Как работают АЛЬФА-СКАКУНЫ на ДОЛГОСРОКЕ?

Меня часто спрашивают, как работают портфели с учётом АЛЬФА-СКАКУНОВ, и почему я инвестирую долгосрочно. На графике ответ на данный вопрос.

При этом здесь оптимизация только по Альфе Дженсена, а текущий рабочий вариант включает в себя оптимизацию сразу по нескольким параметрам.

Про альфа-скакунов я писал несколько раз. Например, вот здесь: Купите «альфа-скакунов» в свой портфель!

акции портфели портфельное инвестирование инвестиции Алексей Бачеров ABTrust

ABTRUST

Алексей Бачеров

Москва

462

10 769

с 24 мая 2018

8 Комментариев

zzznth
03 августа 2023, 16:54
а розовое это что?
0
- Алексей Бачеров
  03 августа 2023, 17:33
  zzznth, розовое — это индексный фонд. Так как в России БПИФы заработали не так давно, то в данном случае использован индекс MCFTR
  0
Врач-бондиатОр
08 августа 2023, 08:54
Алексей, вопрос: допустим, размер вашего состояния 1000 руб.
Сколько из них (в %) вы вложите и куда, а сколько оставите под матрасом? )
0
- Алексей Бачеров
  08 августа 2023, 16:10
  Врач-бондиатОр, если взять мой денежный капитал, то 85% его размещено именно в ценные бумаги. Сейчас доля акций в моем портфеле составляет 50% от всего портфеля ценных бумаг. Но у меня есть несколько портфелей, у них разные задачи. Например, есть портфели под отдых в будущие годы, там только облигации. Есть портфель для образования детей, там доля акций ниже — 40%, и по мере их взросления эта доля будет сокращаться в пользу облигаций.
  +1
  - Врач-бондиатОр
    08 августа 2023, 21:15
    Алексей Бачеров, не боитесь, что ценные бумаги в некий час Х будут заморожены как некоторые ПИФы после февраля 2022?
    На счете они есть, но продать вы их не можете, так как торгов по ним нет.
    85% состояния недоступны…
    +1
    - Алексей Бачеров
      08 августа 2023, 21:49
      Врач-бондиатОр, у меня сейчас нет иностранных вложений, или их доля мала — меньше 10% от капитала. Если рассматривать заморозку российских активов, то это произойдет в случае коллапса российской экономики. Такое исключать совсем нельзя, но лично я оцениваю вероятность всех подобных самых негативных событий не более 5%. Но самое печальное, что при таких событиях я вряд ли вообще могу что-то сделать. При таких колапсах обычно люди лишаются всего: денег на счетах, золота, валюты и не могут дотянуться до иностранных вложений. Есть исключения, но я к ним точно не отношусь. Фрэнк Найт предлагал относиться к таким событиям, как к неопределенности, и указывал, что подавляющая масса людей не может ничего ей противопоставить. Выражаясь его языком: неопределенностью управлять нельзя, но можно управлять риском. И вот на неопределенность я отвожу 5%, а под риск 95%. Именно из этой концепции я исхожу, когда занимаюсь инвестициями.
      +1
      - Врач-бондиатОр
        08 августа 2023, 21:55
        Алексей Бачеров, понял Вас. А по какому алгоритму корп облигации оцениваете? Или у Вас ОФЗ?
        0
        Алексей Бачеров
        08 августа 2023, 22:18
        Врач-бондиатОр, я корп бондыьне люблю. Во-первых они не особо ликвидный, даже качественные.
        Во-вторых, они сильно ограничены в горизонте.
        В-третьих, если брать бонды близкие по рейтингу к ОФЗ, то их доходность лучше в среднем на 0.5-1 процентный пункт. Эту же доходность легко взять в более длинных ОФЗ.
        
        Но если стоит задача оценить корп-бонды, например по заказу клиента, то я обычно использую метод Джонакарта. Я писал о нём: smart-lab.ru/mobile/topic/509021/
        +1