rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Mozgovik | Денежная масса и капитализация: триллион добавили, но акции упали

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В ноябре добавилось 1,5 трлн рублей в денежную массу м2 (м2 было 91,1 трлн руб, стало 92,6 трлн руб) — население и предпринимателей перестал смущать рост ключевой ставки. Интересным будет импульс м2 в декабре — сезонно резкий всплеск из-за бюджетных расходов (в среднем 3-5 трллн руб добавляется)

Капитализация публичных компаний в ноябре при этом упала на 2,7 трлн рублей

Денежная масса и капитализация: триллион добавили, но акции упали



Если посмотреть на разность — «все стало еще дешевле» ©

Денежная масса и капитализация: триллион добавили, но акции упали
Сделал график отношение капитализации к м2 в процентных величинах (абсолютные величины многих пугает и все думают, что скоро рынок вырастет на 32,6 трлн рублей, но это конечно же не так, важен импульс!)

Денежная масса и капитализация: триллион добавили, но акции упали

Темп прироста денежной массы стабилен, 20,5% г/г (как при таких темпах сделать инфляцию в 4% если выпуск товаров не очень то и растет?). В 2024 году по прогнозу ЦБ темп прироста денежной массы м2 составит от 8 до 13%

Денежная масса и капитализация: триллион добавили, но акции упали


Динамика биржевых активов за ноябрь — рубль укрепился, нефть упала, акции в целом тоже не выросли (Мечел берем за скобки)
Денежная масса и капитализация: триллион добавили, но акции упали



Индикатор Баффета сообщает, что капитализация рынка в России уже нормализовалась. Нужно что-то больше, чтобы мы все стали богатыми (не только снижение ключевой ставки)


Денежная масса и капитализация: триллион добавили, но акции упали

Нерезиденты при этом продолжают продавать российские акции на десятки млрд рублей, краник открыт (а ведь еще есть редомициляции типа ВК)
Нерезиденты продают акции на 22 млрд рублей в месяц

ЦБ сообщает, что «плечо» (РЕПО) на российские акции сейчас составляет 105 млрд рублей (полгода назад было 68 млрд рублей, т.е. на бычьем рынке физики набрали плечо и «пока» зарабатывают").

Может поэтому видели высокую волатильность в последние несколько недель — сбивают пыль с спекулянтов?


Всем успехов!


★7
17 комментариев
Как всегда, чтобы доказать гипотезу, нужны 1000 аргументов.
Чтобы опровергнуть — достаточно одного факта.
avatar
Eugene Bright, какие ваши факты?
avatar
Олег Кузьмичев, не мои — ваши! (сколько вас там, что писать приходится со строчной буквы?)
avatar
ИМХО на текущем рынке макроэкономика не работает, политические риски + сливы нерезидентских бумаг. Учитывая что находимся на минимумах сырьевого цикла рынок очень дешевый.
avatar
Петр, а какой тикер у графика сырьевого индекса, где сказано про минимум?
avatar
Вот проклятые американцы, все что умеют делать — это печатать деньги.

Если серьезно, то M2 не показывает же просто печать денег. За последние года экономику РФ перевернуло с ног на голову. Мне кажется тут нужно серьезно поразбираться, куда «ушли» деньги. Например могли компании перекредитовать у которых пропала возможность финансироваться за бугром, в поля Украины и т.д. Т.е. деньги есть, но пока только на определенные, конкретные цели.
avatar
Олег Ваше мнение по Распадская, вроде как эти две недели держится, спасибо
avatar
мдаа, нормально печатный станок включили… еще потом удивляются (или делают вид) инфляции в 20% в продуктах…
avatar
интересно бы ещё взглянуть, как меняется размер рынка облигаций
avatar
Спасибо! Может дельта( разница между М2 и капитализацией) станет константой на многие  года!
avatar
как будто 1,5 трлн — это к тому, что надо покупать банки)
Анатолий Полубояринов, однозначно)) или участвовать в ИПО!)
avatar
А где вы смотрите эти данные? Цб?
avatar
Rasrasras, цб публикует М2 здесь — www.cbr.ru/statistics/ms/

выкашливает этот показатель с задержкой в месяц… сейчас публичная цифра М2 есть только на 1 Ноября
avatar
100 грамм, есть оценка ещё, типа заранее пишут. Но там люфт и погрешность. Её использую, потом корректирую
avatar
запятая не на месте:



график, кстати, показывает, глубину «российскости» российского фондового рынка… инорезов с деньгами нет — и роста нет

физики на «российском» рынке — это жертвы, а не инвесторы… на них приходится менее 5% фрифлоат «росийского» рынка.... 

на таких щуплых физиках бумаги могут только падать))
avatar
респект
avatar

теги блога Олег Кузьмичев

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн