Идеи, которые сейчас витают в секторе ритейла, напоминают очередное «высасывание из пальца»

Магнит:
👉 компания выкупает акции с дисконтом, потом заплатит дивы (далеко не факт)
👉 большой разовый fcf 1200р на акцию (знач стоко будет дивов 😂), много кэша (а долг видимо все прощают как в газпроме)
👉 зятю гениального главного дипломата страны нужны будут деньги и он дорого продаст какому-то лоху типа втб, а миноры тоже заработают (вот это фундамент для идеи)
👉 СЕО иностранец, который «просрал все полимеры в Ленте» — внезапно гений ритейла в Магните. Галицкий продавал по 4661 и правильно сделал.

Лента:
👉 рисуют красивые планы по выручке в трильён, знач сбудуться и умножаем на историческую рентабельность — иксы неизбежны (правда рентабельность может и снижаться или вообще обнулиться, но кто про это скажет?)
👉 Мордашов сам себе продал «воздух» в виде утконоса за 20 млрд руб. Кто-нибудь заказывал утконос? Ну хоть акционеры ленты за это заплатили. Высокие корпоративные практики)))
👉 покупка монетки и прочих региональных магазинов — «глоток свежего воздуха и идея для роста». Или наоборот покупка по хаям магазинов в регионе, где начинается конкуренция (в развитых городах уже давно идет каннибализация друг друга)

ЛУКОЙЛ опубликовал отчет по РСБУ за 3 квартал, первый после Русснефти из нефтяников.



Графически это выглядит следующим образом

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки были в пятницу 27.10.23 (написал о них в чате мозговика), до компьютера добрался только сейчас (сорри, но не успел написать пост в день сделок)

ЛУКОЙЛ рекомендовал долгожданные дивиденды в 447 рублей (6,2% ДД от текущей цены за полгода), хотя многие (и я в том числе) ждали в районе 570 рублей)




Почему так мало? Отчетность по МСФО разбирал тут:

ЛУКОЙЛ: отчет по МСФО за 1 полугодие — есть деньги и на выкуп и на дивиденды!

Мысли были простые, вычли из 760 млрд руб OCF, 365 млрд руб затрат в инвестициях — получили 395 млрд рублей (псведо FCF). Далее его делим на 692,86 млн акций и получаем 570 рублей за первое полугодие

За полтора года Мозговика ни разу не питал оптимизма к акциям ГМК Норникель — ведь анализ это не натягивание дивидендов в прошлом на будущее, а попытка посмотреть на реальные показатели в будущем (с ошибками естественно).

Сколько заработали акционеры ГМК за полтора года?

Вернемся к операционному отчету

Создается впечатление, что у компании не все так плохо и даже есть рост квартал к кварталу

Сейчас спекуляции, акцент в которых ставится не на то, какой актив выбрать, а на то, сколько за него заплатит сосед, не считаются ни незаконными, ни аморальными, ни антигосударственными действиями. Но мы с Чарли не желаем играть в такую игру. Мы ничего не приносим на вечеринку, так с чего нам забирать что-нибудь себе? © Уоррен Баффет

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделок сегодня нет — просто посещают мысли забрать часть фишек со стола (жду всех в комментариях!) Прошлый пост:

Мой Рюкзак #28: Нефть всему Голова (без плечей)

Было 15,5 млн рублей на 22.09.23


Стало 17,1 млн рублей на 19.10.23

Транснефть отчиталась по РСБУ — информации не так много (надо ждать МСФО), но хоть что-то можно сопоставить

Прибыль за 9 месяцев вышла на рекорд!

Не спешите радоваться — основной вклад внесли сальдо “прочих доходов и расходов”

Технократов, сумевших противостоять санкциям, ожидает ротация»: Eadaily обрисовал одну из самых громких возможных кадровых перестановок года.

Заместитель председателя правительства России Александр Новак до конца нынешнего года может возглавить «Газпром». Основным кандидатом на его место рассматривается нынешний замминистра энергетики Павел Сорокин. »


eadaily.com/ru/news/2023/10/17/tek-v-nadezhnyh-rukah-tehnokratov-sumevshih-protivostoyat-sankciyam-ozhidaet-rotaciya

Ранее такие слухи частенько были (про отставку Миллера), поэтому может быть и фейком.

Сегодня отсекается с дивидендами АЛРОСА — завтра акция уже будет торговаться без дивидендов.

Дивиденды небольшие — 3,77 рубля (4,9%), выплата за 1 полугодие 2023 года. Выплата за второе полугодие 2023 года туманно (в теории должно быть лучше из-за роста курса доллара), но:

“Алмазодобывающая компания «Алроса» по запросу индийского Совета по поддержке экспорта драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) приостановила распределение необработанных алмазов на сентябрь и октябрь из-за низкого спроса”

Прогноз на вторую половину года с учетом этих ограничений невысокий + есть навес в виде нового налога на экспорт в зависимости от курса (7% от выручки)

История закрытий дивидендных гэпов следующая (пока считаю на глаз, дописываю программку чтобы считала автоматом)

Прочитал книгу “Эссе об инвестициях”, многие пишут, что это единственная книга Уоррена Баффета, хотя на самом деле это цитаты из его писем акционерам Berkshire Hathaway.

Выписал самые интересные цитаты, в целом книга понравилась — можно поставить 5/5:

👉 Иметь первоклассную команду гораздо важнее, чем составлять иерархию и разъяснять, кто, когда и перед кем должен отчитываться и кому подчиняться

👉 Баффетт вспоминает Кейнса, который был не только блестящим экономистом, но и мудрым инвестором и считал, что инвестору следует вкладывать большие суммы в две или три компании, которые он знает и руководству которых можно доверять

👉 Третьим китом разумной инвестиционной деятельности Баффетта и Грэхема является принцип рамок компетенции. Это здравое правило учит инвесторов рассматривать инвестиции в отношении только тех компаний, которые они способны понять с минимальными усилиями. Именно это правило помогло Баффетту избежать ошибок, которые постоянно совершают другие, в частности те, кто упивается иллюзиями быстрой наживы, обещанными технологическими причудами и риторикой новой эры, и которые уже много веков периодически поражают спекулятивные рынки