Олег Кузьмичев

Читают

User-icon
1859

Записи

939

Роснефть - коротко про пресс релиз с результатами за 2 квартал про МСФО

Стоило только опубликовать разбор Роснефти, как через пару дней они выложили пресс релиз с результатами по МСФО. То ли прочитали разбор в мозговике про Ноев Ковчег — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/837262.php, то ли действительно наши компании стали раскрываться — в любом случае это позитив. Отчета нет, поэтому довольствуемся пресс релизом и забираем оттуда самые интересные факты, сравнивая их с предыдущим годом.

Начинаем, как всегда с добычи — тут серьезное сокращение к 2 полугодию 2021 года. Практически вернулись к нижней полке.
Роснефть - коротко про пресс релиз с результатами за 2 квартал про МСФО
Экспорт сырой нефти, судя по всему — не упал. Упала переработка (которая шла на экспорт, вероятно) на ~8 млн тонн

Роснефть - коротко про пресс релиз с результатами за 2 квартал про МСФО

По прибыли ситуация нормальная (хотя некоторые аналитики типа Альфы и Синары прогнозировали 40 рублей дивидендов за 1 полугодие, т.е. 800 млрд рублей прибыли??) — тем более Роснефть платит дивиденды без корректировки на неденежные статьи (переоценка долга, активов), а в этом полугодии они явно были.


( Читать дальше )

🔥Итоги дня: IMOEX -0,6% Минфин ворвался с ОФЗ

🔥Итоги дня: IMOEX -0,6% Минфин ворвался с ОФЗ
👉 USD/RUB -0,14%. Минфин сегодня разместил 10 млрд рублей по ставке 9% на 9 лет. Долговой рынок оживает, пора оживат рынку акций и IPO

👉 SBER +1,5%, прёт против рынка. Неужели через месяц увидим отчет?

👉 GMKN -1,2%, очередная авария в активах ГМК, теперь уже на Кольской ГМК (пожар). Совпадение? Не думаю...

👉 PHOR-3,8%, AKRN -1,4%, KAZT-2,6%, наконец-то начали нахлобучивать производителей удобрений. Любишь дешевый газ — люби и 100 млрд налога от сверхприбыли платить

👉 YNDX-0,9%, главная яндекса превратилась в дзен. Печально, но факт.

👉 ALRS +2,7%, Алроса в прекрасной форме — цена на алмазы растёт, со сбытом проблем нет. Значит можно ждать дивидендов, по крайней мере улусы их наверно уже ждут


Роснефть - стоит ли покупать Ноев Ковчег в России и причем тут Восток Ойл?

Роснефть – российская нефтегазовая компания, блокирующий пакет акций которой принадлежит государственному АО «Роснефтегаз». Одна из крупнейших в мире компаний-производителей нефти по объемам добычи, акции торгуются на Московской бирже. 

В 21 веке компания совершила множество сделок по слиянию и поглощению: активы ЮКОСа, ТНК-ВР, Башнефть и на текущий момент объем добычи нефти составляет 194 млн тонн нефти и 65 млрд м3 газа (2021 год). Помимо добычи занимается переработкой (18 НПЗ в собственности), маркетингом, трейдингом и даже судостроением. 

Роснефть - стоит ли покупать Ноев Ковчег в России и причем тут Восток Ойл?

Одна из крупнейших компаний по капитализации на Московской бирже — на 12.09.22 стоимость компании оценивается в 4 трлн рублей, выше только Газпром. Интересная дивидендная история начала формироваться несколько лет назад и выглядит весьма достойно к текущей цене:

Роснефть - стоит ли покупать Ноев Ковчег в России и причем тут Восток Ойл?

( Читать дальше )

🔥Итоги дня: IMOEX -0,1% Инфляция в США всему голова

🔥Итоги дня: IMOEX -0,1% Инфляция в США всему голова
👉 USD/RUB -
0,38%. Курс доллара в ходе валютных торгов опустился ниже 60 рублей впервые с 31 августа 2022 года

👉 RUAL  -1,8%.
 Правительство Украины планирует конфисковать все расположенное в стране имущество бизнесмена Олега Дерипаски. Крупный актив UC Rusal на Украине – Николаевский глиноземный завод (НГЗ), который с марта текущего года остановил производство после начала СВО РФ на Украине. Ранее НГЗ обеспечивал пятую часть потребностей UC Rusal  в глиноземе – полуфабрикате, необходимом для выпуска алюминия.

👉 TCSG +2% — Банк Тинькофф пробивает 3000 впервые за 5 месяцев, хороший результат, особенно если продал крупный пакет акций за 300.

👉 GLTR +1,9% — акции Глобалтранса растут в преддверии отчета и снижении ставок на полувагоны. 

👉 AFLT -3,6%

( Читать дальше )

Рыночные циклы по Говарду Марксу

За неделю осилил книгу Говарда Маркса, основателя и управляющего Oaktree Capital (можно сказать Баффет без пиара). Идеи в книге очень интересные, надо переварить и начинать применять.
Рыночные циклы по Говарду Марксу


Основные тезисы (экономлю Вам время):

👉 Весь мир цикличен — «История не повторяется, но рифмуется» 

👉 Попытка предсказать макробудущее, вряд ли поможет инвесторам достигнуть повышенной доходности. Таких результатов известно крайне мало.

👉Главные области, на которых стоит сосредоточиться:

попытка узнать больше других о фундаментальных факторах отраслей, компаний

— соблюдении дисциплины в отношении соответствующей цены для оплаты причастности к этим фундаментальным факторам

— понимание существующей инвестиционной среды и принятие решений о стратегическом позиционировании портфеля

Тут Говард даже про Газпром по 300 сказал:
Рыночные циклы по Говарду Марксу



( Читать дальше )

🔥Итоги дня: IMOEX +0.9% Снерезидентились, но это не точно

🔥Итоги дня: IMOEX +0.9% Снерезидентились, но это не точно

VK +6% YNDX +3,3% — компании обменялись активами, видимо удачно. Теперь блоги про инвестиции можно писать в Моём Мире, который никто бы не читал, но лучше это делать на смартлабе конечно.

ЛСР +5% — застройщики в фаворе, Молчанов тасует акции + недавно их конвертировал в локалки из АДР. Впереди дивиденды?

Мосэнерго +4%, ТГК-1 +2,75%, ОГК-2 +3,2% - приняли новую див политику, платить 50% от скорректированной чистой прибыли, как в Газпроме. Надеюсь куканить будут не так же, как 30 июня и, возможно, 30 сентября.

Газпром -0,9% — ситуация с транзитом газа становится все хуже, а газ на споте TTF уже 2000 баксов, а не 3500 за тысячу м3. Но основная развязка в решении акционерах о промежуточных дивидендах.

Роснефть +0,3% — планирует разместить облигации на 10 млрд юаней со ставкой 3,15% (дешевле, чем китайские госбонды). Инвесторы покупают и ладно, все же ждут девальвацию рубля?

СПб биржа -2,4% — медленно, но верно идёт ко дну вместе с покидающими ее корабль неквалифицированными инвесторами. Похоже после НГ владеть иностранными акциями через СПб биржу будут только тертые калачи и Джек Воробей.

Андрей Клепач про экономику России

Случайно наткнулся на высказывания Андрея Клепача — главного экономиста ВЭБ. Реально умный мужик, был замом Грефа в Минэкономразвитии (когда эта структура еще что-то делала, а не искала дно в цене на нефть или криво прогнозировала инфляцию или рост ВВП). Публикую свежие цитаты:
Андрей Клепач про экономику России
👉 «В начале 2023-го прогнозируются рецессия и спад в США, Германии, Франции, Великобритании. Цены на сырьё пойдут вниз, но в целом они останутся высокими. Металлы и электроэнергия тоже будут дорогими, издержки при выпуске продукции продолжат расти. К концу нынешнего года импорт в Россию может сократиться на 30%, а наш экспорт — на 10-12%. Модель развития российской экономики, базировавшаяся на значительном экспорте энергоресурсов и достаточно свободном импорте, больше работать не будет».

👉 Мы ожидаем, что нижняя точка кризиса будет пройдена в III–IV квартале текущего года, но и в 2023 году сокращение ВВП продолжится. При этом Минэкономразвития ожидает даже большее сокращение, чем мы – 2,7%, против 0,3–1%.
Основные экономические и социальные проблемы нас ждут впереди, и эйфории предаваться не стоит.



( Читать дальше )

Ежедневные наблюдения 08.09.22

Отскок в сырье
Ежедневные наблюдения 08.09.22

🤜 Японцы растут, остальные в нулях из индексов (везде страх инфляции, японцы рулят с QE))

🤜 Рублик в нулях и крепок, хотя в блумберге пугающий прогноз со второго квартала 2022 года

🤜 Небольшой отскок в сырье, палладий, медь, нефть. Позитифф, а то уж слишком пролили

🤜 Тинькофф вырос, говорят снизили комиссию за хранение бакса. ну так себе драйвер))

🤜 Глобалтранс растет перед отчетом, я продал если что)

🤜 Газпром вырос в последние минуты, кто-то сильно верит в дивы, значит они будут?))

🤜 Моисеев сказал, что минфин заложил дивы от госбанков за 2023 год. Но не всех. ВТБ мимо, от сбера ждем)

В сентябре две ключевые точки — заседание ЦБ и снижение ставки (до 7 или 7,5%) и утверждение дивов Газпрома. Акции дешевы, но могут быть еще дешевле — по статистике ЦБ, ФИЗИКИ ПРОДАВАЛИ АКЦИИ В АВГУСТЕ. а это 80% оборота нынче и ключевой двигатель прогресса))


Ежедневные наблюдения 07.09.22

Отвязка от мировых индексов
Ежедневные наблюдения 07.09.22
🤜 Американцы растут, немцы тоже, а мы отвязались (у нас свой путь). Падаем короч))

🤜 Рублик тем временем крепнет, хотя нефть нырнула ниже 90, а газ в Европе всего лишь по 2000 баксов за тысячу кубов

🤜 Алюминий уже почти 2200, куда подевался энергетический кризис?

🤜 Аэрофлот пампят на субсидиях, НОВАТЭК выдал много интересных новостей на ВЭФ (в тч потенциальную покупку САХАЛИН-2 и рост спотовых продаж с Ямал СПГ из-за санкций!!)

🤜 В остальном заливон продолжился, брокеры с биржей разгребают «новость» с 12 сентября. Сбер выглядит относительно крепко, хотя там же дофига нерезов))

🤜 Газпром скоро нырнет на 200 или там опять дивиденды отменят? Сколько будет к див отсечке если утвердят, интересно.


Расходы и доходы бюджета вырастут, а инфляция нет

Экономические форумы интересны тем, что можно подслушать инсайды, в том числе и от первых лиц. Тоже самое будет и на 31 конференции смартлаба https://conf.smart-lab.ru/, правда там будут раздавать инвест идеи вместе с горячими пирокжами, но это совсем другая тема.

Сегодня с ВЭФ я взял 3 цитаты нашего Президента:

🤜 РАСХОДЫ БЮДЖЕТА РФ ПО ИТОГАМ ТЕКУЩЕГО ГОДА БУДУТ НА 20% БОЛЬШЕ, ЧЕМ В ПРОШЛОМ ГОДУ — ПУТИН — ПРАЙМ  

🤜 по итогам года инфляция в России может составить около 12%

🤜 Бюджет этого года будет свёрстан с профицитом, почти 0,5 трлн рублей – 485 млрд.

Посмотрим графики на основе этих «новых вводных»

Доход бюджета впервые превысит 30 трлн рублей и составит 30,2 трлн. 

Расходы и доходы бюджета вырастут, а инфляция нет
Хоть где-то график показывает стабильный рост (индексу мосбиржи стоит поучиться у бюджета)) Если верить в циклы-  следующие 2 года будет дефицит бюджета, хотя может нефть матушка и газ-батюшка спасёт (с последним уже сложнее в виду снижении потоков газа в 6 раз).

Очередной профицит бюджета!
Расходы и доходы бюджета вырастут, а инфляция нет


( Читать дальше )

теги блога Олег Кузьмичев

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн