 рублей, размер дивидендных выплат до уплаты НДФЛ 112.

( Читать дальше )

РБК опубликовал список компаний чьи котировки сильнее всего выросли и просели в 2024 году. Второй год подряд в список худших попала Сегежа. Зато СПБ биржа, которая в том году была в списке самых подешевевших, в этом году решила наверстать свое и попала в топ самых хорошо отросших активов, правда ей ой как далеко до былых высот. Когда-то ее акция стоила почти на порядок больше чем сейчас.



Еще чуть-чуть и список самых подешевевших попали бы:
👆Красный октябрь, который в том году отрос на +373%, а в этом потерял -37,8%;
👆Россети Кубань с +382% в 2023 году и -49.7% в 2024 без учета дивидендов +1,6%;
👆ТГК-14 с +393% в 2023 и -49% в этом без учета дивидендов +4,1%.
Но акция которая больше всего подорожала в 2023 году, все же попала в ТОП самых подешевевших в этом.
👆ГТМ который в том году отрос на 967%, а в этом потерял -61,5%.


( Читать дальше )