Облигации ЕвразХолдинг

🔶 ООО «ЕвразХолдинг Финанс»
▫️ Облигации: ЕвразХолдингФин-003Р-05
▫️ ISIN: RU000A10D806
▫️ Объем эмиссии: 225 млн. $
▫️ Номинал: 100 $
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 8,25%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 24.10.2025
▫️ Дата погашения: 07.11.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «ЕвразХолдинг Финанс» (Кемеровская обл.) является эмитентом облигаций вертикально-интегрированной металлургической и горнодобывающей компании ЕВРАЗ.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

На рынок выходит новый интригующий выпуск облигаций от ООО «ЕвразХолдинг Финанс» (003Р-05). Номинал в долларах, купон до 8.75% годовых, поручитель — гигант ЕВРАЗ НТМК. Звучит заманчиво, но, как всегда, дьявол в деталях. Давайте разберем всю структуру.

Часть 1: Эмитент. Финансовая «прокладка»
Сам эмитент, «ЕвразХолдинг Финанс» — это SPV, созданное для привлечения долга. У него нет своих активов, вся его устойчивость держится на поручителе. Его цифры за 1-е полугодие 2025 года выглядят тревожно:
⚫️ Чистая прибыль рухнула на 69%. Причина: процентные расходы (+380%) растут гораздо быстрее процентных доходов (+200%).
⚫️ Чистый долг за год взлетел на 70% и достиг 105.7 млрд руб.

Часть 2: Поручитель (ЕВРАЗ НТМК). Хороший баланс, плохая динамика
А вот здесь самое интересное. Финансовое здоровье поручителя — ключевой фактор. И оно противоречиво.

Что хорошо:
✅ Чистая денежная позиция! У комбината на счетах на 5.3 млрд рублей больше, чем весь его совокупный долг. Формально, долговой нагрузки у самого производственного актива нет. Это огромный плюс.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МСП_Факторинг, Село_Зелёное, ЮГК, Амурская_обл, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Селигдар, Гельтек_Медика, Борец, УрСталь, Уралкуз, EKF, Аэрофьюэлз. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

Эмитент: ООО «ЕвразХолдинг Финанс»

👷Группа ЕВРАЗ — один из крупнейших в РФ вертикально интегрированных металлургических холдингов, контролирующий всю производственную цепочку: от добычи железной руды и коксующегося угля до производства широкой линейки высокотехнологичной стальной продукции.

БУНКЕР ОБЛИГАЦИЙ,
К примеру с 200 000 тысяч рублей этих облигаций, это будет 1 400 рублей ежемесячно — это мало. К примеру с ETF AKMM C 200...

«ЕвразХолдинг Финанс» 22 октября проведет сбор заявок на новые облигации
ООО «ЕвразХолдинг»  — один из крупнейших в России вертикально интег...

ООО «ЕвразХолдинг»  — один из крупнейших в России вертикально интегрированных металлургических холдингов, контролирующий всю производственную цепочку: от добычи железной руды и коксующегося угля до производства широкой линейки металлургической продукции, от выпуска стальной продукции строительного сортамента до производства высокотехнологичной стальной продукции.

Сбор заявок 22 октября

11:00-15:00

размещение 24 октября

• Наименование: ЕврХолФ-003Р-05
• Рейтинг поручителя АО «ЕВРАЗ НТМК»: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 8.75% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: индикативный
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 100 $
• Организатор: Альфа-банк и ВТБ капитал трейдинг
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Отчётность эмитента

️Контора Евразхолдинг Финанс опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

🔶 ООО «ЕвразХолдинг Финанс»
▫️ Облигации: ЕвразХолдингФин-003Р-04
▫️ ISIN: RU000A10CKZ0
▫️ Объем эмиссии: 60 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 13,9%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 27.08.2025
▫️ Дата погашения: 13.02.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «ЕвразХолдинг Финанс» (Кемеровская обл.) является эмитентом облигаций вертикально-интегрированной металлургической и горнодобывающей компании ЕВРАЗ.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

ООО «ЕвразХолдинг»  — один из крупнейших в России вертикально интегрированных металлургических холдингов, контролирующий всю производственную цепочку: от добычи железной руды и коксующегося угля до производства широкой линейки металлургической продукции, от выпуска стальной продукции строительного сортамента до производства высокотехнологичной стальной продукции.

Сбор заявок 22 августа

11:00-15:00

размещение 27 августа

• Наименование: ЕврХолФ-003Р-04
• Рейтинг поручителя АО «ЕВРАЗ НТМК»: АА+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 14.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2.5 года
• Объем: 20 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Перебирая отчётности в картотеке, выявил, что Евразхолдинг Финанс так и не опубликовал отчётность за 2024 год, хотя в 2025 году размещалась уже дважды. Первый раз в январе, второй в марте в USD. Не удивительно, так как контора погашала в 2024 году выпуски и как она это делала история умалчивает, но можно догадаться, что не на свои. Общий облигационный долг в рублях составляет 105.5 млрд рублей против 20 млрд ранее.

👉Поручитель: АО «ЕВРАЗ НТМК»

👉Серия: 003Р-03
👉Объем доразмещения: не более 150 млн USD
👉Срок обращения: ~1,8 года (дата погашения 08.03.2027)
👉Рейтинг поручителя АКРА: AA+(RU) / Негативный
👉ЛИСП рейтинг эмитента: rlBB+ (2023 год)
👉Купонный период: 30 дней

👉Ставка 1-24 купона: 9,50% годовых
👉Цена размещения: не менее 103,00% от номинала + НКД (YTM не выше 7,94% годовых)

👉Предварительная дата сбора заявок – 29 мая
👉Предварительная дата размещения – 3 июня

👉Организатор: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг

Расчёт в рублях

❗ Поручитель не публиковал отчётность с 2014 года, эмитент с 2023-го.

Дашборд ООО «Евразхолдинг Финанс» — 2023

Абрамович начал переводить бизнес в Россию
Миллиардер Роман Абрамович лишь спустя три года после многочисленных санкций решился на перевод своего последнего актива в Россию. Зарегистрированные в Люксембурге и Великобритании структуры металлургического холдинга «Евраз» — Evraz Group S.A. и Evraz plc — лишатся связи с российскими металлургическими комбинатами, вероятно, отойдут в собственность российской АО «Евраз КГОК». Последняя подала в суд иск на 200 млрд руб. и хочет взыскать активы с Evraz Group S.A. и Evraz plc через Арбитражный суд Москвы. Дело рассматривают в закрытом режиме.
Пакетом акций в «Евраз КГОК» владеет «Евраз НТМК», которая на сайте «Евраза» называется дочерней компанией Evraz plc. На конец 2021 года 28,64% Evraz plc контролировал Роман Абрамович. В 2022 году Абрамович и Evraz plc попали под санкции Великобритании, листинг компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) был приостановлен. Сталеплавильные мощности «Евраза» — 12,1 млн тонн, мощности по добыче железной руды — 69 млн тонн, ванадия — 8 млн тонн с планами увеличения на 12 млн тонн в этом году. Выручка за 2024 год снизилась на 7%, до $7,19 млрд.

В начале каждого месяца я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в прошлом месяце, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥Но в марте эмитенты так спешили успеть занять денег до заседания ЦБ, что выпусков набралось ну очень много, и все достойные внимания не влезли в один пост. Поэтому первую часть я опубликовал в середине марта, а вторую публикую сегодня.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

Dune Will, апсайдистов-маржинальщиков наказывают.

Заявляли 150 млн. разместили 300, заявляли купон 10%, назначили 9,5%, еще и курс снижает...

Интересно, что за слив такой эпичный на миллиард прямо на размещении? Причем при неполной аллокации в заявках. Нужто ждем доллар по 55 опять...

Крупняк один за другим занимает в валюте. Металлургический гигант ЕВРАЗ сегодня собрал заявки на новый выпуск бондов с привязкой к баксу. В первичке поучаствовать уже не получится, но давайте посмотрим, стоит ли брать облигации после начала торгов.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ИЭК, Акрон, АйДи_Коллект, Роделен, Окей, АБЗ_1, Патриот, М_Видео, Селигдар, Джи_Групп, ЭР_Телеком, Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏭А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Евраза!

Эмитент: ООО «ЕвразХолдинг Финанс»

👷Группа ЕВРАЗ — один из крупнейших в РФ вертикально интегрированных металлургических холдингов, контролирующий всю производственную цепочку: от добычи железной руды и коксующегося угля до производства широкой линейки высокотехнологичной стальной продукции.

Евраз — крупнейшая металлургическая и горнодобывающая компания с активами в России, США, Казахстане и др. Рейтинг эмитента АА+.

• Серия 003Р-03-USD 
• Фиксированный купон: не выше 10% годовых (расчеты в рублях по официальном курсу Банка России на дату сделки или дату, предшествующую выплате купона)
• Номинал 100$
• Срок обращения 2 года
• Купон ежемесячный
⚡️Прием заявок до 14.00 мск 12.03.2025г.

До 31 мая участие в первичных размещениях облигаций через мобильное приложение — без брокерской комиссии!

Подать заявку 

📌Посмотреть все размещения без брокерской комиссии в мобильном приложении — вкладка Витрина — Размещения

Российские эмитенты в текущем году продолжают радовать инвесторов новыми валютными выпусками, которые размещаются с заметными премиями ко вторичному рынку. Локальные долларовые и юаневые ставки существенно ниже рублевых, что делает привлечение в USD и CNY более выгодным для эмитентов. При этом все расчеты по бумагам идут в рублях.

Для инвесторов же приобретя валютные локальные бонды при первичном размещении открываются хорошие возможности сыграть на короткой дистанции – перепродав их вскоре на вторичных торгах, когда доходности приблизятся к Peer-кривым аналогичных облигаций.

ООО «ЕвразХолдинг»  — один из крупнейших в России вертикально интегрированных металлургических холдингов, контролирующий всю производственную цепочку: от добычи железной руды и коксующегося угля до производства широкой линейки металлургической продукции, от выпуска стальной продукции строительного сортамента до производства высокотехнологичной стальной продукции.

Сбор заявок 12 марта

11:00-15:00

размещение ??

• Наименование: ЕврХол-003Р-03
• Рейтинг поручителя АО «ЕВРАЗ НТМК»: АА+ (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Купон: 10.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 150 млн.$
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 100 $
• Организатор: ВТБ Капитал Трейдинг и Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

🔶 ООО «ЕвразХолдинг Финанс»
▫️ Облигации: ЕвразХолдингФин-003Р-02
▫️ ISIN: RU000A10ANH6
▫️ Объем эмиссии: 30 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 1,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 22,3%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 22.01.2025
▫️ Дата погашения: 16.07.2026
▫️ Возможность досрочного погашения: да
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 17.01.2026

Об эмитенте: «ЕвразХолдинг Финанс» (Кемеровская обл.) является эмитентом облигаций вертикально-интегрированной металлургической и горнодобывающей компании ЕВРАЗ.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.