Группа Позитив | Хорошая инвестиционная возможность

Текущая цена: 2510₽

Прогнозная цена: 2900₽

📈Потенциал роста: 15,5%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 162,452 млрд р
— Выручка 2023: 22,2 млрд р (+61% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 9,7 млрд р (+59% г/г)
— EBITDA 2023: 10,8 млрд (+59% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Драйверы роста:

🔴Сильные финансовые результаты за счёт значительного роста отгрузок (+75% г/г)

🔴Компания демонстрирует высокие темпы роста

🔴Проведение допэмиссии 7,9% акций в IV квартале 2024 г.

🔴Группа Позитив платит дивиденды

Драйверы падения:

🔵Замедление темпов роста бизнеса

Итого:
Группа Позитив — ведущий разработчик продуктов, решений и сервисов в сфере результативной кибербезопасности.

В конце января компания отчиталась о существенном росте отгрузок, которые составили +75% г/г, и в свою очередь поспособствовали сильным финансовым результатам по итогам 2023 года. Имеем внушительный рост по всем ключевым показателям и отмечаем высокие темпы роста бизнеса компании (выше ожиданий).

Самое главное, что Группа Позитив раскрыла подробности относительно допэмиссии акций. Вместо предполагаемых 25% допка составит всего 7,9%. При этом, максимально установленная величина допэмиссии — 15%, что является положительным фактором для котировок. Таким образом, опасения миноритариев и риски относительно высокой допки существенно минимизированы.

Не будем забывать и про фактор дивидендов. Немного позже ожидаем рекомендацию СД относительно выплаты дивидендов, которые за 2023 год могут составить около 80 рублей на акцию. А в 2024 году, с учетом допэмиссии — около 87 рублей или 3,9% дивдоходности.

На мой взгляд, с учетом последних событий акции Группы Позитив выглядят инвестиционно привлекательными, поскольку получают дополнительный потенциал для роста. Допка — меньше ожиданий, бизнес компании демонстрирует высокие темпы, отгрузки также растут выше ожиданий и в целом сохраняется тенденция к дальнейшему росту ключевых финансовых показателей. Да и сам по себе IT-сектор обладает хорошей долгосрочной перспективой.