Т-Инвестиции запустил цифровой финансовый актив с помощью которого можно фактически делать ставки на изменение ключа. Называется «добро пожаловать в казино», делаем ставки.
👆Если вы верите, что ключевую ставку опустят, можно купить ЦФА, сейчас он торгуется по 72 рубля, но его цена меняется со временем, как я не смогла понять. Видимо Т-Инвестиции делает так, что бы по итогам торгов он остался в плюсе. Если ставку опустят, Т-Банк выплатит 100 рублей, если нет — 1 копейку.  Выплаты пройдут 28 июля, а значит +28 рублей могут дать космическую доходность к погашению.
👆 Если вы верите, что ставку поднимут или оставят без изменения, то можете купить ЦФА за 51 рубль. И опять же если прогноз сбудется, банк выплатит 100 рублей, если нет — 1 копейку.



Смотрю я на графики котировок данных ЦФА и пока схему арбитража придумать не могу… Делать ставки, ну разве ради контента… Хотя… А вы бы купили подобный актив?
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.

Сегодня Банк России снизил ключевую ставку с 21% до 20. И мне много чего хочется сказать по этому поводу:

👆 Больше половины аналитиков считали, что снижения не будет. Они не угадали. Именно не угадали. Поэтому аналитиков я слушаю, а думаю своей головой. И поэтому в этот понедельник я покупала ОФЗ, чтобы успеть купить дешево, но об этом расскажу в отдельной статье.

👆 ЦБ говорит о том, что будет держать высокую ключевую ставку так долго, сколько потребуется для достижения цели по инфляции, но в целом складывается впечатление, что эра высоких ставок завершилась. Сейчас банки опять начнут снижать ставки по депозитам...

👆 Банк России говорит о том, что проинфляционные риски уменьшаются!!! Ох, как долго мы этого ждали. Но радоваться пока рано. Пока тут слишком много мелких оговорок. Радоваться пока рано. И хотя ЦБ говорит, что в апреле 2025 года текущий рост цен с поправкой на сезонность снизился до 6,2%, но я вот этого не ощущаю, когда смотрю на ценники в продуктовых магазинах. И тут все дело в том, что они считают в среднем, а мы в частном.

( Читать дальше )

Банк России опубликовал отчет по финансовой стабильности в 4 квартале 2024 года — 1 квартале 2025 года. Хочу коротко пересказать этот доклад и не просто так:
👆 ЦБ констатировал факт, что жесткая денежная кредитная политика продолжает оказывать негативное влияние на компании. Мы об этом догадывались и раньше, но тут официальное заявление, которое к тому же подкреплено цифрами и графиками. Они признают, что их политика оказывает негативное влияние, но вслед за этим повторяют, что это временное явление, надо победить инфляцию, дальше будет лучше.
👆Долговая нагрузка подросла в большинстве отраслей. То есть компании вынуждены были прибегать к заимствованию несмотря на высокую ключевую ставку и это не единичный случай, это массовое явление. Есть компании, которые не берут деньги в долг, но таких не много.
👆 Сальдированный финансовый результат организаций за это время упал на -6,9% год к году. То есть прибыль компаний начала сокращаться. А результат на глаза — компании начали отказываться от дивидендов, они может и могли бы выплатить их из имеющейся прибыли, но предпочитают приберечь ее до худших времен.

( Читать дальше )

Росстат опубликовал данные по инфляции за 25 февраля — 3 марта. За это время ИПЦ выросло на +0,15% против +0,23% неделей ранее и почти на столько же как с 11 по 17 февраля. То есть худо-бедно, но рост цен немного замедляется. Но рост цен остается заметным. Например, за это время картофель и помидоры подорожали в среднем на +2,3%, а значит в каких-то магазинах ценники изменили значительно.



Следующее заседание ЦБ пройдет 21 марта, то есть уже скоро. Информационные агентства скоро начнут давать свои прогнозы по ключевой ставке. И хотя ЦБ не дал хорошего сигнала на будущее, но уже виднеется свет в конце туннеля. Пока хорошо, что:
👆Курс доллара остается комфортным, мы бы хотела конечно доллар по 60, но тут надо радоваться, что он держится примерно на отметках шестимесячной давности;
👆С кредитованием дела идут чуть лучше...
Банки уже начали делать ставку, извините за тавтологию, на понижение ставки. Они уже уменьшают и ставки по депозитам, а еще прошла новость, что Сбер и ВТБ понизили ставку по ипотеке. Это все пока мелочи, но уже небольшой прогресс. И как мне кажется, ЦБ скажет что-то хорошее на ближайшем заседании, безусловно инфляция еще не побеждена, но прогресс есть.

( Читать дальше )

Индекс RGBI все не может решить падать ему перед предстоящим заседанием ЦБ или расти. Я же решила собрать список всех ОФЗ 26ой серии и показать у кого самая большая текущая купонная доходность — отношение купона к стоимости бумаги на бирже. И к моему удивлению нашлось несколько длинных бумаг с текущей купонной доходностью больше 15%, это 26248, 26247, 24246, 26245 и 26243. При этом у данных бумаг не самая большая доходность к погашению. Но я как раз в недавней статье на Дзене говорила о том, что предпочитаю большие текущие выплаты, ведь это живые деньги здесь и сейчас. А если ОФЗ стоит значительно дешевле номинала и за счет этого у нее получается большая доходность к погашению, то надо быть готовым к тому, что инфляция сильно обесценит дельту — разницу между ценой покупки и погашения. Инвестор получит крупную сумму в момент погашения бумаги, но ее покупательская способность будет уже не той что сейчас. Именно поэтому в данном случае лучше получить маленькую синицу — маленький выплаты сейчас, а не ждать журавля в небе потом. И собственно для длинных выпусков я поэтому на доходность к погашению и не смотрю.

( Читать дальше )

Не хотела больше писать злободневных постов, но не удержалась. Все-таки для инвестора очень важно то, что связано с ключевой ставкой и инфляцией, особенно сейчас. Вчера ЦБ Турции впервые за длительное время снизил ключевую ставку до 47.5%. Вот это я понимаю — настоящий новогодний подарок от ЦБ.

Но для понимания, напомню:

👆 В 2020 году ЦБ Турции начал поднимать ключевую ставку при величине инфляции порядка 11,75%.

👆 В 2021 году стало понятно, что высокая ключевая ставка не помогает справиться с инфляцией и ЦБ Турции решился на эксперимент и опустил ставку, тогда инфляция стремительно разогналась до 84%. ЦБ не стал ужесточать денежно-кредитную политику и инфляция даже чуть-чуть упала до 38% И вот тут ЦБ решил вновь поднять ключевую ставку, а вслед за ней инфляция пошла на новый круг и достигла отметки в 75%.

👆 С марта 2024 года ЦБ Турции держал ключевую ставку на уровне 50%! За это время инфляция упала до 47,09% и ЦБ вновь решился на эксперимент. Я правда не уверена, что экономике поможет понижение ставки с 50% до 47.5%. Хотя 2,5% от 50% — это -5%. Если стоимость кредитования для бизнеса упадет на 5%, это для кого-то будет заметно, но не для всех.

( Читать дальше )

Банк России опубликовал статистику по НПФ за 3 квартал 2024 года и вот, что мы там увидели:

👆НПФ стали активнее инвестировать деньги в фонды денежного рынка и класть их на депозиты, то есть они все-таки гоняются за доходностью, что бы выглядеть привлекательнее в глазах клиентов. Но вопрос в том, что эта схема будет работать только пока у нас будет высокая ключевая ставка;

👆НПФ меньше денег тратят на покупку акций и облигаций, но приобретают ОФЗ. То есть они пытаются зафиксировать текущую доходность на 10-15 лет и это прекрасно на мой взгляд;

👆Доходность ПР и ПН составила 6,8-7,6% годовых, соответственно, не много… Я взяла график ЦБ на котором была отображена доходность ПР и ПН за последние несколько лет и отметила на нем официальную инфляцию зеленым цветом. Получается, что в этом году НПФ проиграли официальной инфляции, а еще в 2021 и 2022 году.

👆 За счет появления программы софинансирования долгосрочных сбережений число клиентов НПФ в 3 квартале 2024 года удвоилось! А вот без этой программы НПФ конечно куда менее интересны. Кстати, оставлю ссылочку на статью в которой я писала про эту программу.

( Читать дальше )