markets report 13/2/23

Всем понедельник! Выпуск 250

Прошлая пятница на Уолл срит снова закрылась не очень внятно, SnP с DOW смогли остаться в плюсе, NASDAQ же припал, так как технологический сектор в основной своей массе перешел к коррекции, испугавшись растущей доходности трежерей а вместе с ней и опасений, что процентные ставки еще не скора развернуться. В целом неделя закрылась минусом, но, повторюсь, это пока не выглядит страшно, а просто фиксация прибыли, в бычьей зоне и многие еще настроены на рост.

Из отдельных историй хочется выделить NVDA которая вместе с остальными техами корректируется особенно после плохих данных о доходах. Сторонники фундаментала, предупреждают что эта бумага торгуется дорого, типа переоценена и существует риск кратного сжатия, особенно учитывая что в этом году она даже откатившись перформит на +50%. Однако есть аналитики, которые считают что после отката рост может возобновиться потому что из-за ажиотажа вокруг Chat GPT может серьезно вырасти спрос на чипы, когда компании станут внедрять эту нейросеть повсеместно. Реальный факап случился с LYFT, которая показала отчетность вообще не ожидаемую рынком, и акцию прям ушатали сразу на -36% и снова на дно, от которого бумага в этом году успешно отскочила на 80%. К таким поворотам тоже нужно быть всегда готовым, а LYFT похоже будет двигаться еще ниже.

Аналитики DB видят рецессию в Америке с вероятностью 90%. По их расчету, когда инфляция достигает отметки в 8% то исторически уходит примерно 2 года на то, чтоб это показатель снизился до 6%. Напоминаю, что ФРС вообще метить в 2%, при этом еще и отношения между США и Китаем немного обострились, а это может привести к новому увеличению инфляции. Так же парни из DB считают, что доходность трежерей по итогам года может нехило вырасти и составит примерно 4,2% годовых (сейчас она 3,7). Они это мотивируют тем, что экономика сильная и ФРС незачем снижать ставку, надо довести дело до конца. Рецессия при этом будет недолгая, но если прогноз сбудется, то акции, думаю просядут и нехило.

Технически на дневном графике SnP500 нарисовался важный сигнал под названием золотой крест, это когда 50дневная MA пересекает снизу 200дневную скользящую среднюю. Такое явление обычно считается бычьим драйвером, предупреждающим о потенциальном начале большого ралли. Потому что по статистике после золотого креста, индекс растет в следующие 12 месяцев. Это случалось 15 из 16 раз за последнее время. Так же золотой крест обычно появляется под конец затяжной рецессии, что уже немного не стыкуется с рыночными ожиданиями, потому что многие рецессию только ожидают. Да и не побежденная инфляция и настрой ФРС, как-то лично мне пока подсказывает, что текущий крест может оказаться именно тем «16» после которого ралли не продолжилось. Хотя обратное явление так называемый крест смерти, когда 50дневка пересекает 200дневку сверху, в марте этого года отработал на ура. Да и золотой крест 2009 обозначил конец страданий и начало нового 10 летнего мега бычьего рынка.  

Нефть в пятницу продемонстрировала рост пожалуй самый резкий за неделю после того как наша страна заявила что планирует сократить добычу в ответ на потолок цен на нашу нефть. Котировки отреагировали ростом, но сейчас уже отыгрывают част потерь, потому что перспектива рецессии и непонятная ситуация с Китаем пока оказывает большее давление сверху. Металлы же более вероятно продолжат начатую коррекцию, так как и доллар может дальше чутка подрасти.

Наш рынок слегка припадает в нефтянке, ну а тот же SBER пока позиции не сдает, похоже, что рынок серьезно настроен насчет предстоящих дивидендов, вероятность выплаты которых достаточно высокая, а доходность ожидается примерно 12-14%. В третьем эшелоне под страхом наказания от ЦБ акции постепенно сдуваются, но в целом рынок больше топчется на месте чем припадает, я уверен — мы можем лучше. Ключевую ставку ЦБ оставил тоже без изменений, этого все и ожидали, поэтому тут без особой реакции, курс рубля продолжил подниматься, но с чуть меньшим темпом. На этой неделе ослабление может продолжиться после локально коррекции, но не, думаю, что курс сразу взлетит выше 75.

Желаю всем не топтаться как российский рынок, а идти вперед и каждый день становится чуточку лучше и развиваться. Всем крутого понедельника и удачных сделок!!!  Всем ПИС Йо!