Как работают АЛЬФА-СКАКУНЫ на ДОЛГОСРОКЕ?

zzznth, розовое — это индексный фонд. Так как в России БПИФы заработали не так давно, то в данном случае использован индекс MCFTR

Врач-бондиатОр, если взять мой денежный капитал, то 85% его размещено именно в ценные бумаги. Сейчас доля акций в моем портфеле составляет 50% от всего портфеля ценных бумаг. Но у меня есть несколько портфелей, у них разные задачи. Например, есть портфели под отдых в будущие годы, там только облигации. Есть портфель для образования детей, там доля акций ниже — 40%, и по мере их взросления эта доля будет сокращаться в пользу облигаций.

Врач-бондиатОр, у меня сейчас нет иностранных вложений, или их доля мала — меньше 10% от капитала. Если рассматривать заморозку российских активов, то это произойдет в случае коллапса российской экономики. Такое исключать совсем нельзя, но лично я оцениваю вероятность всех подобных самых негативных событий не более 5%. Но самое печальное, что при таких событиях я вряд ли вообще могу что-то сделать. При таких колапсах обычно люди лишаются всего: денег на счетах, золота, валюты и не могут дотянуться до иностранных вложений. Есть исключения, но я к ним точно не отношусь. Фрэнк Найт предлагал относиться к таким событиям, как к неопределенности, и указывал, что подавляющая масса людей не может ничего ей противопоставить. Выражаясь его языком: неопределенностью управлять нельзя, но можно управлять риском. И вот на неопределенность я отвожу 5%, а под риск 95%. Именно из этой концепции я исхожу, когда занимаюсь инвестициями.

Врач-бондиатОр, я корп бондыьне люблю. Во-первых они не особо ликвидный, даже качественные.
Во-вторых, они сильно ограничены в горизонте.
В-третьих, если брать бонды близкие по рейтингу к ОФЗ, то их доходность лучше в среднем на 0.5-1 процентный пункт. Эту же доходность легко взять в более длинных ОФЗ.

Но если стоит задача оценить корп-бонды, например по заказу клиента, то я обычно использую метод Джонакарта. Я писал о нём: smart-lab.ru/mobile/topic/509021/