Новости рынков | Спрос на сталь на внутреннем рынке России снижается, а экспорт становится все менее рентабельным из-за низких цен, конкуренции со стороны Китая и укрепления рубля — Forbes

По данным Росстата, выплавка стали в России в I квартале 2025 года сократилась на 3,8%, до 17,7 млн т. В марте снижение в годовом выражении составило 4,7%, до 6,1 млн т. 

В дополнение к падению мировых цен на сталь проблемы отрасли в России усугубились снижением спроса из-за высокой ключевой ставки — по итогам 2024 года производство снизилось до 71 млн т. Аналитики винят в этом падение мировых цен, укрепление рубля и снижение внутреннего спроса из-за высокой ключевой ставки. 

«Китай заваливает своим прокатом рынки, плюс закрытие рынка США высокими пошлинами приводит к падению цен в других регионах мира, куда металлурги вынуждены перенаправлять поставки», — констатирует независимый эксперт Максим Худалов.

По его словам, в прошлом году цены на горячекатаный прокат находились в диапазоне $500-$600 за тонну, а в настоящее время в Китае он стоит примерно $450 с погрузкой на борт судна.

«Приближение цены на этот продукт к отметке $400 за тонну участники рынка рассматривают как признак перепроизводства в отрасли», — отмечает Худалов.

По словам начальника управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-банка Бориса Красноженова, Шанхайской бирже котировки на прокат в конце первой декады апреля просели до $440 за тонну.

«В этих условиях металлургам других стран сложно повышать цены, и в результате практически везде, кроме Европы и США, они опустились до уровней середины 2000-х годов», — указывает Красноженов.

До 2022 года страна экспортировала около 40% стальной продукции.

 «Северсталь» также сейчас экспортирует не более 10-15%. Будучи единственной компанией, не попавшей под санкции, Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) мог сохранить объем экспорта, но компания данные не раскрывает.

Цены для российских производителей комфортны, когда они превышают $500 за тонну, поскольку реальная себестоимость производства 1 т проката находится в районе $400 за тонну, говорит Худалов.

«Доходы от экспорта за I квартал могли снизиться на треть, как за счет падения цен, так и вследствие снижения объемов сбыта, — полагает Худалов. — Хотя оценок экспорта за I квартал пока нет, но за январь — февраль экспорт продукции черной металлургии из России упал в годовом исчислении на 10%, или до 1,3 млн т».

По словам Красноженова, цены на горячекатаный стальной лист упали на $150 за тонну с начала 2024 года. «Себестоимость производства сляба (стальных заготовок. — Forbes) составляет 33 000 рублей за тонну, или $330 при курсе 100 рублей за доллар, — отмечает он. — При курсе 85 рублей за доллар себестоимость составит $388 за тонну. Таким образом, укрепление рубля со 100 до 85 рублей за доллар приводит к росту себестоимости на $58 за тонну. И если смотреть в рублях, то выручка производителей заметно сокращается при более сильном курсе».

По оценке экспертов Evraz Steel, в российском секторе жилищного строительства в I квартале 2025 года количество запускаемых новых проектов рухнуло на 24%, хотя в стальном инфраструктурном и промышленном строительстве оно осталось практически стабильным. 

По данным отраслевых источников, на российской черной металлургии сказываются падение инвестиционной активности и нехватка денег у потребителей, согласен Красноженов из Альфа-банка. Кроме того, по его словам, высокий курс рубля усиливает чувствительность российских компаний к экспортным котировкам. 

В сложившихся условиях для металлургических предприятий вопрос выживания стоит во главе угла — они, похоже, готовы идти на предоставление длительных отсрочек по платежам за отгруженную продукцию, лишь бы не гасить печи и не останавливать прокатные станы. В пользу этой версии может свидетельствовать увеличение у них дебиторской задолженности, говорит независимый эксперт Хазанов. 

www.forbes.ru/biznes/536111-v-poiskah-utracennogo-sprosa-pocemu-v-rossii-proizvodat-vse-men-se-stali?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews