📱 Ростелеком — пора фиксировать прибыль?

📱 Ростелеком — пора фиксировать прибыль?

Идея с сильными драйверами и минимальными рисками. Посмотрим отчет по МСФО, чтобы понять — держать или продавать бумаги.

📈 Ключевые результаты 2023 года

🟣Выручка выросла на 13% и составила 707,8 млрд руб. Хороший рост в мобильной связи на 12,8% и цифровых сервисах — 27,5%. Рост дата центров на 44,5% — до 63,5 млрд руб.

🟣OIBDA выросла на 13% и составила 283 млрд руб. Маржинальность на уровне 40%. Мобильный сегмент показал сильный рост на 18,9%. Дата центры приросли по OIBDA на 30%.

🟣Операционная прибыль прибавила 24% и составила 119,3 млрд руб. Маржинальность — 16,9%.

🟣CAPEX вырос на 26% и уже равен 147,2 млрд руб. При этом его рост продолжается. CAPEX последнего квартала — почти половина годового.

🟣На конец года у Ростелеком уже 21 тыс. шт. стоек ЦОД.

💸 Свободный денежный поток — 54,1 млрд руб.
Дивиденды по действующей див.политике составляют 5,7 рублей на акцию.

⭐️ Мнение GIF

Ростелеком завершил 2023 год в рамках наших ожиданий. Компания продолжает активно инвестировать: растет мобильный и цифровой сегменты.

Оценка сегмента ЦОД на IPO в пересчете через стоимость 1 стойки может составить от 120 млрд руб.

В фокусе — вебкаст с менеджментом и ориентиры по IPO. Сохраняем позитивное мнение по компании.

Вчера закрыли спекулятивную идею в Ростелекоме. Доходность менее чем за 3 месяца составила 21,7%. 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF