ФОТО и ТЕЗИСЫ конференции Investment Leaders

На выходных посетил конференцию Investment Leaders.



Прошла в новом отеле Soluxe Hotel, построенном китайцами, где останавливался товарищ Си во время недавнего визита в Москву. 

Очень красивые интерьеры.


И девушки красивые. В отличие от конфы Смартлаба девушек было очень много, но, как я понял, это сотрудницы разных партнерских компаний конференции. 


Было несколько сессий в разных залах. Назывались Пекин, Шанхай, Янцзы… Приходилось бегать между ними. 

На конференции совсем мало говорили об акциях, но было много других интересных тем: от замещаек до цифровых финасовых активов (ЦФА). Много материала для будущих постов. 

Очень много говорили про облигации, которые из-за высокой ключевой ставки и, как следствие, доходностей, сейчас очень популярны у инвесторов. 

Бондам была посвящена отдельная сессия, подготовленная «Ассоциацией владельцев облигаций» (АВО). Это сообщество частных инвесторов в облигации, которое представляет их интересы в диалоге с эмитентами, регулятором, рейтинговыми агентствами, биржами и иными участниками фондового рынка.

Они выпустили прикольные свит-шоты и худи со слоганами про облиги: «Долг всегда должен быть оплачен», «Акции — казино, бонды — математика» и в том же духе. Взял парочку на конкурс с подписчиками.

Основные тренды:

• Денежно-кредитная политика будет жестче, рост экономики замедлится, инфляция достигнет пика в середине года.   
• Период высоких ставок с нами ещё надолго. В декабре ключ ЦБ может ещё повыситься.
• Моменты, когда мы видим скачки повышения ключевой ставки, хорошая возможность для долгосрочных инвестиций.
• Среднегодовая инфляция составит 8%. Поэтому вложения в облигации на долгий срок выгодны. 
• Рынок облигаций превысил докризисные показатели.
• Высокий приток физлиц, которые стали интересоваться специальными продуктами: флоатерами, ВДО, замещайками. 
• Все ждут момента, когда из флоатеров начать перекладываться в облигации с фикс. доходом. 

Главные угрозы: 

• Начало рецессии в США. 
• Падение цен на нефть.
• Переход к мобилизационной экономике.
• Чем дольше высокая ставка ЦБ, тем выше риски дефолтов в ВДО. 

То, что сейчас невероятно популярно из-за высокой ставки ЦБ. Фонды денежного рынка за год выросли в 8 раз! Сейчас дают доходность около 15%. Разбирал недавно. 



Как диверсифицироваться в валюте, если иностранные ценные бумаги на СПБ бирже недоступны, а валюта недружественных стран под риском? 

Варианты от Андрея Ванина:

• Замещающие облигации, номинированные или привязанные к валюте. 
• Акции компаний-экспортеров. 
• Золотые облигации — бонды, привязанные к золоту.

Был интересный доклад про структурные продукты. Те самые, которые втюхивают банки и брокеры. На самом деле нет сложности составить самому. 

Появляются новые финансовые инструменты — Цифровые Финансовые Активы (ЦФА). Выпускаются под надзором ЦБ на технологии блокчейн. Польза в том, что работают без посредников в цифровом виде, а значит быстрее и удобнее. 

Где уже начинают использоваться: 

• Цифровой долг
• Цифровые квадратные метры 
• Цифровое искусство
• Гибридное цифровое право на металл 
• ЦФА на инструмент мотивации сотрудников
• Цифровой факторинг
• Привлечение ликвидности эмитентом через биржу с помощью ЦФА.

Какие темы больше всего интересуют?

—

Мой канал в Телеграм и в Вконтакте.