SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Mozgovik
Купить еще подписку
Подписка Smartlab Premium чтобы читать аналитику от Mozgovik
ссылки
социальные сети
Новости тг-канал
Купить MozgovikБлог компании Mozgovik | Время покупать длинные ОФЗ?
- 27 апреля 2023, 02:24
- |
- Анатолий Полубояринов
Длинные ОФЗ уже примерно с сентября торгуются с доходностью 10+%, уже инфляция нормализовалась и инфляционные ожидания на минимумах.
Кривая за месяц в длинной части не шевельнулась (жаль нельзя выбирать здесь произвольные интервалы), при этом доходность тех что покороче снизилась. На графике желтой точкой отмечены значения месяц назад, серой — текущие.
Вот так выглядит спред по доходности облигаций разных сроков, он на максимумах.
Выглядит так, что такую доходность надо брать.
Понятно, что это все дополнительный риск застрять, потому что в случае значительного роста инфляции и ключевой ставки, именно длинные ОФЗ упадут сильнее всего. Но, на мой взгляд, текущий спред как раз и означает, что все именно этого и ждут.
Риски описывал Тимофей здесь. Там же он упомянул тезис Орловского, что как раз из-за высокого спреда может быть интересно (спред с тех пор только вырос). Еще из любопытного Олег Кузьмичев у себя в телеге упоминал эту идею, при этом мы ее даже не обсуждали :)
теги блога Анатолий Полубояринов
- buyback
- EMC
- fix price
- M2
- mvid
- Ozon
- Softline
- VK
- Whoosh
- Wildberries
- X5
- акции
- анализ сектора
- банки
- белуга групп
- брокеры
- бурятзолото
- ВДО
- втб
- газпром
- Группа ЛСР
- Группа Позитив
- детский мир
- дефолт
- дивиденды
- дисконт Urals
- доллар рубль
- европейская электротехника
- европлан
- инвест идея
- инвестидея
- инвестиции в недвижимость
- ипотека
- Ипотека в РФ
- ИСКЧ
- КарМани
- комментарий
- Конференция смартлаба
- М.видео
- Магнит
- Максим Орловский
- Мечел
- ммцб
- Московская Биржа
- МТС
- нефть
- НРД
- Облигации
- обратный выкуп акций
- операционные результаты
- отчетность
- отчеты МСФО
- отчеты РСБУ
- офз
- оффтоп
- ПИК СЗ
- полиметалл
- полюс золото
- прогноз
- прогноз компании
- прогноз по акциям
- райффайзенбанк
- Распадская
- редомициляция
- Ренессанс Страхование
- рецензия на книгу
- росгосстрах
- ростелеком
- Самолет
- саратовский нпз
- сбербанк
- сделки M&A
- смартлаб премиум
- СПб Биржа
- статистика
- стонкс
- тинькофф банк
- Фосагро
- циан
- энел россия
- ЭсЭфАй
- эталон
- юнипро
- Яндекс
«Вручную» смотреть здесь
www.moex.com/ru/expit/onlinetrades.aspx
Автоматически через iss, но там с кодами повозиться придется :)
Так-то с лета после 319-ФЗ из-за границы ОФЗ на 1,3 трлн переведено. И в длинных доля нерезов всегда очень высокая была.
Он про США.
Собсна. smart-lab.ru/blog/898435.php
А вообще у вас там когда-то была идея про суборды от ВТБ вроде? Там как раз длинный конец, выгодно может быть, особенно по ВТБСУБТ1-5, самой ликвидной.
XXX★, ну тут все таки разные истории. Втб по краю ходит раз в 3 года)
Вот здесь писал немного про идею субордов, там сильно повезло.
«Для продолжения чтения поста необходимо оформить премиум подписку»
в ЗАБЛУЖДЕНИЕ папуасов вводит период стабильности Л.И.Брежнева —это был пожалуй единственный (в новейшей) период относительной стабильности, правда и внутри этого периода были «неприятности» снижение цен на нефть, и «выручайка» в виде войн на ближнем востоке, если представить себе «Брежневские ОФЗ» привязанные к экономике, то и там было (Бы)пара мощных
волн
покупать сколько —нибудь длинные офз нужно быть профнепригодным долбоебом ©, и перед покупкой рекомендую посидеть (подольше) на очке и подумать что будет «через год» через «полтора» тут, я про 10 не говорю—это в Кащенко сразу, что будет «там» понятно, рывок экономики внедрение искусственного интеллекта уже в управленческие процессы, полет на Марс и Луну, лекарство от онкологии
Да Железный занавес опущенный чекистами продлевает эту очевидную агонию, и экономическую в том числе, НЕ НУЖНО уже никаких международных аудиторов—рисуй(как Греф) что хочешь в отчетах, приписки (как в хлопке Узбекском) вскроются…но позже
Это уже забродивший внутренний компот (тм)—по типу сами варим сами пьем
НЕТ никакой доходности на 10 лет на 10 процентов, очнитесь—доха стремится к бесконечности, если вы уж и строите мат модель —берем рубль 1986 года делим на его обесценивание к доллару и на сколько там лет на30
это очень среднее значение реального обесценивания
перечитайте Булгакова—ущербность покупателей заключается в том, что им кажется «что они чем то там управляют» — проще купить билет лотерейный
Имхо, но сейчас нельзя вообще что-либо долгосрочно планировать…
Всё ведь зависит от хода СВО, от геополитики, от цен на нефть и т.д…
d'queen, в целом да, согласен.
Прошу прощения у комьюнити за неподобающее поведение!)
1. В июне ждем ожесточения на фронте — это риски. И перед майскими будут сливать.
2. Есть мнение, что из-за сложности цепочек импорт еще не успел подорожать адекватно девальвации.
3. Пока что нам светит к концу года дефицит бюджета 8-10 трлн.
broker25, где посмотреть замещающие под 9 %.
Список замещающих облигаций: какие облигации можно купить, чтобы хранить сбережения и получать доходность в валюте? (smart-lab.ru)